Indeksfonddefinition: Sådan fungerer det, fordele og ulemper

Hvad er en indeksfond?

En indeksfond er en type investeringsforening eller børshandlede fond (ETF) med en portefølje, der er konstrueret til at matche eller spore komponenterne i en finansiel markedsindeks, såsom Standard & Poor's 500 Index (S&P 500). En indeksfond siges at give bred markedseksponering, lave driftsomkostninger og lav porteføljeomsætning. Disse midler følger deres benchmark indeks uanset markedernes tilstand.

Indeksfonde betragtes generelt som ideelle kerneporteføljeholdninger til pensionskonti, såsom individuelle pensionskonti (IRA'er) og 401 (k) konti. Den legendariske investor Warren Buffett har anbefalet indeksfonde som et tilflugtssted for besparelser i de senere år af livet. I stedet for at vælge individuelle aktier til investeringer, har han sagt, er det mere fornuftigt for den gennemsnitlige investor at købe alle S&P 500 -virksomheder til den lave pris, en indeksfond tilbyder.

Sådan fungerer en indeksfond

"Indeksering" er en form for passiv fondsforvaltning. I stedet for en fondsporteføljeforvalter aktivt aktieplukning og markedets timing- det vil sige at vælge værdipapirer til at investere i og strategisere, hvornår de skal købe og sælge dem - fondsforvalteren opbygger en portefølje, hvis beholdning afspejler værdipapirerne i et bestemt indeks. Tanken er, at fonden ved at efterligne indeksets profil - aktiemarkedet som helhed eller et bredt segment af det - også vil matche dets resultater.

Der findes et indeks og en indeksfond for næsten alle finansielle markeder. I USA sporer de mest populære indeksfonde S&P 500. Men flere andre indekser bruges også i vid udstrækning, herunder:

• Russell 2000, der består af selskaber i små selskaber
• Wilshire 5000 Total Market Index, det største amerikanske aktieindeks
• MSCI EAFE, bestående af udenlandske aktier fra Europa, Australasien og Fjernøsten
• Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index, der følger det samlede obligationsmarked
• Nasdaq Composite, der består af 3.000 aktier noteret på Nasdaq -børsen
• Dow Jones Industrial Average (DJIA), der består af 30 large-cap selskaber

En indeksfond, der sporer DJIA, ville f.eks. Investere i de samme 30, store og offentligt ejede virksomheder, der omfatter indekset.

Porteføljer af indeksfonde ændres væsentligt kun, når deres benchmarkindekser ændres. Hvis fonden følger et vægtet indeks, kan dens forvaltere periodisk genbalancere procentdelen af ​​forskellige værdipapirer for at afspejle vægten af ​​deres tilstedeværelse i benchmarket. Vægtning er en metode, der bruges til at afbalancere indflydelsen fra en enkelt beholdning i et indeks eller en portefølje.

Indeksmidler vs. Aktivt forvaltede fonde

Investering i en indeksfond er en form for passiv investering. Den modsatte strategi er aktiv investering, som realiseret i aktivt forvaltede investeringsforeninger-dem med den ovenfor beskrevne porteføljeforvalter, der vælger værdipapirer.

Lavere omkostninger

En primær fordel, indeksfonde har i forhold til deres aktivt forvaltede modparter, er den lavere ledelse udgiftsforhold. En fonds omkostningsgrad - også kendt som forvaltningsudgiftsforholdet - omfatter alle driftsomkostninger, såsom betaling til rådgivere og ledere, transaktionsgebyrer, skatter og regnskabsgebyrer.

Da indeksforvalterne simpelthen replikerer resultaterne af et benchmarkindeks, har de ikke brug for tjenester fra forskningsanalytikere og andre, der hjælper med aktieudvælgelsesprocessen. Forvaltere af indeksfonde handler sjældnere med beholdninger og pådrager færre transaktionsgebyrer og provisioner. I modsætning hertil har aktivt forvaltede fonde større medarbejdere og foretager flere transaktioner, hvilket øger omkostningerne ved at drive forretning.

De ekstra omkostninger ved fondsforvaltning afspejles i fondens omkostningsgrad og overføres til investorer. Som følge heraf koster billige indeksfonde ofte mindre end en procent-0,2% -0,5% er typisk, og nogle virksomheder tilbyder endda lavere omkostningsforhold på 0,05% eller mindre - sammenlignet med de meget højere gebyrer, som aktivt forvaltede midler kommanderer, typisk 1% til 2.5%.

Udgiftsforhold påvirker direkte en fonds samlede resultat. Aktivt forvaltede fonde med deres ofte højere udgiftsforhold er automatisk i ulempe for indeksfonde og kæmper for at følge med i deres benchmarks med hensyn til det samlede afkast.

