Sådan forhindres insiderhandel i virksomheder

Virksomheder og tilsynsmyndigheder forsøger at forhindre insiderhandel for at sikre markedernes integritet og bevare omdømme. Imidlertid er ikke al insiderhandel ulovlig. En virksomheds direktører, medarbejdere og ledelse kan købe eller sælge virksomhedens aktier med særlig viden, så længe de oplyser disse transaktioner til Securities and Exchange Commission (SEC); disse handler offentliggøres derefter for offentligheden.

Insiderhandel betragtes som ulovligt, når en virksomheds medarbejdere eller repræsentanter udleverer væsentlige ikke -offentlige oplysninger til deres venner, familie eller fondsforvaltere. En anden måde, hvorpå insiderhandel kan forekomme, er hvis ikke-virksomhedens ansatte-f.eks. Dem fra statslige tilsynsmyndigheder eller regnskab firmaer, advokatfirmaer eller mæglerfirmaer - får væsentlige ikke -offentlige oplysninger fra deres klienter og bruger disse oplysninger til deres personlige gevinst.

Hvordan forhindrer tilsynsmyndigheder insiderhandel

Overvågning af handelsaktivitet

Regeringen forsøger at forhindre og opdage insiderhandel ved at overvåge handelsaktiviteten på markedet. SEC overvåger handelsaktivitet, især omkring vigtige begivenheder såsom indtjeningsmeddelelser, opkøb og andre begivenheder materiale til en virksomheds værdi, der kan flytte deres aktiekurser væsentligt. Denne overvågning kan opdage store, uregelmæssige handler omkring disse væsentlige begivenheder og føre til undersøgelser vedr om handlerne var legitime eller resultatet af intern viden, der blev givet til dem, der indstiftede handler.

Klager fra erhvervsdrivende

Klager fra erhvervsdrivende, der taber betydelige summer på store handler, er en anden måde, hvorpå regulatorer forhindrer og påbegynder undersøgelser af insiderhandel. Da indehandlere ofte forsøger at udnytte deres intern viden i det størst mulige omfang, gør de det ofte henvende sig til optionsmarkederne, hvor de effektivt kan udnytte deres handler og forstærke deres vender tilbage.

Hvis en erhvervsdrivende har særlig viden om, at en virksomhed bliver erhvervet, kan den erhvervsdrivende købe et stort antal opkaldsmuligheder på bestanden; på samme måde, hvis en erhvervsdrivende før enhver meddelelse ved, at et selskab vil rapportere indtjening et godt stykke under Wall Street -estimater, kan denne erhvervsdrivende indtage en stor position i putoptioner. Sådanne handler før store begivenheder kan signalere tilsynsmyndighederne, at nogen handler med intern viden; de store tab, som investorerne tager uden væsentlige ikke -offentlige oplysninger om den anden ende af disse handler, får også sådanne investorer til at komme frem og rapportere de usædvanlige afkast.

Whistleblowere

Tilsynsmyndigheder arbejder også på at forhindre og opdage insiderhandel gennem insidere med kendskab til handler om væsentlig ikke -offentlig information. SEC får tips fra whistleblowere der kommer frem med den viden, at folk handler med sådanne oplysninger. Whistleblowere kan være ansatte i den pågældende virksomhed, eller de kan være ansatte hos virksomhedens leverandører, kunder eller servicevirksomheder. Whistleblowers har incitamenter til at komme frem under loven ved at modtage 10% til 30% af de bøder, der er opkrævet ved vellykkede retsforfølgninger af insiderhandel.Medierne eller selvregulerende agenturer, såsom Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), kan også være de første kilder til SEC, når den indleder en undersøgelse af insiderhandel.

Hvordan virksomheder forhindrer insiderhandel

Blackout -perioder

Inden det eskalerer til regeringsniveau, træffer de fleste virksomheder flere foranstaltninger for at forhindre insiderhandel inden for deres værdipapirer. Nogle virksomheder har blackout -perioder, hvor officerer, direktører og andre udpegede personer er forhindret i at købe virksomhedens værdipapirer (normalt omkring indtjeningsmeddelelser).

Søger godkendelse fra advokat

Et selskab kan også kræve, at medarbejdere, direktører og andre clearer deres køb eller salg af virksomhedens værdipapirer med dets juridisk chef (CLO) for at undgå interessekonflikter eller overtrædelse af værdipapirlove.

Uddannelsesprogrammer

Ud over disse foranstaltninger implementerer virksomheder normalt et uddannelsesprogram for deres medarbejdere. Disse programmer er beregnet til at uddanne medarbejdere om, hvordan man undgår at deltage i insiderhandel eller dele væsentlig ikke -offentlig information. Medarbejdere kan f.eks. Lære, hvad der betragtes som materiale, og hvad der betragtes som ikke -offentligt, ud over lære ikke at videregive oplysninger relateret til indtjening, overtagelser, sikkerhedstilbud eller retssager til udenforstående.