Indexové fondy vs. Fondy cílového data: Jaký je rozdíl?
Indexové fondy vs. Fondy cílového data: Přehled
Volba mezi indexovými fondy a prostředky cílového data v 401 (k) je běžné dilema. Hlavními faktory při této volbě jsou to, kolik investorů ví o finančních trzích a kolik času chtějí strávit. Fondy cílového data poskytují snadno srozumitelné možnosti, které pro většinu investorů fungují přiměřeně dobře. U fondů s cílovým datem potřebují všichni investoři vědět, kdy chtějí odejít do důchodu. Indexové fondy umožňují lidem přímo investovat do různých třídy aktiv, což obvykle šetří na poplatcích a dává jim větší kontrolu nad rizikem a návratností.
Indexové fondy odrážejí výkonnost akciového nebo dluhopisového indexu, často za nízkou cenu. Poměry výdajů jsou obvykle 0,1% nebo nižší u amerických akciových a dluhopisových indexových fondů a u mezinárodních aktiv mohou být nižší než 0,2%. Investoři však zůstávají sami. Musí dát tato aktiva dohromady tak, aby minimalizovala rizika pro danou úroveň očekávaných výnosů. To je skvělé, pokud vás to zajímá moderní teorie portfolia (MPT).
Fondy cílového data mohou použít jak spravované, tak indexové fondy k vytvoření portfolií, o nichž se profesionální manažeři domnívají, že jsou vhodné pro investory. Jak se blíží cílové datum, manažeři snižují alokaci na riziková aktiva, jako jsou mezinárodní akcie, a zvyšují část finančních prostředků věnovaných méně nestálý aktiva jako dluhopisy. Většina nejlepších fondů cílového data má poměr nákladů nižší než 1%a některé dokonce klesají pod 0,1%. Fondy cílového data, které investují do indexových fondů, zpravidla účtují méně.
Klíčové informace
- Indexové fondy nabízejí více možností a nižší náklady, zatímco fond s cílovým datem je snadný způsob, jak investovat na důchod bez starostí s alokací aktiv.
- Indexové fondy zahrnují pasivně spravované fondy obchodované na burze (ETF) a podílové fondy, které sledují konkrétní indexy.
- Investoři mohou sami kombinovat indexové fondy, aby získali výkon podobný fondům s cílovým datem a snížili přitom poplatky.
- Fondy cílového data jsou aktivně spravovány a pravidelně restrukturalizovány, aby se postupně snižovalo riziko, jak se blíží cílové datum odchodu do důchodu.
- Fondy cílového data mohou být rizikovější, než většina lidí očekává, ale obvykle se stanou méně volatilní než jednotlivé fondy indexu akciového trhu, jak se blíží cílové datum.
Indexové fondy
Indexové fondy jsou oblíbené u individuálních investorů i u finančních profesionálů. Obsahují fondy obchodované na burze (ETF) a podílové fondy, které jsou vytvořeny pro sledování konkrétního indexu, jako je S&P 500, Russell 2000, nebo EAFE. Indexové fondy nabízejí široké působení na trhu a mají nízké provozní náklady.
Indexové fondy pokrývají škálu investičních stylů akcií a dluhopisů, a to jak na domácí, tak na mezinárodní úrovni. Ostatní mohou sledovat obskurní indexy nebo exotické třídy aktiv, například brazilské akcie s malou kapitalizací. Tyto typy indexových fondů se však zřídka objevují v plánech 401 (k).
Indexový fond S&P 500, mezinárodní akciový indexový fond a dluhopisový indexový fond poskytují dostatek rozmanitosti, aby sloužily jako jádro diverzifikovaného portfolia. Mezi další užitečné přírůstky do mixu patří akcie s malou kapitalizací, akcie se střední kapitalizací, akcie na rozvíjejících se trzích a možná investiční fondy do nemovitostí (REIT). Díky přístupu k těmto třídám aktiv si investoři mohou rychle vybudovat diverzifikovaná portfolia pomocí indexových fondů a ušetřit peníze.
Jako každá jiná investice, i zde jsou rizika spojená s indexovými fondy. Navíc každá překážka, která ovlivňuje benchmark bude vidět v indexovém fondu. Pokud hledáte flexibilitu, u indexového fondu ji nenajdete, zvláště pokud jde o reakci na pokles cen cenných papírů indexu. Budete muset změnit alokace aktiv investováním do různých indexových fondů.
