Jak se odečítají poplatky ETF?

Poplatky za správu investic pro fondy obchodované na burze (ETF) a podílové fondy jsou odečteny ETF nebo fondovou společností a jsou provedeny úpravy čistá hodnota aktiv (NAV) fondu na denní bázi. Investoři tyto poplatky ve svých výkazech nevidí, protože je fondová společnost zpracovává interně.

Poplatky za správu jsou pouze součástí celkové částky poměr nákladů na management (MER), což by se mělo investorů týkat.

Poplatky ETF

V rámci svého běžného provozu vznikají společnosti ETF výdaje od platů vedoucích po úschovné služby a marketingové náklady, které jsou odečteny od NAV.

Předpokládejme, že ETF má stanovenou roční hodnotu

poměr nákladů 0,75%. U investice ve výši 50 000 USD jsou očekávané náklady, které mají být zaplaceny v průběhu roku, 375 USD. Pokud by ETF za rok vrátilo přesně 0%, investor by v průběhu roku pomalu viděl jejich pohyb 50 000 $ na hodnotu 49 625 $.

Čistý výnos, který investor obdrží z ETF, je založen na celkovém výnosu, který fond skutečně vydělal, mínus uvedený poměr nákladů. Pokud ETF vrátí 15%, NAV by se zvýšil o 14,25%. Toto je celkový výnos minus poměr nákladů.

Dopad výdajů fondu

Poplatky jsou důležité, protože mohou mít obrovský dopad na vaše konečné výnosy. Investice 100 USD, která roste o 7% ročně, by za 10 let měla hodnotu 197 USD bez poplatků. Odečtěte však 1% roční poplatek a výsledkem je 179 $, což znamená, že výdaje fondu pohltily přibližně 10% vašeho potenciálního portfolia. Protože poplatky sloučenina v průběhu času, stejně jako u portfoliových aktiv, čím delší investiční období, tím větší ztráta.

Způsoby, jak minimalizovat výdaje

Poplatky se v posledních letech obecně snížily, ale některé fondy jsou přesto dražší než jiné. Zásadním rozdílem je zde pasivní versus aktivní řízení.

Pasivní manažeři jednoduše napodobují držení akciového indexu, často S&P 500, někdy s menšími odchylkami. Tyto "indexový fond"nebo"index ETF„Manažeři pravidelně rebalancují aktiva fondu tak, aby odpovídala benchmarkovému indexu, a to zase přináší náklady na obchodování, ale ty jsou obvykle minimální.

Aktivní manažeři, jak název napovídá, berou při výběru majetku fondu větší ruku. To mimo jiné vyžaduje nákladná oddělení výzkumu, která pasivní fondy nemají, a obvykle vyšší úroveň obchodování, což zvyšuje transakční náklady. To vše se odráží v MER.

Roční studie poplatků za fond

Ve své roční studii poplatků za fond zveřejněné v roce 2020 Jitřenka oznámila, že u amerických otevřených podílových fondů a ETF se poměr průměrných nákladů vážený aktivy snížil z 0,48% v roce 2018 na 0,45% v roce 2019. Za poslední dvě desetiletí byl průměrný poměr nákladů snížen téměř na polovinu a společnost Morningstar odhaduje, že investoři v roce 2019 ušetřili na výdajích fondů 5,8 miliardy USD.

Investoři těží z levnějších variant fondů, protože konkurence mezi společnostmi fondů roste. Podle společnosti Morningstar se společnosti pohybují směrem k modelům odměn založených na poplatcích a od tradičních modelů založených na transakcích. Odmítnutí nákladných finančních prostředků ze strany zákazníků je zřejmé z čistého přílivu a odlivu. Jen v roce 2019 dosáhlo nejlevnějších 10% fondů přílivu 526 miliard dolarů.

Popularita nízké ceny robo-poradci je dalším faktorem snižujícím náklady na služby správy majetku a vyvíjející tlak na společnosti fondů, aby udržovaly poměry nákladů nízké. Mnoho investorů příznivě reaguje na rychlou digitalizaci investičních služeb a schopnost budovat vysoce kvalitní portfolia za minimální náklady pomocí snadno dostupných online platforem. Očekává se, že celosvětový trh robo-poradenství bude do roku 2027 oceněn na více než 41 miliard USD, což bude růst o a složené roční tempo růstu (CAGR) téměř 32% mezi lety 2020 a 2027.