Coinbase (COIN) Option Traders Optimistisk i indtjeningen

Investorer i Coinbase Global, Inc. (MØNT) har holdt aktiekurserne bundet forud for selskabets regnskabsresultat i andet kvartal. Ved første øjekast ser det ud til, at optionhandlere er positioneret til et positivt træk, som antallet af opkaldsmuligheder i åben interesse opvejer antallet af sætninger. Den usædvanlige optionaktivitet kan skabe en stærk nedadgående tendens i prisaktionen, hvis COIN leverer en negativ indtjeningsoverraskelse.

Et stigende antal opkaldsmuligheder forbliver den åbne interesse for COIN, og option præmier er i øjeblikket på et normalt forhøjet niveau. Handelsmængder indikerer, at handlende har købt opkald og solgt sætter i forventning om en gunstig indtjeningsrapport. Hvis disse væddemål skulle slappe af, kan det resultere i et uforudsete nedadgående pres på Coinbases aktiekurs.

Korrekt forudsigelse i hvilken retning en bestand vil bevæge sig efter indtjening er vanskelig. En sammenligning mellem aktiens optionsaktivitet og prisaktion viser imidlertid, at hvis COIN leverer en negativ rapport, kan selskabets aktiekurs falde betydeligt og bevæge sig yderligere under dets 20-dages

glidende gennemsnit efter meddelelsen. Dette kan ske, fordi optionerne er prissat til et opadgående træk, men uforudsete dårlige nyheder kan få handlende til at gå på afveje og skabe et hurtigt fald i aktiekursen.

En sammenligning mellem detaljerne i både aktiekurs og optionens adfærd kan give diagramvagterne værdifuld indsigt; det er imidlertid nødvendigt at forstå i hvilken sammenhæng denne prisadfærd fandt sted. Nedenstående diagram illustrerer kurshandlingen for COIN -aktiekursen torsdag d. 5. Dette skabte den opsætning, der førte ind i indtjeningsrapporten.

Nuværende trends

I løbet af den sidste måned har tendensen for COIN-aktier haft aktiekursen til at falde under og stige over det 20-dages glidende gennemsnit. I denne periode er det bemærkelsesværdigt, at den laveste COIN-aktiekurs var cirka $ 213 i midten af ​​juli, hvorimod den højeste aktiekurs var næsten $ 258 i begyndelsen af ​​august. Prisen lukkede i mellemregionen afbildet af de tekniske undersøgelser på dette diagram.

Undersøgelserne dannes af 20-dages Keltner Kanal indikatorer. Disse skildrer prisniveauer, der repræsenterer et multiplum af Gennemsnitlig True Range (ATR) for aktien. Denne matrix hjælper med at fremhæve den måde, hvorpå prisen er steget over det 20-dages glidende gennemsnit i ugen før indtjening. Dette kursstigning fra COIN -aktier indebærer, at investorers tillid vokser, når indtjeningsrapporten nærmer sig.

I denne sammenhæng, hvor prisudviklingen for COIN for nylig er steget over det 20-dages glidende gennemsnit, chart watchers kan erkende, at handlende og investorer udtrykker en stigende tillid til at gå ind indtjening. Det er bemærkelsesværdigt, at COIN's aktiekurs i ugen før indtjening brød sin nylige tendens og steg over det 20-dages glidende gennemsnit. Det gør det vigtigt for kortvagterne at afgøre, om trækket afspejler opfindernes forventninger til en positiv indtjening eller ej.

Optionhandelsoplysninger kan give diagramvagterne en ekstra kontekst, der hjælper dem med at danne sig en mening om investorers forventninger. For nylig foretrækker optionshandlere opkald frem for putter med en mærkbar margen. Torsdag blev der handlet over 97.000 opkald i modsætning til over 34.000 putter. Normalt angiver denne mængde, at handlende føler sig bullish over for indtjeningsrapporten.

Handelsaktivitet

Optionhandlere erkender, at COIN-aktier har brudt tendensen og er steget over det 20-dages glidende gennemsnit, og det har de prissatte deres optioner som et væddemål om, at aktien lukker inden for en af ​​de to kasser, der er afbildet i diagrammet mellem i dag og Aug. 13, fredagen efter at indtjeningsrapporten er frigivet. Den grønne ramme repræsenterer de priser, købsoptionssælgere tilbyder. Det indebærer en 36% sandsynlighed for, at COIN -aktier lukker inden for dette interval inden udgangen af ​​ugen, hvis kurserne stiger. Den røde boks repræsenterer prissætningen for putoptioner med en 32% chance, hvis priserne går lavere på meddelelsen.

Det er nødvendigt at bemærke, at den åbne interesse fremhævede over 210.000 opkaldsmuligheder sammenlignet med over 160.000 sætninger, hvilket demonstrerer den bias, som optionskøbere havde, da handlende foretrak opkald frem for putter. Det er bemærkelsesværdigt, at der blev handlet over 97.000 opkald og over 34.000 putter torsdag, hvilket skubber de åbne renter endnu mere til fordel for opkaldsmuligheder. Fordi opkaldsboksen og putboksen er relativt lige store, fortæller den os dog, at den stigende procentdel af opkaldsmuligheder kun har mildt skæve forventninger højere. Et langt mere selvtilfredsstillende udsigter er underforstået.

De lilla linjer på diagrammet genereres af en 10-dages Keltner Channel-undersøgelse sat til fire gange ATR. Denne foranstaltning har en tendens til at skabe stærkt korrelerede områder med stærke støtte og modstand i prisaktionen. Disse regioner vises, når kanallinjerne gør en mærkbar drejning inden for de foregående tre måneder.

De niveauer, som svingene markerer, er kommenteret i nedenstående diagram. Det, der er bemærkelsesværdigt i dette diagram, er, at opkalds- og put -priserne er i så tæt rækkevidde med masser af plads til at køre begge veje, men med lidt mere plads til bagsiden. Dette tyder på, at optionskøbere ikke har en stærk overbevisning om, hvordan virksomheden vil rapportere, selvom de seneste opkaldsmængder opvejer sit volumen. Selvom investorer og optionhandlere ikke forventer det, ville en overraskende rapport presse priserne dramatisk højere eller lavere.

Disse støtte- og modstandsniveauer viser et stort udvalg af støtte og modstand til priser. Som et resultat er det muligt, at enhver nyhed, overraskende dårlig eller god, vil overraske investorer og kunne generere et usædvanligt stort træk. Efter den tidligere indtjeningsmeddelelse faldt Coinbase -aktierne med 2,5% dagen efter indtjeningen og fortsatte med at falde den følgende uge. Investorer kan forvente et andet skridt i prisen efter denne meddelelse. Med masser af plads i volatilitetsområdet kan aktiekurserne stige eller falde mere end forventet.

Markedspåvirkning

Coinbase er stadig en relativt ny aktie, der har IPO-ed for mindre end et år siden, så dens indtjening vil sandsynligvis ikke have en direkte indvirkning på indekserne. Uanset hvad rapporten siger, kan det have en betydelig indvirkning på aktier i softwareindustrien. En positiv rapport kan løfte andre aktier i sektoren, såsom Shopify Inc. (BUTIK), PayPal Holdings, Inc. (PYPL) eller Square, Inc. (SQ). Det kan også påvirke børshandlede fonde (ETF'er) såsom Simplify Volt Fintech Disruption ETF (VFIN) eller VanEck Vectors Digital Transformation ETF (DAPP).