Hvis du har en online mæglerkonto, tjek dens investeringsforening eller ETF -screener for at se, hvilke indeksfonde der er tilgængelige for dig.

Bedre afkast?

Sænket udgift fører til bedre ydelse. Advokater hævder, at passive fonde har haft succes med at udkonkurrere de mest aktivt forvaltede investeringsforeninger. Det er rigtigt, at et flertal af investeringsforeninger ikke kan slå brede indekser. I løbet af de fem år, der slutter i december 2019, genererede for eksempel 80% af kapitalværdier et afkast, der var mindre end S&P 500, ifølge SPIVA Scorecard data fra S&P Dow Jones -indekser.

På den anden side forsøger passivt forvaltede fonde ikke at slå markedet. Deres strategi søger i stedet at matche markedets samlede risiko og afkast - på teorien om, at markedet altid vinder.

Passiv ledelse, der fører til positive resultater, har en tendens til at være sand på lang sigt. Med kortere tidsperioder klarer aktive investeringsforeninger sig bedre. SPIVA Scorecard angiver, at i løbet af et år var det kun 70% af investeringsforeninger med store selskaber, der underpresterede S&P 500. Med andre ord, over en tredjedel af dem slog det på kort sigt. Også i andre kategorier, aktivt forvaltede penge regler. Som et eksempel slog næsten 70% af mid-cap investeringsforeninger deres benchmark for S&P MidCap 400 Growth Index i løbet af et år.

Selv på lang sigt, når en aktivt forvaltet fond er god, er den meget, meget god. Investors Business Dailyer "Bedste investeringsforeninger 2019"rapporten viser snesevis af fonde, der har skabt et 10-årigt gennemsnitligt samlet afkast på 15%til 19%, sammenlignet med S&P 500's 13,12%. De har også betydeligt bedre end markedet i perioder på et, tre og fem år. Ganske vist er dette en bedrift, som kun 13% af de 8.000 investeringsforeninger derude kan hævde, som beskrevet i rapporten.

Real World Eksempel på indeksfonde

Indeksfonde har eksisteret siden 1970'erne. Populariteten af ​​passive investeringer, appellen om lave gebyrer og et langvarigt tyremarked har tilsammen givet dem en stigning i 2010'erne. I 2018 hældte investorer ifølge Morningstar Research mere end 458 milliarder dollars i indeksfonde på tværs af alle aktivklasser. I samme periode oplevede aktivt forvaltede fonde 301 milliarder dollar i udstrømninger.

Den ene fond, der startede det hele, grundlagt af Vanguard-formand John Bogle i 1976, er fortsat en af ​​de bedste for dens samlede langsigtede ydelse og lave omkostninger. Vanguard 500 Index Fund har sporet S&P 500 trofast i sammensætning og ydeevne. Det giver et års afkast på 7,37%, vs. indeksets 7,51%, f.eks. fra juli 2020. For sine admiralaktier er omkostningsforholdet 0,04%, og dets minimumsinvestering er $ 3.000.

Ofte stillede spørgsmål

Hvad er en indeksfond?

En indeksfond er et investeringsprodukt, der har til formål at matche, snarere end at overstige, præstationen af ​​et underliggende indeks. Eksempler på de slags indekser, der spores af indeksfonde, omfatter Standard & Poor’s 500 -indekset, bedre kendt som S&P 500; eller Dow Jones Industrial Average (DJIA). Indeksfonde er vokset i popularitet i de seneste år, da et stigende antal investorer har vedtaget passive investeringsstrategier. En af deres vigtigste styrker er de lave gebyrer, de opkræver i forhold til aktive investeringsfonde.

Hvordan fungerer indeksfonde?

Indeksfonde er ofte struktureret som børshandlede fonde (ETF'er). Disse produkter er hovedsageligt porteføljer af aktier, der forvaltes af et professionelt finansielt firma, hvor hver aktie repræsenterer en lille ejerandel i hele porteføljen. For indeksfonde er det finansielle virksomheds mål ikke at overgå det underliggende indeks, men blot at matche dets præstationer. Hvis f.eks. En bestemt aktie udgør 1% af indekset, vil firmaet, der forvalter indeksfonden, søge at efterligne den samme sammensætning ved at få 1% af sin portefølje til at bestå af denne aktie.

Har indeksfonde gebyrer?

Ja, indeksfonde har gebyrer, men de er generelt meget lavere end konkurrerende produkter. Mange indeksfonde tilbyder gebyrer på mindre end 0,20%, hvorimod aktive fonde ofte opkræver gebyrer på over 1,00%. Denne forskel i gebyrer kan have en stor effekt på investorernes afkast, når den sammensættes over lange tidsrammer. Dette er en af ​​hovedårsagerne til, at indeksfonde er blevet en så populær investeringsmulighed i de seneste år.