Spring til en Old Japan ETF (EWJ)

Blandt de mange tidligere U.S. udviklede markeder tilbud investorer solide alternativer til U.S. aktier i år er Japan. Se bare på iShares MSCI Japan (EWJ), hvilket er oppe på næsten 12 procent i år. Det er langt foran de 9,3 procent, der returneres af S&P 500.

Ligesom mange udviklede markeder uden for USA, Japans aktiemarked er attraktivt værdsat sammenlignet med USA Derudover er reflation handel kombineret med de svage yen ses som katalysatorer for japanske aktier. Det Bank of Japan (BoJ) har engageret sig i en af ​​de største, mest aktive kvantitative lempelser programmer i løbet af de sidste mange år i et forsøg på at svække yenen under omrøring inflation i Japan. Japan, verdens tredjestørste økonomi bag USA og Kina, har været i et multi-årti, mest tabt kamp med deflation. (Se også: Japans strategi for at løse sit deflationsproblem.)

Investorer bør bemærke, at EWJ ikke er valutasikret børshandlede fonde (ETF), hvilket betyder, at det kan halte vender tilbage af rivaler det hæk yen risiko mod dollaren i perioder med japanerne

betalingsmiddel være svag over for sin amerikanske rival. "Denne fond hedger ikke sin valutaeksponering, så det giver ikke beskyttelse mod udsving i udenlandsk valuta kurser mellem den amerikanske dollar og den japanske yen, "sagde Morgen stjerne. "Dette har været mærkbart de sidste par år, da dollaren er styrket og efterfølgende reduceret fondens afkast i dollar. I korte perioder kan valutasvingninger drive afkast i dollar højere eller lavere, men bør stort set skylle ud over lange tidspunkter. "(Se også: Er valutasikrede ETF'er en god ting Ide?)

EWJ er mere end 21 år gammel og med 16,6 milliarder dollars i forvaltede aktiver, er fonden en af ​​de ældste og største enkeltlands ETF'er. Den behemoth Japan ETF sporer MSCI Japan Index og besidder 320 aktier, hvoraf en betydelig procentdel er store kasketter. Det betyder, at EWJ mangler gearing til mellem- og lille cap Japanske navne, hvoraf mange kan drage fordel af Japans forbedrede indenlandske økonomi, og nogle af dem er gearet til den svage yen og eksport historie. Japan tegner sig for en stor del af den globale egenkapital markedsværdi, der bekræfter dens kraftige hældning mod større bestande.

Industriel og forbrugernes skøn aktier kombineres for over 39 procent af EWJ's vægt. Det er eksporttunge sektorer i Japan. ”Små virksomheder har historisk set leveret højere vender tilbage end dem, der har større markedsværdi, "sagde Morningstar. "Disse virksomheder har også en tendens til at være mere højt gearet til deres indenlandske økonomiers formuer end deres større kolleger, og kan derfor tilbyde bedre diversificering fordele for amerikanske investorer. De har imidlertid en tendens til at have højere volatilitet, og fonden har været mindre volatil end kategorigennemsnittet. "

Den japanske økonomiske vækst forbedres, et tema, der bør gavne EWJ, selv med fokus på større virksomheder. "Nikkei Japan Composite PMI Outputindeks steg fra 52,6 i april til 53,4 i maj, hvilket markerede den ottende måned i træk med ekspansion og den bedste præstation siden januar 2014, "sagde Markit. "Især den seneste måling skubbede gennemsnittet i andet kvartal til 53,0, op fra det første kvartals gennemsnit på 52,5, og forblev i overensstemmelse med robuste BNP vækst. "(Se også: En international ETF -idé til bargain hunters.)