Duke Energy (DUK) Option Traders Eye Earnings Reversal

Tillidsfulde investorer i Duke Energy Corporation (DUK) har budt aktiekurserne op til et forhøjet interval, der går ind i selskabets regnskabsresultat for andet kvartal. Ved første øjekast ser det ud til, at optionhandlere forventer et negativt træk, da der er et stigende antal put muligheder i åben interesse. Denne usædvanlige optionaktivitet kan skabe en stærk opadgående tendens i prisaktionen, hvis Duke Energy leverer en positiv indtjeningsoverraskelse.

Et betydeligt antal putoptioner forbliver i den åbne interesse for DUK, og option præmier er usædvanligt høje lige nu. Handelsmængder angiver, at handlende har solgt opkald og køb sætter i forventning om en ugunstig indtjeningsrapport. Afvikling af disse væddemål kan resultere i uventet opadgående pres på aktiekursen i DUK.

Nøjagtigt at forudsige i hvilken retning en aktie vil bevæge sig efter indtjeningen er vanskelig. En sammenligning mellem aktiens kursaktion og optionshandelsaktivitet viser imidlertid, at hvis DUK leverer en positiv rapport, kan selskabets aktiekurs stige betydeligt og bevæge sig yderligere over dets 20 dage

glidende gennemsnit efter rapporten. Dette kan ske, fordi optioner er prissat til et skridt nedad, men uventede gode nyheder kan få handlende til at gå på afveje og skabe en hurtig stigning i aktiekursen.

Ved at sammenligne detaljerne om både aktiekurs og optionens adfærd kan chart watchers få værdifuld indsigt, selvom det er bydende nødvendigt at forstå den kontekst, hvor denne prisadfærd fandt sted. Nedenstående diagram illustrerer kursaktionen for DUK -aktierne onsdag d. 3. Dette skabte opsætningen, der førte ind i indtjeningsmeddelelsen.

Nuværende trends

Den månedlige trend for DUK-aktier har aktiekursen til at stige til den øverste tredjedel af volatilitetsområdet. I løbet af den sidste måned var den laveste DUK -aktie cirka $ 98 i begyndelsen af ​​juli, hvorimod den højeste aktiekurs var næsten $ 107 i begyndelsen af ​​august, kun to dage før meddelelsen.

Prisen lukket i den øvre region afbildet af de tekniske undersøgelser på dette diagram. Undersøgelserne dannes af 20-dages Keltner Kanal indikatorer. Disse skildrer prisniveauer, der repræsenterer et multiplum af Gennemsnitlig True Range (ATR) for aktien. Denne matrix hjælper med at fremhæve den måde, hvorpå prisen er steget over det 20-dages glidende gennemsnit i ugen før indtjening. Dette kursstigning fra DUK -aktier indebærer, at investorer er ekstremt bullish foran indtjeningen.

I denne kontekst, hvor prisudviklingen for DUK er steget til et forhøjet område, kan chart watchers erkende, at forhandleres og investorers tillid vokser i takt med indtjeningen. Det er bemærkelsesværdigt, at DUK's aktiekurs i ugen før indtjeningen steg til sit højeste niveau på en måned. Det gør det vigtigt for chart watchers at afgøre, om trækket afspejler investorers forventninger til en gunstig indtjening eller ej.

Option -handelsoplysninger kan give yderligere kontekst for at hjælpe med at kortlægge seere danne sig en mening om investorers stemning. For nylig favoriserer optionshandlere putts over opkald med en slank margin. Normalt tyder denne mængde på, at handlende forventer en negativ indtjeningsrapport; Det er imidlertid nødvendigt at forstå konteksten for dette bind.

Handelsaktivitet

Optionhandlere erkender, at DUK -aktier er steget til et forhøjet interval og har prissat deres optioner som et væddemål om, at aktien lukker inden for en af ​​de to kasser, der er afbildet i diagrammet mellem i dag og Aug. 6, fredagen efter at indtjeningsrapporten er frigivet. Den grønne ramme repræsenterer de priser, købsoptionssælgere tilbyder. Det indebærer en 32% chance for, at DUK -aktier lukker inden for dette område inden udgangen af ​​ugen, hvis priserne stiger. Den røde boks repræsenterer prissætningen for putoptioner med en 31% sandsynlighed, hvis priserne går lavere på meddelelsen.

Det er nødvendigt at bemærke, at den åbne interesse indeholdt cirka 40.000 opkaldsmuligheder sammenlignet med cirka 36.000 putter. Ved første øjekast ville dette illustrere, at optionskøbere havde en bias over for opkald over putter, hvilket ville afspejle en bullish stemning. Men fordi opkaldsmuligheden underforstået volatilitet falder, kan det udledes, at handlende sælger disse muligheder frem for at købe dem. Dette indebærer, at optionhandlere forventer et fald i aktiekursen. Fordi opkaldsboksen og putboksen er relativt lige store, fortæller den os dog, at den høje procentdel af opkaldsmuligheder, der sælges, kun mildt har skubbet forventningerne lavere.

De lilla linjer på diagrammet genereres af en 10-dages Keltner Channel-undersøgelse sat til fire gange ATR. Denne foranstaltning har en tendens til at skabe stærkt korrelerede områder med stærke støtte og modstand i prisaktionen. Disse regioner vises, når kanallinjerne gør en mærkbar drejning inden for de foregående tre måneder.

De niveauer, som svingene markerer, er kommenteret i nedenstående diagram. Det, der er bemærkelsesværdigt i dette diagram, er, at opkalds- og put -priserne er så tæt på med masser af plads til at løbe nedad. Dette tyder på, at optionskøbere ikke har en stærk overbevisning om, hvordan virksomheden vil rapportere, selvom opkaldsvolumen opvejer sit volumen. Selvom investorer og optionhandlere ikke forventer det, kan en overraskende rapport presse priserne dramatisk højere eller lavere.

Disse støtte- og modstandsniveauer viser et stort udvalg af støtte og modstand til priser. Som et resultat er det muligt, at enhver nyhed, overraskende dårlig eller god, vil overraske investorer og kunne generere et usædvanligt stort træk. Efter den tidligere indtjeningsmeddelelse faldt DUK -aktier med mindre end 1% dagen efter indtjeningen, inden de faldt 2,3% den næste dag og fortsatte med at falde i den næste uge. Investorer kan forvente en lignende form for kursændring efter denne meddelelse. Med masser af plads i volatilitetsområdet kan aktiekurserne stige eller falde mere end forventet.

Markedspåvirkning

DUK -aktier foretager typisk milde træk efter indtjeningen, så meddelelsen vil sandsynligvis ikke påvirke indekser direkte. Uanset hvad rapporten siger, vil det sandsynligvis have en effekt på aktier i forsyningssektoren. En positiv rapport kan løfte andre aktier i sektoren såsom NextEra Energy, Inc. (NEE), Dominion Energy, Inc. (D) eller Sempra (SRE). Det kan også påvirke børshandlede fonde (ETF'er) såsom State Street's Utilities Sector ETF (XLU) eller VanEck Vectors Uranium+Nuclear Energy ETF (NLR).