Poučení z masivního tahu AMD

Na začátku dubna jsem tweetoval o potenciál zhroutit se společnosti Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) akcie ze svého 15měsíčního býka vlajka a jeho potenciální důsledky pro akcie. Při zpětném pohledu jsem rád, že jsem to udělal, protože je skvělé mít v reálném čase tento příklad mého myšlení a myšlení ostatních na trhu, jak se vzor odehrával. Byla to také skvělá příležitost získat konstruktivní zpětnou vazbu v sekci komentářů od mnoha tehdejších býků. Nyní, když jsem použil svůj jeden vtip na příspěvek na příspěvek, přejděme k tomu, jak si akcie od té doby vedly.

Níže je stejný týdenní graf AMD z dubna, který ukazuje býčí vlajku, která se vytvořila počátkem roku 2017, protože akcie vypadaly, že stráví silné zisky od konce roku 2015 do roku 2017. V dubnu se ceny krátce prolomily níže Podpěra, podpora ve spodní části vlajky, stejně jako maxima 2010-2011. Tato úroveň byla psychologicky nesmírně důležitá, protože představovala potenciální selhání této býčí vlajky, stejně jako dlouhodobé

dvojité dno to se nakonec potvrdilo, když ceny vyčistily maxima 2010–2011. (Viz také: Měli byste si koupit vzestup AMD?)

To, co jsme viděli, nastalo, když ceny krátce podkopaly podporu, byly dlouhé hody ručníkem, někteří možná dokonce obrátili knihu a připojili se k dalším krátkých prodejců pomocí přerušení podpory jako vstupního signálu. Několik dní vypadaly tržby z těchto stran obezřetně, ale jak se ceny pomalu začaly plazit výše a nakonec získaly podporu, každý musel začít nakupovat najednou. Pokud jste byli dlouhý a prodaný, chtěli jste se vrátit do své pozice. Pokud jste byli krátcí, chtěli jste uzavřít svou pozici nákupem akcií a možná jste dokonce chtěli prodloužit akcie. To, co tato současná rekonfigurace pozic vytvořila, byla extrémně velká nerovnováha nabídka a poptávka, což způsobí rychlý růst cen.

Neúspěšným zhroucením tedy byla jiskra, ale šortky, které byly zmáčknutý bylo palivem, které živilo (a nadále živí) tento masivní tah.

Nahoře je graf ukazující, že AMD krátký zájem a dny na pokrytí narazit na historická maxima ve stejnou dobu, kdy ceny podbízejí podporu. Na vrcholu je téměř 25% dostupných plovák byl krátký as AMD průměrný objem„Trvalo by více než 15 dní, než by se všechny pokryly. I přes masivní pohyb, který jsme na akci zaznamenali, ukazují data ke konci května jen mírný pokles v krátkém zájmu od svého vrcholu a podle Údaje The Wall Street JournalK 11. červnu stále chybí téměř 20% plováku.

Sečteno a podtrženo

Přestože rally v Advanced Micro Devices za posledních 2,5 měsíce je opravdu působivá, takové pohyby nejsou tak neobvyklé, jak by se mohlo zdát. Odložením všeho ostatního a pouhým přemýšlením o základních emocích strachu a chamtivosti, které pohánějí kupující a prodávající, je jasné, proč se tento krok odehrál tak, jak má. S ohledem na to zůstává tato zásoba extrémně silná, přičemž 20% float je stále málo a technologický sektor i nadále vést, mám pocit, že v nadcházejících týdnech a měsících možná uvidíme AMD za mnohem vyšší ceny.