Bull Vertical Spread Definice

Co je vertikální šíření býka?

Býkové vertikální rozpětí je opční strategie používaná investory, kteří mají pocit, že tržní cena aktivum ocení, ale přeje si omezit potenciál poklesu spojený s nesprávným předpověď. Býkové vertikální rozpětí vyžaduje současný nákup a prodej opcí s různými realizačními cenami, ale stejné třídy a data vypršení platnosti.

Vertikální šíření býka může být v kontrastu s a nesou vertikální šíření.

Základy vertikálního šíření býka

Existují dva typy vertikálních spreadů býků - a volání nebo a dát. Rozpětí vertikálních býků zahrnuje nákup a prodej call opcí, zatímco put spread zahrnuje nákup a prodej prodejů.

Zdá se, že býčí část využívá výhod býčího pohybu, zatímco svislá část popisuje stejné vypršení platnosti. Zdá se, že vertikální spread býka těží z pohybu vzhůru v podkladovém cenném papíru. Skutečnou výhodou vertikálního rozpětí je, že nevýhoda je omezená. Navrch ale zůstává omezený.

Jak používat vertikální šíření Bull

Investoři, kteří jsou na aktivu býčí, mohou nasadit a vertikální šíření. To zahrnuje nákup možnosti nižšího úderu a prodej vyššího úderu, bez ohledu na to, zda se jedná o spread put nebo call. Bull spready se používají k využití výhody události nebo velkého pohybu v podkladech.

Ze dvou typů vertikálních spreadů býků vertikální spread býčího volání zahrnuje nákup hovoru za peníze a prodej volání mimo peníze. Vertikální spready Bull Call se nejlépe používají, když je volatilita nízká.

Pak je tu vertikální spread „býčí sázka“, který zahrnuje prodej vložených peněz a nákup peněz dále od podkladové ceny. Tyto typy spready se nejlépe používají, když je vysoká volatilita.

Vertikální call a put spready

Maximální zisk vertikálního rozpětí býčího volání je rozpětí mezi voláními po odečtení čisté prémie za smlouvy. Break-even se vypočítá jako dlouhý hovor stávka plus čistá částka zaplacená za smlouvy.

U vertikálního rozpětí býčí sázky získá investor příjem z transakce, což je prémie z prodeje vyššího stávky s nižšími náklady na nákup nižší možnosti odhozu. Maximální množství peněz vydělaných ve vertikálním spready mezi býky je z úvodního obchodu. Rovnoměrnost se počítá jako krátký put strike, snížená prémie za prodaný put.

Příklad skutečného vertikálního šíření býka v reálném světě

Investor, který chce vsadit na akcie pohybující se výše, se může pustit do vertikálního šíření hovoru býka. Investor kupuje opci ve společnosti ABC. Akcie se obchodují za 50 USD za akcii. Investor koupí opci s penězi s realizační cenou 45 $ za 4 $ a prodá hovor bez peněz s realizační cenou 55 $ za 3 $.

Po vypršení platnosti se cena akcií společnosti ABC obchoduje na 49 dolarech. V takovém případě by investor uskutečnil svůj hovor, zaplatil 45 USD a poté prodal za 49 USD, což by znamenalo zisk 4 USD. Hovor, který prodali, vyprší bezcenně. Zisk 4 $ z prodeje akcií, plus 3 $ prémie a mínus zaplacená prémie 4 $, zanechává čistý spread 3 $ za spread.