Sony (SONY) Option Traders Se Upside Forward of Earnings

Investorer i Sony Group Corporation (SONY) har holdt aktiekurserne bundet forud for selskabets regnskabsresultat for første kvartal. Ved første øjekast ser det ud til, at optionhandlere er positioneret til et positivt træk, som antallet af opkaldsmuligheder vokser i åben interesse. Den usædvanlige optionaktivitet kan skabe en stærk opadgående tendens i prisaktionen, hvis SONY leverer en positiv indtjeningsoverraskelse.

Et betydeligt antal opkaldsmuligheder forbliver og vokser i den åbne interesse for SONY, og option præmier er usædvanligt høje lige nu. Handelsmængder indikerer, at handlende har købt opkald og solgt sætter i forventning om en gunstig indtjeningsrapport. Hvis disse væddemål skulle slappe af, kan det resultere i et uforudsete nedadgående pres på aktiekursen i SONY.

Det er svært at forudsige den retning, en bestand vil bevæge sig efter indtjeningen. En sammenligning mellem aktiens kursaktion og optionshandelsaktivitet viser imidlertid, at hvis SONY leverer en negativ rapport, kan selskabets aktiekurs falde betydeligt og rykke tættere på dens 20 dage

glidende gennemsnit efter meddelelsen. Dette er muligt, fordi optioner er prissat til et skridt opad, men uventede dårlige nyheder kan overraske handlende og skabe et hurtigt fald i aktiekursen.

Ved at sammenligne detaljerne om både aktiekurs og optionens adfærd kan chart watchers få værdifuld indsigt, selvom det er bydende nødvendigt at forstå den kontekst, hvor denne prisadfærd fandt sted. Nedenstående diagram viser kursaktionen for SONY -aktier fra mandag den 8. 2. Dette skabte opsætningen, der førte til indtjeningsmeddelelsen.

Nuværende trends

Den månedlige trend i SONY-aktien har aktierne tilbage i nærheden af ​​den øverste tredjedel af volatilitetsområdet. I løbet af den sidste måned er det bemærkelsesværdigt, at den laveste SONY -aktiekurs var nær $ 97 i begyndelsen af ​​juli, hvorimod den højeste aktiekurs var næsten $ 106 i slutningen af ​​juli. Prisen lukket i den øvre region afbildet af de tekniske undersøgelser på dette diagram.

Undersøgelserne dannes af 20-dages Keltner Kanal indikatorer. Disse skildrer prisniveauer, der repræsenterer et multiplum af Gennemsnitlig True Range (ATR) for aktien. Denne matrix hjælper med at fremhæve den måde, hvorpå prisen er steget over det 20-dages glidende gennemsnit i ugen før indtjening. Dette kursstigning fra SONY -aktier indebærer, at investorer forventer et positivt indtjeningsresultat.

I denne sammenhæng, hvor prisudviklingen for SONY har været i et forhøjet område, kan chart watchers erkende, at handlende og investorer udtrykker positivitet ved at gå ind i indtjeningen. Det er dog bemærkelsesværdigt, at SONYs aktiekurs i ugen før indtjeningen steg over det 20-dages glidende gennemsnit et par dage før rapporten. Det gør det vigtigt for chart watchers at afgøre, om trækket afspejler investorers forventninger til en positiv indtjening eller ej.

Optionhandelsoplysninger kan give yderligere kontekst til at hjælpe kortvagter med at danne sig en mening om investorers forventninger. For nylig foretrækker optionshandlere opkald frem for putter med en anstændig margen, og den åbne interesse for optioner har et mærkbart større antal opkald end putter. Normalt tyder denne mængde på, at investorer forventer en positiv indtjeningsrapport.

Handelsaktivitet

Optionhandlere erkender, at SONY -aktier er i et forhøjet område og har prissat deres optioner som en sats på, at aktien lukker inden for en af ​​de to kasser, der er afbildet i diagrammet mellem i dag og august. 6, fredagen efter at indtjeningsrapporten er frigivet. Den grønne ramme repræsenterer de priser, købsoptionssælgere tilbyder. Det indebærer en 41% chance for, at Sony -aktier lukker inden for dette område inden udgangen af ​​ugen, hvis priserne stiger. Den røde boks repræsenterede prissætningen for putoptioner med en 35% sandsynlighed, hvis priserne går lavere på meddelelsen.

Det er vigtigt at bemærke, at den åbne interesse indeholdt næsten 48.000 aktive opkaldsmuligheder sammenlignet med nogenlunde 12.600 salgsoptioner, hvilket demonstrerer den bias, som optionskøbere havde, som størstedelen af ​​handlerne var opkald muligheder. Dette beløb indebærer normalt, at handlere med købsoptioner forventer en prisstigning. Fordi opkaldsboksen og putboksen er relativt lige store, fortæller den os dog, at den højere procentdel af handlede salgsoptioner kun har mildt skæve forventninger højere. Et langt mere selvtilfredsstillende udsigter er underforstået.

De lilla linjer på diagrammet genereres af en 10-dages Keltner Channel-undersøgelse sat til fire gange ATR. Denne foranstaltning har en tendens til at skabe stærkt korrelerede områder med stærke støtte og modstand i prisaktionen. Disse regioner vises, når kanallinjerne gør en mærkbar drejning inden for de foregående tre måneder.

De niveauer, som svingene markerer, er kommenteret i nedenstående diagram. Det, der er bemærkelsesværdigt i dette diagram, er, at opkalds- og put -priserne er så tæt på med masser af plads til at løbe nedad. Dette tyder på, at optionskøbere ikke har en stærk overbevisning om, hvordan virksomheden vil rapportere, selvom opkaldsvolumen opvejer sit volumen. Selvom investorer og optionshandlere ikke forventer det, kan en overraskende rapport presse priserne dramatisk højere eller lavere.

Disse støtte- og modstandsniveauer viser et stort udvalg af støtte og modstand til priser. Som et resultat er det muligt, at enhver nyhed, overraskende dårlig eller god, vil overraske investorer og kunne generere et usædvanligt stort træk. Efter den tidligere indtjeningsmeddelelse steg Sony -aktierne med mindre end 1% dagen efter indtjeningen, før de faldt 4,5% den næste dag og fortsatte med at falde i de næste flere uger. Investorer kan forvente en anden form for kursbevægelse efter denne meddelelse. Med masser af plads i volatilitetsområdet kan aktiekurserne stige eller falde mere end forventet.

Markedspåvirkning

SONY -aktier foretager typisk milde træk efter indtjeningen, så resultaterne vil sandsynligvis ikke have en direkte indvirkning på indekserne. Uanset hvad rapporten siger, vil det sandsynligvis have en betydelig effekt på lagre i forbrugerelektronikindustrien. En positiv rapport kan løfte andre aktier i branchen såsom Sonos, Inc. (SONO) eller Vizio Holding Corp. (VZIO). Det kan også påvirke børshandlede fonde (ETF'er) såsom Avantis 'International Equity ETF (AVDE) eller Changebridge Capitals Long/Short Equity ETF (CBLS).