Arbitrage -fonde: Fordele og ulemper

Gensidige fonde er populære investeringer. De giver investorer eksponering for en lang række aktiver ved at samle penge fra forskellige investorer og købe aktier, obligationer og andre værdipapirer. Midler forvaltes af portefølje- eller pengeforvaltere, der forsøger at generere gevinster eller indkomst for deres investorer. Fondsporteføljer er designet til at matche deres mål og mål.

En type investeringsforeninger er arbitrage fond, der har til formål at købe og sælge værdipapirer på forskellige markeder. Dette giver enkeltpersoner mulighed for at drage fordel af eventuelle små prisforskelle i disse markeder. Lyder godt ikke? Inden du beslutter dig for at investere i en, er det afgørende at forstå, hvordan arbitrage -midler fungerer, og om de giver mening for din portefølje.

Hvad er arbitrage fonde?

De fleste investeringsforeninger køber aktier med håb om at sælge dem, efter at prisen er steget på et senere tidspunkt. Selvom de er en type investeringsforeninger, er det nu sådan arbitrage -midler fungerer. De appellerer til investorer, der ønsker at tjene på volatile markeder uden at tage for meget på risiko.

Arbitrage midler tjener på prisforskelle på forskellige markeder. De kan købe aktier på pengemarkedet og sælge denne interesse i futures marked. Det er fordi de vigtigste typer af arbitrage forekommer mellem disse to markeder, omend meget små. Som følge heraf skal arbitrage -midler udføre et stort antal handler hvert år for at opnå væsentlige gevinster.

Voldgift på kontanter og fremtidsmarkeder

Det pengemarked prisen på en aktie ( spotpris) er, hvad de fleste mennesker sidestiller med aktiemarkedet. Antag for eksempel, at kontantprisen på en aktie i ABC Company sælger for $ 20. Du kan købe en enkelt aktie for $ 20 og eje den del af virksomheden, når handlen udføres. På samme måde betyder det at købe 20 aktier for $ 400, at du ejer 20 aktier værd af ABC Company efter dit køb.

Futuresmarkedet er lidt anderledes. Det er fordi det er en derivater marked. Futures -kontrakter værdiansættes ikke baseret på den aktuelle kurs på den underliggende aktie. I stedet afspejler de den forventede pris på aktien på et tidspunkt i fremtiden. Aktier skifter ikke hænder med det samme på futuresmarkedet. Med futures overføres aktier på kontraktens løbetid til den aftalte pris.

Indeks Arbitrage

Indeksarbitrage er en anden populær type arbitrage. I dette tilfælde kan en arbitrage -fond søge at tjene penge på at købe aktier i en børshandlede fonde (ETF) der sælger for mindre end værdien af ​​de underliggende aktier.

Arbitrage -fonden ville derefter straks indløse ETF'en for aktier i aktier og sælge dem for at tjene penge. Fonden skal være en autoriseret deltager på ETF -markedet for at bruge denne strategi.

Eksempel på Arbitrage Fund

Husk: Arbitrage -midler drager fordel af forskellige priser. De køber aktier på pengemarkedet og sælger samtidig en kontrakt om det på futuresmarkedet, hvis markedet er det bullish på aktien. Hvis markedet er bearish, så køber arbitrage-fonde de billigere futures-kontrakter og sælger aktier på kontantmarkedet til den højere løbende pris.

Lad os gå tilbage til det eksempel på ABC Company ovenfra. Selskabets aktie sælger måske til $ 20 pr. Aktie i dag, men størstedelen af ​​investorerne kan føle, at det er klar til en stigning i næste måned. I så fald kan en futureskontrakt med en måneds løbetid blive værdsat meget mere højt. Forskellen mellem kontanter og futures pris for ABC -aktier kaldes arbitrageoverskuddet.

Voldgiftsfonde kan også tjene på at handle aktier på forskellige børser. For eksempel kan de købe en aktie til $ 57 på New York Stock Exchange (NYSE) og derefter straks sælge det til $ 57,15 på London Stock Exchange (LSE).

