Lang klemdefinition og eksempel

Hvad er et langt klem?

Et langt klem opstår, når et pludseligt fald i prisen på en aktie eller et andet aktiv tilskynder til yderligere salg. I et langt klem, lang indehavere af en aktie presses til at sælge deres aktier for at beskytte mod et dramatisk tab.

Den lange klemning kan stå i kontrast til de mere kendte kort klem. Lange klemmer er mere tilbøjelige til at findes i illikvide aktier, hvor et par målrettede eller paniske aktionærer kan skabe uberettiget pris volatilitet på kort tid.

Forstå det lange klem

Korte sælgere kan monopolisere handelen med en aktie i en kort periode, hvilket skaber et pludseligt prisfald. Alligevel kræver et langt klem nok panik til at sætte ind, så lange indehavere også begynder at dumpe deres positioner. Et langt klem, som ikke har noget grundlæggende grundlag for salget, kan vare i nogen tid, eller det kan være meget kort. Værdikøbere eller kortsigtede handlende, der ser efter oversolgt betingelserne træder til, når prisen falder til et punkt, der anses for "for lavt", og byder aktierne tilbage.

Lange klemmer kan forekomme på ethvert marked, men kan forekomme mere dramatiske på markeder med lav likviditet. Selvom likviditet spiller en rolle, så spiller tekniske faktorer og Udbud og efterspørgsel. En aktie, der har kørt aggressivt højere, bliver mere og mere modtagelig for et langt klem, især hvis volumen er meget høj, når prisen bliver lavere. Alle de mennesker, der købte nær toppen, vil begynde at komme ud i flok, hvis prisen falder markant. Mange har simpelthen ikke råd til at hænge på tabet, selvom de tror, ​​at prisen vil komme tilbage til det nuværende niveau eller højere efter faldet.

Værdsorienterede investorer og værdinvestering stilarter har længe været det klassiske middel mod værdipapirer, der er blevet oversolgt. I erkendelse af et langt presset scenarie reagerer værdi- og dybe værdiinvestorer generelt hurtigt på aktier, der muligvis handler med rabatter til deres sande egenværdi. Hvis en aktie ikke genopretter sit fald, var der sandsynligvis en grundlæggende årsag til salget, eller aktien var for dyr til at begynde med. I dette tilfælde var salget rimeligt og berettiget og betragtes typisk ikke som et langt klem.

Når der opstår lange pressesituationer, er de generelt koncentreret i aktier, der har en begrænset flyde eller markedsværdi, eller i det mindste salget i disse typer aktier kan være ret dramatisk. Disse små eller endda mikrokapitalpapirer nyder ikke altid et sundt likviditetsniveau, der kan understøtte prisniveauer fra uregelmæssige handelsmængder. En hurtig trader eller et automatiseret handelssystem kan hoppe på en mulighed for at udnytte et langt klem, før andre bringer aktien tilbage fra sin oversolgte tilstand.

En akties float måles ved dens antal aktier, der rent faktisk er tilgængelige til handel, da nogle værdipapirer opbevares i statskassen eller af insidere. Aktier med begrænset float giver naturlige klemmer, det være sig fra den lange eller korte side. I denne type aktier kontrollerer færre deltagere aktierne og dermed aktiekursen. En stor salgsordre fra en stor erhvervsdrivende kan forårsage en kaskade af salg. Sammenlign det med en meget likvid beholdning med millioner af aktionærer, og millioner flere, der aktivt er interesseret i at købe aktien, og eventuelle lange klemmer, der opstår, har en tendens til at være mindre alvorlige.

Eksempel på et langt klem

Intradag diagrammer viser ofte lange klemmer. Dette skyldes, at der i de fleste dage ikke er nogen nye grundlæggende nyheder om virksomheden, og på mange dage er der ikke engang nyheder om økonomien. Når der derfor ikke er nogen store nyheder ude, der kan påvirke en akties grundværdi, vil prisen stadig svinge, når folk køber og sælger.

Daghandlere har brug for at komme ind på en lagerbeholdning inden for dagen. Derfor, hvis prisen stiger, og de kommer længe, ​​vil de sælge, hvis prisen begynder at falde for meget. Deres tidsramme er for lille til at holde på en faldende bestand.

Overvej dette 1-minutters intradagskort over Apple (AAPL). Prisen bevæger sig altid, og uden grundlæggende data, der forårsager udsalget, skyldes de salg, der sker, at kortsigtede længder er tvunget til at sælge, når prisen begynder at falde.

De lange klemmer blev hurtigt mødt med at købe, hvilket viste, at det var panisk langholdere tog overskud og nedskærende tab, der forårsagede faldene, og ikke et fundamentalt skift i værdien af Selskab.