Nvidia -indtjening: Hvad skete der med NVDA

Hvad skete der

Nvidia rapporterede økonomiske resultater for fjerde kvartal i 2021, der overgik analytikernes forventninger. Justeret EPS slog prognoser med en betydelig margin. Omsætningen overgik forventningerne og nåede en kvartalsrekord. Datacenteromsætningen var også højere end forventet og ramte et nyt kvartalshøjdepunkt. Alle tre målinger var oppe i forhold til den samme tremåneders periode for et år siden.

Nvidia sagde, at dets Mellanox -opkøb hjælper det med at ekspandere yderligere ind på datacentermarkedet. Virksomheden bemærkede også, at det gjorde gode fremskridt med at erhverve Arm. "4. kvartal var endnu et rekordkvartal, hvor det var et breakout -år for NVIDIAs computerplatforme," siger administrerende direktør og grundlægger Jensen Huang.

(Nedenfor er Investopedias originale indtjeningseksempel, offentliggjort 22. februar 2021.)

Hvad man skal kigge efter

Nvidia Corp. (NVDA), der allerede er en stor kraft inden for halvledere, kunne blive endnu mere dominerende og omforme industrien med sit foreslåede køb på 40 milliarder dollars af det britiske halvlederdesignfirma Arm Ltd. annonceret i september.Hvis overtagelsen godkendes, ville det give et stort løft til Nvidias datacentervirksomhed, som er vokset hurtigt midt i pandemien. Fusionen skal vinde godkendelse og overleve den tætte kontrol af tilsynsmyndigheder verden over, herunder en potentiel kartelundersøgelse af aftalen af ​​britiske tilsynsmyndigheder, som blev annonceret i januar.

Uanset om Nvidias fusion vinder godkendelse eller ej, vokser virksomheden allerede hurtigt. For nu vil investorer fokusere på, om Nvidia er i stand til at fortsætte udstationering rekordstort økonomiske resultater, når det rapporterer indtjening den 24. februar 2021 for 4. kvartal i 2021. I modsætning til mange andre virksomheder, der lukker regnskabsåret 2020 (FY), Rapporterer Nvidia resultater for det sidste kvartal af regnskabsåret 2021, der sluttede 31. januar 2021.Analytikere forventer både justeret indtjening pr. Aktie (EPS) og omsætningen stiger kraftigt i forhold til kvartalet året før, men i et langsommere tempo end i 3. kvartal.

Investorer vil også se Nvidias datacenteromsætning, en vigtig metrik for salg genereret af et hurtigt voksende segment af virksomhedens forretning. Nvidia laver chips, der bruges af datacentre. Efterspørgslen efter datacenter -tjenester er steget midt i pandemien, hvilket forårsager en relateret stigning i efterspørgslen efter Nvidias chips.Analytikere forventer endnu en fjerdedel af robust vækst for chipmakerens datacenteromsætning, men i et langsommere tempo end de to foregående kvartaler.

Aktier i Nvidia er steget det seneste år. Aktien styrtede sammen med resten af ​​markedet under det pandemikinducerede nedbrud i begyndelsen af ​​2020, men den kom tilbage i et meget hurtigere tempo. I begyndelsen af ​​juni var det en af S&P 500s bedste præstationer. Efter en hurtig stigning i slutningen af ​​august trak aktien sig tilbage og opnåede kun beskedne gevinster i løbet af de næste fem måneder, inden den startede igen i begyndelsen af ​​februar. Nvidia -aktier har givet et samlet afkast på 90,1% i løbet af de sidste 12 måneder, næsten seks gange større end S&P 500s samlede afkast på 15,4%.