Fordele ved voldgiftskasser

Voldgiftsfonde tilbyder flere fordele, herunder et lavt risikoniveau og særlig skattebehandling. Lad os tage et hurtigt kig på disse to fordele, og hvordan de relaterer sig til arbitrage -midler.

Lav risiko

Voldgiftsmidler har generelt et lavt risikoniveau for investoren. Fordi hvert værdipapir købes og sælges samtidigt, er der stort set ingen risiko forbundet med langsigtede investeringer.

Voldgiftsfonde investerer også en del af deres kapital i gældspapirer, som typisk betragtes som yderst stabile. Hvis der er mangel på rentable arbitrage -handler, investerer fonde mere i gæld. Det gør denne type fonde meget tiltalende for investorer med et lavt niveau tolerance for risiko.

Disse midler er nogle af de eneste lavrisiko-værdipapirer, der rent faktisk blomstrer i tider med et højt marked volatilitet, hvilket kan føre til usikkerhed blandt investorer. Forskellen mellem kontanter og futures markeder stiger, når priserne er ustabile. Et meget stabilt marked betyder, at individuelle aktiekurser ikke udviser store ændringer. Når markederne er rolige, har investorerne ingen grund til at tro, at aktiekurserne vil være meget forskellige fra de nuværende priser en måned i fremtiden.

Volatilitet og risiko går hånd i hånd. Du kan ikke have store gevinster eller store tab uden volatilitet. Voldgiftsfonde er et godt valg for forsigtige investorer, der ønsker at drage fordel af et ustabilt marked uden at tage for stor risiko.

Beskattet som egenkapitalfonde

Selvom de primært investerer i aktier, er arbitrage -fonde teknisk afbalanceret eller hybrid fonde fordi de investerer i både gæld og egenkapital. Derfor beskattes de som aktiefonde siden lang egenkapital udgør i gennemsnit mindst 65% af porteføljen.

Hvis du holder dine aktier i en arbitrage -fond i mere end et år, beskattes eventuelle gevinster, du modtager, på kapitalgevinster sats. Denne sats er meget lavere end den almindelige indkomstskatteprocent.

Ulemper ved arbitrage midler

Ligesom med enhver anden investering er der visse ulemper ved at investere i og beholde dem i din portefølje. Her er nogle af de mest almindelige ulemper.

Uforudsigelig udbetaling

En af de primære ulemper ved arbitrage -midler er deres middelmådige pålidelighed. Som nævnt ovenfor er arbitrage -midler ikke særlig rentable under stabile markeder. Hvis der ikke er tilstrækkelige rentable arbitrage -handler til rådighed, kan fonden i det væsentlige blive til en obligationsfond, omend midlertidigt.

Overdreven tid i obligationer kan drastisk reducere fondens rentabilitet, så aktivt styret aktiefonde har en tendens til at udkonkurrere arbitrage -fonde på lang sigt.

Høje udgiftsforhold

Det høje antal handler, der kræves af vellykkede arbitrage -midler, betyder deres udgiftsforhold kan være ret høj. Voldgiftsmidler kan være en meget lukrativ investering, især i perioder med øget volatilitet. Imidlertid viser deres mellemstore pålidelighed og betydelige udgifter, at de ikke bør være den eneste type investering i din portefølje.

Bundlinjen

Der er sandsynligvis en meget god chance for, at du ikke har hørt om arbitrage -midler. Det er fordi de ikke ligner dine typiske investeringsforeninger. I modsætning til andre fonde placerer arbitrage -fonde store ordrer og udnytter prisforskelle for den samme sikkerhed på forskellige markeder. Dette giver investorer mulighed for at drage fordel af markedsvolatilitet uden at tage for stor risiko. Selvom de kan lyde tiltalende, er det altid en god idé at sætte sig ned med en finansiel professionel for at diskutere, hvordan arbitrage -midler kan passe ind i din investeringsportefølje.