Aktier se-sav, før gevinster slettes

Store bevægelser

Aktiehandlere gjorde en tapper indsats for at holde priserne over jævnbyrdige i dag, og det lykkedes med en snæver margin. Bekymringer om handel, boliger og udsigterne på kort sigt trak tæppet ud under de tidligere prisstævner. Sølvbeklædningen er, at mange europæiske handlende var fri for dagen, hvilket kan have fjernet en vis støtte til tyre.

En gruppe, som jeg har set på det sidste, fik nogle flere dårlige nyheder i dag, som jeg mener gælder udsigterne for resten af ​​markedet. Beklædningsproducenten PVH Corp. (PVH) faldt mere end 14%, da investorer fordøjede en svag indtjeningsrapport. PVHs spørgsmål handlede ikke kun om virksomhedens præstationer. Nogle problemer er sandsynligvis systemiske.

I rapporten vurderer PVHs ledelse, at en stigende dollar vil fjerne $ 0,10 pr. Aktie fra årsindtjeningen. Det lyder måske ikke af meget, når den samlede indtjening pr. Aktie stadig forventes at være mere end $ 10, og sådan forsøgte ledelsen at snurre nyhederne.

Hvad investorer bekymrer sig om, er dog ikke, hvad din indtjening er, men hvor de skal hen. Hastigheden i indtjeningen er det, der driver efterspørgslen efter aktier. I sidste ende er overskudsvæksten det, der driver

pengestrøm, udbytte, tilbagekøb og ekspansion. Når den vurderes ud fra dette perspektiv, repræsenterer $ 0,10 pr. Aktie cirka 12% af den forventede vækst, hvilket er et stort problem for aktionærerne.

Jeg har fundet detailhandelsklæder til at være en god gruppe at se, når jeg er bekymret over makroproblemer som en stigende dollar, handelskonflikter eller svage forbrugsudgifter. PVHs svaghed ligner mange andre aktier i gruppen. For eksempel, på trods af sin egen fremragende indtjeningsrapport, har Hanesbrands Inc. (HBI) har været faldende siden den 2. maj og afsluttede for nylig en stor dobbelt top omvendt mønster.

Den samme metode, som jeg brugte i gårsdagens Chart Advisor til at lave en nedadgående fremskrivning ved hjælp af Fibonacci retracements kan også påføres Hanesbrands 'dobbelt top. I dette tilfælde nåede aktien det oprindelige nedadrettede mål i dag og kunne let fortsætte helt til det traditionelle mål for en dobbelt top nær $ 14,31 pr. Aktie.

Selvom det ikke er en perfekt indikator, har detailbeklædningsgruppen været en nyttig måde at forudsige generel svaghed på markedet på kort sigt. Jeg har fundet det modsatte også at være sandt-hvis beklædningsgenstande begynder at finde bund på kort sigt, kan det bruges som bevis på, at det bearish marked er ved at løbe tør for damp.

S&P 500

S&P 500 fortsatte sin udbrud fra hoved og skuldre mønster, jeg allerede har fremhævet. Som jeg nævnte i tidligere udgaver, er hoved- og skuldermønsteret velkendt, men har en meget dårlig track record for at signalere store fald på aktiemarkedet.

Dette lyder kontraintuitivt, men mislykkedes hoved- og skuldermønstre (krydsning tilbage over halsudskæring uden et stort fald) har historisk set produceret overdimensionerede bullish afkast. Der er endnu ingen tegn på, at dette hoved og skuldermønster vil mislykkes; tidligere historie gør mig imidlertid forsigtig med aggressive skøn til bagsiden.

Læs mere:

Dobbelt top og dobbelt bund

5 grunde til, at store banker vil falde yderligere

Apple, Tesla, Raytheon set ramt på sjældne jordmangel

Risikoindikatorer - venter på tidlige Bullish Tegn

Det stochastics oscillator blev udviklet af teknikeren George Lane i 1950'erne og er en af ​​mine favoritter til at identificere perioder med oversolgte eller overkøbte markedsforhold. Lane anbefalede oscillatoren som et værktøj til at identificere kortsigtet bullish og bearish forskelle.

En divergens opstår, når prisen på et aktiv danner højere højder eller lavere lavpunkter, mens stokastikken oscillatoren danner lavere højder, når den er i en "overkøbt" tilstand eller stigende lavpunkter, når den er i et "oversolgt" tilstand. Et kryds af indikatorens signallinje efter den anden top eller trug kan bruges til at udløse en ny handel.

Jeg ville påpege dette, fordi selvom de fleste kortsigtede risikoindikatorer stadig ser svage ud, højrente obligation ETF'er danner en lille bullish divergens på stokastikindikatoren. Selvom dette ikke er nok til at handle, er det et positivt tegn, der er værd at se. Min erfaring er, at højrenteobligationer ofte fører aktiemarkedsmøder eller falder med et par dage. Hvis divergensen afsluttes, kan det være en god mulighed for at se markedet nærmere for kortsigtede bullish muligheder.

Læs mere:

Obligationer med høj ydelse: Fordele og ulemper

Stochastics: En nøjagtig købs- og salgsindikator

Beyond Meat Stock bryder kort ud til frisk Post-IPO High

Bottom Line - Flere data kommer i næste uge

På dette tidspunkt forventer jeg ikke meget andet at ændre investorstemning i denne uge, da investorer venter på nye oplysninger for at retfærdiggøre den næste runde med køb eller salg. Udgivelsesplanen for økonomiske rapporter er optaget i næste uge, der starter med produktionsdata på mandag og slutter med maj -arbejdsrapporten fredag. Disse datapunkter kan være en katalysator for et skift i den ene eller den anden retning på markedet, forudsat at der ikke er nogen store overraskende ændringer i status for handelskrigen mellem USA og Kina.

Læs mere:

3 små aktier i nærheden af ​​nye højder

Indkøbschefsindeks (PMI)

Lær det grundlæggende om investering

Kan du lide denne artikel? Få mere ved tilmelding til Chart Advisor -nyhedsbrevet.