Definice SEC formuláře 425

Co je SEC formulář 425?

SEC forma 425 je prospekt dokumentové společnosti musí podat, aby zveřejnily informace o svých podnikových kombinacích. Podniková kombinace může znamenat fúzi mezi dvěma nebo více společnostmi nebo konsolidace.

Společnosti jsou povinny podat formulář 425 v souladu s pravidly 425 a 165 pravidla Zákon o cenných papírech z roku 1933, také známý jako Pravda v zákonech o cenných papírech.

Pochopení formuláře 425

Zákon o cenných papírech z roku 1933 pokrývá formulář 425 SEC a další Komise pro cenné papíry (SEC) podání pro veřejné společnosti. Tento akt byl vyvinut po

Havárie akciového trhu z roku 1929 a má dva hlavní body. První vyžaduje, aby investoři obdrželi podrobné a důkladné finanční informace o všech cenných papírech nabízených k veřejnému prodeji. Druhým je zákaz klamání a zkreslování, ke kterému může dojít během prodeje cenných papírů.

Veřejné společnosti musí zveřejnit důležité informace o svém podnikání, zejména pokud jde o změny, které mohou ovlivnit akcionáře. Tyto informace mohou zahrnovat například změny vlastnictví, výroční zprávy, návrhy prodeje zabezpečení, počáteční registrace a dokonce i podnikové kombinace.

Společnosti mohou používat SEC Formulář 8-K splnit své povinnosti poskytovat informace podle pravidla 425 týkající se písemné komunikace týkající se podnikových kombinací.

Typy podnikových kombinací podle formuláře 425

kombinace použitelnosti se uskutečňují, když se dvě nebo více společností spojí nebo sloučí a vytvoří jednu entitu. To znamená, že jeden podnik získává kontrolu nad druhým. Namísto organicky růst„Pro firmy může být snazší expandovat sloučením. Společnosti musí podat formulář 425, když procházejí určitými podnikovými kombinacemi nebo fúze, některé z nejběžnějších jsou podrobněji vysvětleny níže.Typ fúze závisí na ekonomické funkci, účelu obchodní transakce a vztahu mezi fúzujícími společnostmi.

Obecně existuje pět hlavních typů podnikových kombinací, které vyžadují podání formuláře 425 SEC:

• Sloučení konglomerátu
• Sloučení rozšíření trhu
• Sloučení rozšíření produktu
• Horizontální fúze
• Svislé sloučení

Sloučení konglomerátu

A fúze konglomerátu zahrnuje dvě společnosti, které nejsou ve svých obchodních aktivitách nijak propojeny. Fúze konglomerátu jsou poměrně vzácné. Mohou být čisté - zahrnující firmy, které nemají nic společného - nebo smíšené - zahrnující firmy, které hledají rozšíření produktu nebo rozšíření trhu. Jedním příkladem sloučení konglomerátu je ten, ke kterému došlo mezi Amazon a Whole Foods. Gigant elektronického obchodování koupil v roce 2017 supermarket za 13,7 miliardy dolarů.

Fúze rozšíření trhu

Fúze rozšíření trhu sestává z kombinace dvou společností, které staví a nasazují stejné produkty, ale na samostatných trzích. Využijme akvizici Eagle Bancshares společností RBC Centura Banks. V době fúze měl Eagle Bancshares téměř 90 000 účtů a spravovaný majetek (AUM) ve výši 1,1 miliardy USD. Akvizice umožnila RBC výrazně rozšířit své operace v oblasti finančních služeb v oblasti Atlanty i severoamerického trhu jako celku.

Sloučení rozšíření produktu

Při fúzi rozšíření produktu se spojují dvě firmy, které působí na stejném trhu s podobnými produkty. Tento typ fúze umožňuje oběma společnostem přístup k větší skupině spotřebitelů a zvýšit jejich počet zisk.

Horizontální a vertikální fúze

V horizontální fúze, dochází ke konsolidaci obchodu mezi firmami, které působí ve stejném prostoru. Protože konkurence v rámci odvětví bývá vysoká, může horizontální fúze nabídnout zúčastněné firmy jisté synergie a potenciální zisky v podílu na trhu. K tomuto typu fúze dochází často, protože se větší společnosti pokoušejí vytvořit efektivnější úspory z rozsahu.

A vertikální fúze, na druhé straně, probíhá, když firmy z různých částí dodavatelský řetězec konsolidovat, aby byl výrobní proces efektivnější nebo nákladově efektivnější. Tyto firmy mívají stejný typ zboží nebo služby ve výrobě nebo na trhu. Díky vertikálnímu sloučení společnosti omezují konkurenci. Automobilka se například může rozhodnout sloučit s výrobcem pneumatik, což jí umožní snížit náklady na pneumatiky pro své automobily.