ExxonMobil målrettet af aktivistinvestor, der søger ændringer i bestyrelsen

Aktivistisk investor Motor nr. 1 opfordrer ExxonMobil til at opdatere sin bestyrelse i et forsøg på at omplacere sig selv til langsigtet, bæredygtig værdiskabelse.

Grundlagt i sidste uge af Chris James, en teknisk investor, der også grundlagde Partner Fund Management, nominerede motor nr. 1 en skifer på fire personer til energigigantens bestyrelse og hævder, at Exxon har brug for direktører med et diversificeret niveau af indsigt i udviklingen af ​​tendenser, teknologier, markeder og politikker, der former fremtiden for energi.

I en brev til bestyrelsen, Motor nr. 1 argumenterede for, at Exxon mangler en langsigtet plan for at forbedre og beskytte værdien, idet virksomheden har ringe materiel eksponering for nyere vækstområder på trods af sit tilsagn om at reducere metanemissioner, deltage i branchens bestræbelser på at reducere kulstofintensitet og investere i kulstofopsamling og biobrændsel af alger forskning.

Desuden beklagede den aktivistiske investor selskabets dårlige kapitaltildelingsstrategi, som motor nr. 1 sagde, har bidraget til meget af virksomhedens underpræstationer. "Mens hele branchen står over for lignende modvind, skiller ExxonMobil sig adskilt i sin overholdelse af en langsigtet strategi for aggressive udgifter på trods af et faldende afkast," skrev motor nr. 1.

Aktier i Exxon er faldet næsten 40% hidtil i år sammenlignet med et fald på 25% i prisen på WTI -råolie.

Motor nr. 1 kritiserede også Exxons undladelse af at tilpasse ledelseskompensation til værdiskabelse for aktionærerne og bemærkede, at den samlede kompensation for CEO Darren Woods steg næsten 35% fra 2017 til 2019 på trods af selskabets negative kumulative samlede aktionærafkast (-12%) i løbet af det samme periode.

Kampagnen er en test for motor nr. 1, som har til formål at promovere miljø, social og forvaltning (ESG) spørgsmål via "aktivt ejerskab." Charles Penner, en tidligere partner hos den aktivistiske investor Jana Partners, er sammen med fem andre en del af stiftelsesteamet til motor nr. 1.

"På lang sigt tilpasser aktionær- og interessentinteresser sig, og virksomheder, der investerer i deres interessenter, er bedre og stærkere virksomheder som følge heraf," sagde James, da virksomheden annoncerede.

Pensionskassen CalSTRS, der ejer over 300 millioner dollars af Exxons aktier, kom ud til støtte for motor nr. 1’s bestyrelsesnomineringer.”Den alternative direktør har dyb ekspertise inden for energi og andre industrier, der er under transformation, der vil adressere ExxonMobils finansiel underpræstation, tilpasse incitamenter til værdiskabelse af aktionærerne og bedre forberede sig på den globale energiomstilling ”sagde CalSTRS.

Topaktionærer i Exxon omfatter Vanguard, BlackRock, State Street, Fidelity og Geode Capital Management.

En talsmand for Exxon fortalte Investopedia, at virksomheden er ved at gennemgå brevet, inden der kommer yderligere kommentarer.