Bearish Signals Fortsæt til Mount

Store bevægelser

Mens aktier er faldet i løbet af de sidste to uger, har langsigtede U.S. Statsobligationer har været raketter højere. Den populære iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) dannede en kop og håndtag teknisk mønster i sidste uge, hvilket indebærer, at der kan være endnu mere plads til opadrettede.

Et kop- og håndtagsmønster afbryder typisk en langsigtet bullish trend med en bearish rettelse der danner en afrundet bund over en periode på mere end et par uger. Traders leder efter prisen for at konsolidere sig til en flag eller vimpel mønster nær de tidligere højder før det igen bryder ud til opad, hvilket er hvad der skete sidste onsdag.

Efter min erfaring kan der oprettes et minimumsprismål ved at bruge en Fibonacci retracement forankret til toppen og bunden af ​​"kop" -delen af ​​mønsteret. I dette tilfælde var det oprindelige mål for TLT cirka $ 128,95 pr. Aktie, som blev opfyldt tirsdag og overskredet i dag.

Det traditionelle prismål for et kop- og håndtagsmønster er lig med hele dybden af ​​koppen, der projiceres over toppen af ​​mønsteret; det er $ 130,56 pr. aktie i dette scenario. For dem af jer, der gerne vil se et andet, meget lignende mønster til dette på TLT, kan du finde det ved at trække dit diagram tilbage til fjerde kvartal af 2014.

Et teknisk mønster som dette har værdi for investorer, der vurderer momentum på obligationsmarkedet og blandt obligationer ETF'er, men det giver også oplysninger om det bredere markedsmiljø. Som jeg nævnte i både mandag og tirsdag Chart Advisor -udgaver, obligationsmarkedet udbyttekurve fortsætter med at signalere en stigende sandsynlighed for en økonomisk nedtur i de næste 10 til 18 måneder. En af de faktorer, der driver det signal, er stigende langsigtede obligationspriser.

S&P 500

I mellemtiden har S&P 500 nu afsluttet sin bearish hoved og skuldre mønster. En lignende målretningsmetodik kan bruges med hoved- og skuldermønstre, som ligger i 2.705 -serien på S&P 500. Som jeg tidligere har nævnt, har bearish reverseringsmønstre en meget høj fejlfrekvens i aktien marked, så selv denne form for breakout bør ses skeptisk, mens vi venter på yderligere bekræftelse.

Læs mere:

Nye måder at handle kop og håndteringsmønster på

Fibonacci tidszoner

Bond Yield Curve rummer forudsigelige beføjelser

Risikoindikatorer - Bearish -bekræftelse

Charles Dow (fra Dow Jones berømmelse) udviklede et sæt tekniske analysekoncepter, vi kalder "Dow -teori"for mere end 100 år siden. Et af Dow -teoriens grundprincipper vedrører bekræftelse mellem indekser. Konkret bør investorer være på vagt over for et breakout i et indeks, der ikke bekræftes af et lignende breakout i et andet indeks.

Traditionel bullish bekræftelse består af et stort cap-aktiemarkedsindeks, der når nye højder med et transportindeks. Efter min erfaring kan bekræftelse også give et nyttigt signal til ulempen. Hvis S&P 500 (large caps) får nye kortsigtede nedture og transportlagre går i stykker support samtidig bør udsigterne være langt mere forsigtige.

Et signal som det er lige begyndt at danne sig. I det følgende diagram har jeg anvendt en glidende gennemsnit konvergens divergens (MACD) teknisk oscillator til Dow Jones Transportation Average Index. Som du kan se, gjorde indeksets pris højere højder i februar og april, mens MACD lavede høje højder. Dette kaldes en bearish divergens og angiver et miljø med højere risiko.

På aktiemarkedet har de fleste bearish signaler en tendens til kun at indikere en kortvarig korrektion, så det mest almindelige kursmål for et mønster som dette er laven mellem de to højder på 10.000. Det oprindelige mål blev nået tirsdag og kan stadig fungere som støtte, hvis prisen begynder at stige igen i denne uge. Dette er imidlertid også et gyldigt bøjningspunkt, der kan give halvdelen af ​​bekræftelsen på et større fald, hvis støtten brydes fast på kort sigt.

Læs mere:

Dow Theory og den primære trend

Handel med MACD -divergensen

Bliver Tesla overtaget af Ford, Apple eller Toyota?

Bottom Line - Bearish Trades vs. Risikokontrol

I dagens Chart Advisor har jeg påpeget et par negative tekniske signaler, der tilføjer en vis vægt til en mere bearish prognose på kort sigt. Jeg vil dog opfordre til tålmodighed på dette tidspunkt. Selvom disse signaler er værd at overvåge, er de stadig inden for et foreløbigt område for udbrud, der stadig kan vendes med en bullish piskesav. Fordi fejlfrekvensen for bearish mønstre på aktiemarkedet er så høj, anbefaler jeg normalt, at handlende overvejer selv de mest overbevisende bearish signaler som en timingindikator for forbedret risikokontrol, snarere end shorts eller bearish handler.

For eksempel vil mange professionelle investorer omfordele til mere konservative positioner, hedge med put muligheder, eller sælge præmie med korte opkald, når der opstår bearish momentum. Hvis momentum virkelig accelererer til bagsiden, er mere aggressiv taktik berettiget. Bare husk på, at historisk set er risikoen for forkert at identificere et bjørnemarked meget højere end at gå helt glip af de sande bearish -træk.

Læs mere:

Oprettelse af yderst effektive afdækninger med indeks LEAPS

Japanske ETF'er står klar til en mulig Trump -handelsaftale

Lær det grundlæggende om investering

Kan du lide denne artikel? Få mere ved tilmelding til Chart Advisor -nyhedsbrevet.