4 Investorstrategier for at undgå stejle tab, når handelskrigen fortsætter

I løbet af det 10-årige tyrmarked i aktier har mange investorer været tilfredse med at forfølge en simpel køb og hold strategi, der driver markedet op uden at træffe foranstaltninger til at begrænse potentielle tab. I dag er et stigende antal meget bekymrede over ulempen. "Dette er ulig nogen anden tid på markederne i de sidste flere år," sagde Don Dale, grundlægger af Equity Risk Control Group, der udvikler porteføljerisikoreducerende strategier. ”Større bevæger sig op i volatilitet og hurtigere bevæger sig ned... dette bliver mere normen, "tilføjede han i en detaljeret historie i The Wall Street Journal.

Michael Crook, chef for Americas investering strategi hos UBS Global Wealth Management, er enig. "Vi forventer at se mere volatilitet," sagde han. "Vi vil ikke have, at vores investorer bliver overraskede, hvis de vågner en morgen, og markederne falder med 10% om en måned." Crook sagde, at hans enhed, som rummer $ 2,4 billioner af klientaktiver, ønsker at holde kunderne rolige i store tilbagetrækninger på markedet og gennemfører "brandøvelser" til forberede.

Fire strategier bruges i stigende grad til at begrænse ulempen ved risikovillig store og små investorer pr. tidsskrift, som opsummeret i nedenstående tabel.

Betydning for investorer

Eskalerende handelsspændinger og andre risici truer med at holde markederne ustabile i en lang periode fremover, Morgan Stanley advarede også i en nylig detaljeret rapport, hvor de finder nedadrettede risici at opveje potentialet i opadgående retning. I mellemtiden tager over en tredjedel af de førende investeringsforvaltere verden over beskyttelse mod et kraftigt fald på markederne, Bank of America Merrill Lynch rapporter. Dette er den største procentdel i historien om den månedlige BofAML Global Fund Manager Survey.

Et stigende antal investorer lægger penge i børshandlede produkter (ETP'er) hvis værdi stiger, når aktiemarkedets volatilitet stiger, målt ved CBOE Volatility Index (VIX). I betragtning af at høj volatilitet har en tendens til at korrelere med faldende markeder eller forventninger til fremtidige markedsfald, kaldes VIX ofte en "frygtmåler" for aktier. Som et resultat kan oversvømmelsen af ​​penge til disse ETP'er tages som et tegn på øget nervøsitet blandt investorer. Den samlede markedsværdi af disse produkter har nået rekordstore 3,1 milliarder dollar i hidtil i maj, ifølge data fra FactSet Research Systems, der er citeret af Journal.

Handel med muligheder knyttet til VIX er også oppe, angiver den samme rapport. I mellemtiden er et hurtigt voksende antal individuelle investorer, der handler optioner knyttet til aktier og aktiemarkedsindekser, der søger at tjene på volatilitet, men ofte undervurderer risiciene, en anden Tidsskrift artikeldetaljer.

For de investorer, der ønsker at reducere deres nedadrettede risiko, samtidig med at de drager fordel af volatilitet ved at handle mere aktivt, er et voksende problem faldende aktiemarked likviditet, hvilket investeringsforvaltningsfirma Bernstein har advaret om er på lang sigt faldende. Som blot et eksempel, et nøgleprodukt, der bruges af mindre investorer til at spekulere i brede markedsbevægelser eller til hæk deres porteføljer mod fald, E-miniS&P 500futures kontrakter, er nu svært at handle uden at flytte prisen markant pr Tidsskrift.

Ser frem til

Blandt de tidlige tab af den fornyede handelskrig mellem USA og Kina er amerikanske halvledervirksomheder, som Morgan Stanley beskriver i en nylig detaljeret rapport. Derudover mener rapporten, at amerikanske aktier generelt ikke fuldt ud prissætter de potentielle nedadrettede risici ved konflikten. Det betyder, at investorer bør forberede sig på potentielt endnu større omvæltninger.