Nvidia rapporterede indtjening i 3. kvartal i 2021, der slog analytikerestimater.Justeret EPS steg med et hurtigt tempo på 63,2%. Imidlertid markerede det tredje kvartal i træk en aftagende vækst efter at have nået et højdepunkt på 135,5% i fjerde kvartal 2020. Omsætningen accelererede derimod og fortsatte en tendens, der begyndte i det foregående kvartal. Omsætningen steg 56,8% i tredje kvartal 2021 til en ny kvartalsrekord. Det var også det hurtigste væksthastighed siden 1. kvartal 2019.Nvidias aktier handlede mest sidelæns i de næste ti uger indtil begyndelsen af ​​februar, da aktien brød ud.

I 2. kvartal 2021 slog Nvidias justerede EPS også analytikerestimater og steg 76,4%.Stigningen var dog langsommere end i de to foregående kvartaler. Omsætningen steg 49,9% i forhold til den samme tremåneders periode for et år siden.Virksomhedens opkøb af det Israel-baserede halvlederdesignfirma Mellanox Technologies Ltd. i kvartalet været med til at øge omsætningen.Nvidias aktie skød op i løbet af de næste par uger efter indtjeningsfrigivelsen, men mistede hurtigt alle disse gevinster i løbet af den første uge af september 2020.

Analytikere forventer endnu en stærk præstation i 4. kvartal i 2021. Justeret EPS ventes at stige 49,1%, hvilket signalerer, at decelerationstendensen i den justerede indtjening fortsætter. Omsætningen forventes at stige 55,1% i forhold til kvartalet året før, kun lidt langsommere end i tredje kvartal 2021. For helårsregnskabet 2021 forventer analytikere, at justeret EPS stiger 68,5%, det hurtigste tempo siden 2017. Den årlige omsætning forventes at udvide 51,0%, det hurtigste tempo i mindst syv år.

Nvidia nøgletal
Estimat for 4. kvartal 2021 (FY)	4. kvartal 2020 (FY)	4. kvartal 2019 (FY)
Justeret indtjening pr. Aktie ($)	2.81	1.89	0.80
Indtægter ($ B)	4.8	3.1	2.2
Datacenterindtægter ($ M)	1,874.3	968.0	679.0

Kilde: Synlig Alpha

Som nævnt ovenfor vil investorer også fokusere på Nvidias datacenteromsætning. Nvidia har traditionelt specialiseret sig i at lave chips til spil- og grafikindustrien og er en pioner i udviklingen af ​​grafikprocessorenheder (GPU'er). Det viser sig, at de robuste beregningsmuligheder, der anvendes af GPU'er til at drive videospil og grafiksoftware, også er velegnede til teknologier som kunstig intelligens (AI) og maskinlæring. Begge disse teknologier får stadig større betydning for det hurtigt voksende datacentermarked.Nvidia drager allerede fordel af denne vækst ved at bygge GPU'er, der er specielt designet til datacenterbrug.Betydeligt er Nvidias datacenteromsætning vokset meget hurtigere end spilindtægterne de seneste år.

Mens begge indtægtskilder har fået et løft under pandemien efter svage resultater i regnskabsåret 2020, fortsætter datacenters indtægter med at stige i et hurtigere tempo. Nvidias datacenteromsætning voksede kun 1,7% for hele FY 2020 og faldt i hvert af de første tre kvartaler af året, før det steg 42,6% i 4. kvartal i 2020. Væksten accelererede til 80,0% i Q1 FY 2021 og derefter til 167,5% i Q2 FY 2021. Mellanox -opkøbet, der blev foretaget i andet kvartal, bidrog til omsætningen i denne periode og også i fremtidige kvartaler i regnskabsåret 2021.Selv med Mellanox -aftalen oplevede datacenteromsætningsvæksten en svag nedgang til 161,7% i tredje kvartal, og analytikere forventer, at væksthastigheden vil falde til 93,6% i fjerde kvartal 2021. For helårsregnskabet 2021 forudsiger analytikere datacenters indtægter til at stige 123,5%, det hurtigste tempo siden regnskabsåret 2018.I øjeblikket ser nogle investorer på, om Nvidias seneste vækst er en del af et permanent skift i efterspørgslen efter Nvidias produkter, eller om det er en stigning forårsaget af pandemien.