Zatímco většina indexových fondů má nízké náklady, některé mají vysokou cenu. Například fond Rydex S&P 500 (RYSOX) má poměr nákladů 1,68%.To je ohromující, když vezmete v úvahu skutečnost, že fondy se stejnými držbami často účtují méně než 0,05%. Vysoce nákladové indexové fondy jsou zvláštním problémem v plánech 401 (k), které obsahují převážně spravované fondy, proto si zkontrolujte poplatky.
Fondy cílového data
Fondy cílového data stojí za zvážení, pokud je vaše společnost nabízí. Můžete buď investovat celý účet 401 (k) do příslušného fondu cílového data, nebo investovat do výběru investic z úplné sestavy plánu.
Důvodem, proč se jim říká fondy cílového data, je to, že aktiva jsou v budoucnosti restrukturalizována, aby sloužila potřebám investora. Společnosti podílových fondů často pojmenovávají fondy po cílových letech. Myšlenka je taková, že investoři budou ten rok potřebovat peníze, často na odchod do důchodu účely. Investor si nemusí vybrat sérii investic, ale může si vybrat jeden fond cílového data, aby dosáhl svých cílů v důchodu.
Prostředky cílového data jsou v mnoha plánech 401 (k). Firemní plány však obvykle nabízejí pouze přístup k cílovým penzijním fondům od jednoho poskytovatele. Fidelity, Vanguard a T. Rowe Price jsou populární volby. Všichni tři používají své vlastní prostředky jako podkladové investice. Jiné firmy mohou nabízet různé strategie, například fondy fondů obchodovaných na burze (ETF).
To, co se zdá správci fondu jako přiměřená úroveň rizika, nemusí odpovídat vašemu životu. Podívejte se na výkonnost fondu v cílovém datu v roce 2008 a na začátku roku 2020 a zjistěte, zda se daný fond nezdá být příliš riskantní.
Někteří investoři mají falešný dojem, že fondy cílového data mají vždy nižší riziko než indexové fondy S&P 500. To nemusí být nutně pravda. Tyto fondy někdy začínají masivní investicí do rizikových aktiv, jako jsou rozvíjející se trhy a akcie s malou kapitalizací, ve snaze podpořit dlouhodobé výnosy. Správci fondů v pravidelných intervalech přerozdělují podíly a snižují riziko, jak se fond blíží cílovému datu.
Fondy cílového data utrpěly v roce 2020 po podobné epizodě v roce 2008 opět značné ztráty. Například T. Při krachu trhu 2020 ztratil fond Rowe Price Target 2025 (TRRVX) v jednom okamžiku více než 20%.Některým investorům, kterým do důchodu zbývá jen pět let, se tato ztráta může zdát přehnaná. Převod části majetku na a vládní dluhopis ETF je snadný způsob, jak snížit celkové riziko (a očekávané výnosy).
Zvláštní úvahy
Aktivně spravováno vzájemné fondy, jako jsou fondy s cílovým datem, dostaly špatný rap. V mnoha případech je to zasloužené. Ne všechny aktivně spravované fondy jsou špatnou investiční volbou. Například Vanguard's Wellingtonský fond kombinuje rozumné poplatky s téměř stoletým silným výkonem.Mnoho dalších spravovaných fondů také nabízí konzistentní výnosy, osvědčené investiční strategie a rozumné poměry nákladů. Skutečná konkurence není mezi indexovými fondy a cílovými fondy. Místo toho se investoři musí rozhodnout uložit své úspory do jednoho fondu s cílovým datem nebo do několika jednotlivých fondů, což mohou být indexové fondy nebo spravované fondy.
Pro ty, kteří jdou touto cestou, je nejlepší mít na paměti alokaci aktiv. Pokud je plán 401 (k) jedinou investicí, pak je tento účet jediným, který je třeba zvážit. Mnoho z nich má jiné investiční účty, jako např individuální důchodové účty (IRA), penzijní plán manžela na pracovišti nebo zdanitelné investice. V takovém případě je alokace plánu 401 (k) pouze jednou částí celkového portfolia.