Definice volného peněžního toku (LFCF)

Co je to pákový volný peněžní tok (LFCF)?

Pákový volný peněžní tok (LFCF) je množství peněz, které společnosti zbývá po zaplacení všech jejích finančních závazků. LFCF je množství hotovosti, které má společnost po zaplacení dluhů, zatímco bezobslužný volný peněžní tok (UFCF) je hotovost před provedením plateb dluhu. Využití volného peněžního toku na páce je důležité, protože se jedná o množství hotovosti, které může společnost použít k placení dividendy a investovat do podnikání.

Vzorec a výpočet pákového volného peněžního toku

Kde:

• EBITDA = Zisk před úroky, daněmi, odpisy a amortizací
• ΔNWC = změna čistého pracovního kapitálu
• CapEx = Kapitálové výdaje
• D = Povinné splátky dluhu

Co vám může říci bezplatný peněžní tok (LFCF)

Pákový volný peněžní tok je měřítkem schopnosti společnosti rozšířit své podnikání a vyplácet výnosy akcionářům (dividendy nebo zpětné odkupy) prostřednictvím peněz generovaných prostřednictvím operací. Může být také použit jako ukazatel schopnosti společnosti získat dodatečný kapitál prostřednictvím financování.

Pokud společnost již má značnou část dluhu a má jen málo v cestě peněžní polštář po Při plnění svých závazků může být pro společnost obtížné získat dodatečné financování od společnosti půjčovatel. Pokud však společnost disponuje zdravým množstvím volného cash flow, stane se atraktivnější investicí a dlužníkem s nízkým rizikem.

I když je zadlužený volný peněžní tok společnosti záporný, nemusí to nutně znamenat, že společnost selhává. Může se stát, že společnost významně dosáhla kapitálové investice které se ještě nezačaly vyplácet.

Dokud je společnost schopna zajistit potřebnou hotovost, aby přežila, dokud se její peněžní tok nezvýší, je dočasné období záporného zadluženého volného peněžního toku přežitelné a přijatelné.

Důležité pro investory je také to, co se společnost rozhodne udělat se svým volným tokem hotovosti. Společnost se může rozhodnout věnovat značnou část svého pákového volného peněžního toku výplatě dividend nebo investování do společnosti. Pokud naopak vedení společnosti vnímá důležitou příležitost pro růst a expanze trhu, může se rozhodnout věnovat téměř celý svůj pákový volný peněžní tok potenciálu financování růst.

Pákový volný peněžní tok (LFCF) vs. Bezplatný peněžní tok bez peněz (UFCF)

Pákový volný peněžní tok je částka hotovosti, kterou má podnik po zaplacení dluhů a dalších závazků. Bezhotovostní volný peněžní tok je částka hotovosti, kterou společnost má před provedením svých dluhových plateb. UFCF se vypočítá jako EBITDA minus CapEx minus pracovní kapitál mínus daně.

LFCF je peněžní tok dostupný pro výplatu akcionářům, zatímco UFCF jsou peníze k dispozici pro výplatu akcionářů a dlužníků. Pákový volný peněžní tok je pro investory považován za důležitější údaj, který je lepší sledovat, protože je lepším ukazatelem ziskovosti společnosti.