Vztah inflace a úrokových sazeb vysvětlen

Inflace a úrokové sazby jsou často propojeny a často se na ně odkazuje makroekonomie. Inflace se vztahuje k rychlosti růstu cen zboží a služeb. V USA je úroková sazba (což je částka účtovaná věřitelem dlužníkovi) na základě sazba federálních fondů to určuje Federální rezervní systém. Federální rezervní systém je centrální bankou USA; někdy se mu říká jen Fed.

Fed se pokouší ovlivnit míru inflace nastavením a úpravou cíle pro sazbu federálních fondů. Tento nástroj umožňuje Fedu podle potřeby rozšířit nebo zkrátit nabídku peněz, což ovlivňuje cílovou míru zaměstnanosti, stabilní ceny a stabilitu hospodářský růst.

Inverzní korelace mezi úrokovými sazbami a inflací

Pod systémem zlomková rezerva bankovnictví, úrokové sazby a inflace bývají nepřímo korelovány. Tento vztah tvoří jeden z ústředních principů současné měnové politiky: centrální banky manipulují s krátkodobými úrokovými sazbami, aby ovlivnily míru inflace v ekonomice.

Níže uvedený graf ukazuje inverzní korelaci mezi úrokovými sazbami a inflací. CPI v grafu odkazuje na Index spotřebitelských cen, měření, které sleduje změny cen. Změny CPI slouží k identifikaci období inflace a deflace.



Obecně platí, že se snižováním úrokových sazeb si více lidí může půjčit více peněz. Výsledkem je, že spotřebitelé mají více peněz na utrácení. To způsobí růst ekonomiky a zvýšení inflace.

Opak platí pro rostoucí úrokové sazby. Se zvyšováním úrokových sazeb mají spotřebitelé tendenci spořit, protože návratnost úspor je vyšší. S méně disponibilní příjem utrácení ekonomiky zpomaluje a inflace klesá.

Abychom lépe porozuměli tomu, jak funguje vztah mezi inflací a úrokovými sazbami, je důležité porozumět bankovnímu systému kvantová teorie peněza roli, kterou hrají úrokové sazby.

Frakční rezervní bankovnictví

V současné době existuje bankovní systém s částečnými rezervami. Vzhledem k tomu, že výrazně zjednodušená demonstrace nabídky peněz roste, předpokládejme, že když někdo vloží do banky 100 dolarů, ponechá si na těchto 100 dolarů nárok. Banka však může tyto dolary půjčit na základě poměr rezerv stanovené centrální bankou. Pokud je poměr rezerv 10%, banka může půjčit dalších 90% (což je v tomto případě 90 $). 10% část peněz zůstává v bankovních trezorech.

Dokud je následná půjčka 90 USD nesplacená, existují v ekonomice dvě pohledávky v celkové hodnotě 190 USD. Jinými slovy, nabídka peněz se zvýšila ze 100 na 190 dolarů.

Kvantová teorie peněz

V ekonomii kvantová teorie peněz uvádí, že nabídka a poptávka pro peníze určete míru inflace. Pokud nabídka peněz roste, ceny obvykle rostou. Důvodem je, že každá jednotlivá měnová jednotka se stává méně hodnotnou.

Hyperinflace je ekonomický termín používaný k popisu extrémní inflace. V prostředí, kde je hyperinflace, je zvyšování cen rychlé a nekontrolované. Zatímco centrální banky obecně cílí na roční míru inflace kolem 2% až 3% (to je považováno za přijatelnou míru pro zdravou ekonomiku), hyperinflace jde mnohem dál. Země s hyperinflací někdy mají míru inflace 50% a více za měsíc.

Úrokové sazby, úspory, půjčky a inflace

Úroková sazba určuje cenu držby nebo půjčování peněz. Banky platí úroky ze spoření, aby přilákaly vkladatele. Banky také dostávají úrokovou sazbu za peníze, které jsou půjčovány z jejich vkladů.

Když jsou úrokové sazby nízké, jednotlivci a podniky mají tendenci požadovat více půjček. Každá bankovní půjčka zvyšuje peněžní zásobu v bankovním systému s částečnou rezervou. Podle kvantitativní teorie peněz rostoucí nabídka peněz zvyšuje inflaci. Nízké úrokové sazby tedy mají za následek vyšší inflaci. Vysoké úrokové sazby mají tendenci snižovat inflaci.

Přestože se jedná o velmi zjednodušenou verzi vztahu, zdůrazňuje, proč úrokové sazby a inflace bývají v nepřímé korelaci.

Federální výbor pro volný trh

The Federální výbor pro volný trh (FOMC) se schází osmkrát ročně, aby přezkoumal ekonomické a finanční podmínky a rozhodl o nich měnová politika. Monetární politika se týká provedených opatření, která ovlivňují dostupnost a náklady na peníze a úvěr. Na těchto setkáních jsou stanoveny krátkodobé cíle úrokových sazeb.

Pomocí ekonomických ukazatelů, jako je Index spotřebitelských cen (CPI) a Indexy cen výrobců (PPI), Fed stanoví cíle úrokových sazeb, jejichž cílem je udržet rovnováhu ekonomiky. Pohybem cílů úrokových sazeb nahoru nebo dolů se Fed pokouší dosáhnout cílové míry zaměstnanosti, stabilních cen a stabilního ekonomického růstu. Fed zvýší úrokové sazby, aby snížil inflaci a snížil sazby, aby podpořil hospodářský růst.

Investoři a obchodníci bedlivě sledují rozhodnutí o sazbách FOMC. Po každém z osmi zasedání FOMC je učiněno oznámení týkající se rozhodnutí Fedu zvýšit, snížit nebo zachovat klíčové úrokové sazby. Některé trhy se mohou pohybovat v předstihu před očekávanými změnami úrokových sazeb a v reakci na skutečná oznámení. Například americký dolar se obvykle shromažďuje v reakci na zvýšení úrokové sazby, zatímco dluhopisový trh klesá v reakci na zvýšení sazeb.