Moderna (MRNA) Option Traders Klar til indtjening Boost

Optimistiske investorer har budt aktiekurserne i Moderna, Inc. (MRNA) til et ekstremt område forud for selskabets regnskabsresultat i andet kvartal. Umiddelbart ser det ud til, at optionhandlere er klar til et positivt træk, da der er et stigende antal opkaldsmuligheder bliver købt og put muligheder sælges i åben interesse. Denne usædvanlige optionaktivitet kan skabe en stærk nedadgående tendens i prisaktionen, hvis MRNA leverer en negativ indtjeningsoverraskelse.

Et betydeligt antal indkøbte call -optioner og solgte put -optioner er fortsat den åbne interesse for MRNA, og option præmier er usædvanligt høje lige nu. Handelsmængder indikerer, at handlende har købt opkald og solgt i forventning om en gunstig indtjeningsrapport. Hvis disse væddemål skulle slappe af, kan det resultere i et uventet pres nedad på aktiekursen i MRNA.

Nøjagtigt at forudsige i hvilken retning en aktie vil bevæge sig efter indtjeningen er vanskelig. Imidlertid viser en sammenligning mellem aktiens kursaktion og optionshandelsaktivitet, at hvis MRNA leverer en negativ rapport, kan selskabets aktiekurs falde betydeligt og bevæge sig tættere på dens 20 dage

glidende gennemsnit efter rapporten. Dette kan ske, fordi optionerne er prissat til et skridt opad, men uventede dårlige nyheder kan få handlende til at gå på kompromis og skabe et hurtigt fald i aktiekursen.

Ved at sammenligne detaljerne om både aktiekurs og optionens adfærd kan chart watchers få værdifuld indsigt, selvom det er bydende nødvendigt at forstå den kontekst, hvor denne prisadfærd fandt sted. Nedenstående diagram illustrerer kursaktionen for MRNA -aktierne tirsdag den 8. 3. Dette skabte opsætningen, der førte ind i indtjeningsmeddelelsen.

Nuværende trends

Trenden på en måned med MRNA-aktier har aktiekursen, der skubber yderpunkterne i volatilitetsområdet, primært på grund af at bestanden blev tilføjet til S&P 500 og fortsatte nødvendige vaccinationer til coronavirus. I løbet af den sidste måned var den laveste MRNA -aktie cirka $ 215 i begyndelsen af ​​juli, hvorimod den højeste aktiekursen var næsten $ 387, en all-time high, i begyndelsen af ​​august, kun to dage før bekendtgørelse.

Prisen lukkede i toppen af ​​den øvre region afbildet af de tekniske undersøgelser på dette diagram. Undersøgelserne dannes af 20-dages Keltner Kanal indikatorer. Disse skildrer prisniveauer, der repræsenterer et multiplum af Gennemsnitlig True Range (ATR) for aktien. Denne matrix hjælper med at fremhæve den måde, hvorpå prisen er steget langt over det 20-dages glidende gennemsnit i ugen før indtjening. Dette kursstigning fra MRNA -aktier indebærer, at investorer er ekstremt bullish foran indtjeningen.

I denne sammenhæng, hvor prisudviklingen for MRNA har været i et ekstremt forhøjet område, kan chart watchers erkende, at forhandleres og investorers tillid vokser i takt med indtjeningen. Det er bemærkelsesværdigt, at MRNA's aktiekurs i ugen før indtjeningen steg til sin højeste værdi. Det gør det vigtigt for chart watchers at afgøre, om trækket afspejler investorers forventninger til en gunstig indtjening eller ej.

Option -handelsoplysninger kan give yderligere kontekst for at hjælpe med at kortlægge seere danne sig en mening om investorers stemning. For nylig foretrækker optionshandlere opkald frem for putter med en anstændig margen. Normalt tyder denne mængde på, at handlende forventer en positiv indtjeningsrapport; Det er imidlertid nødvendigt at forstå konteksten for dette bind.

Handelsaktivitet

Optionhandlere erkender, at MRNA -aktier er steget til et ekstremt område og har prissat deres optioner som et væddemål om, at aktien lukker inden for en af ​​de to kasser, der er afbildet i diagrammet mellem i dag og Aug. 6, fredagen efter at indtjeningsrapporten er frigivet. Den grønne ramme repræsenterer de priser, købsoptionssælgere tilbyder. Det indebærer en 38% chance for, at Moderna -aktier lukker inden for dette område inden udgangen af ​​ugen, hvis priserne stiger. Den røde boks repræsenterede prissætningen for putoptioner med en 31% sandsynlighed, hvis priserne går lavere på meddelelsen.

Det er nødvendigt at bemærke, at den åbne interesse havde over 258.000 opkaldsmuligheder sammenlignet med cirka 286.000 sætninger. Ved første øjekast ville dette illustrere, at optionskøbere havde en skævhed mod opkaldsopkald. Men fordi put -optionen underforstået volatilitet falder, kan det udledes, at handlende sælger disse muligheder frem for at købe dem. Dette indebærer, at optionhandlere forventer en stigning i aktiekursen. Fordi opkaldskassen og putboksen er relativt lige store, fortæller den os dog, at den høje procentdel af salgsmuligheder, der sælges, kun mildt har skubbet forventningerne højere.

De lilla linjer på diagrammet genereres af en 10-dages Keltner Channel-undersøgelse sat til fire gange ATR. Denne foranstaltning har en tendens til at skabe stærkt korrelerede områder med stærke støtte og modstand i prisaktionen. Disse regioner vises, når kanallinjerne gør en mærkbar drejning inden for de foregående tre måneder.

De niveauer, som svingene markerer, er kommenteret i nedenstående diagram. Det, der er bemærkelsesværdigt i dette diagram, er, at opkalds- og put -priserne er så tæt på med masser af plads til at løbe nedad. Dette tyder på, at optionskøbere ikke har en stærk overbevisning om, hvordan virksomheden vil rapportere, selvom opkaldsvolumen opvejer sit volumen. Selvom investorer og optionhandlere ikke forventer det, kan en overraskende rapport presse priserne dramatisk højere eller lavere.

Disse støtte- og modstandsniveauer viser et stort udvalg af støtte og modstand til priser. Som et resultat er det muligt, at enhver nyhed, overraskende dårlig eller god, vil overraske investorer og kunne generere et usædvanligt stort træk. Efter den tidligere indtjeningsmeddelelse steg MRNA -aktierne med 1,65% dagen efter indtjeningen, inden de faldt 2,8% den næste dag og fortsatte med at falde i den næste uge. Investorer kan forvente en anden form for kursbevægelse efter denne meddelelse. Med masser af plads i volatilitetsområdet kan aktiekurserne stige eller falde mere end forventet.

Markedspåvirkning

Moderna er en af ​​de største udbydere af COVID-19-vaccinen og en frisk deltager i S&P 500, så dens indtjeningsresultater kan påvirke indekserne direkte. Uanset hvad rapporten siger, vil det sandsynligvis have en mærkbar effekt på lagre i sundhedssektoren. En positiv rapport kan løfte andre aktier i sektoren som Johnson & Johnson (JNJ), Pfizer Inc. (PFE) eller Eli Lilly og Company (LLY). Det kan også påvirke børshandlede fonde (ETF'er) såsom State Street's S&P 500 Index ETF (SPION) og Invescos QQQ Trust ETF (QQQ).