Netto rente margin definition

Hvad er nettorentemargen?

Netto rentemarginal (NIM) er en måling, der sammenligner den nettorenteindkomst, et finansielt firma genererer fra kredit produkter som lån og realkreditlån, med den udgående rente betaler det indehavere af opsparingskonti og certifikater på depositum (cd'er). NIM er udtrykt i procent og er en rentabilitetsindikator, der tilnærmer sandsynligheden for, at en bank eller et investeringsselskab trives på lang sigt. Denne metric hjælper potentielle investorer med at afgøre, om de skal investere i en given finansiel service eller ej virksomhed ved at give synlighed i rentabiliteten af ​​deres renteindtægter versus deres renter udgifter.

Kort sagt: en positiv nettorentemargin tyder på, at en virksomhed opererer rentabelt, mens et negativt tal indebærer investeringseffektivitet. I sidstnævnte scenario kan et firma foretage korrigerende foranstaltninger ved at anvende midler til udestående gæld eller flytte disse aktiver til mere rentable investeringer.

Beregning af nettorentemargen

Netto rentemarginal kan beregnes med følgende formel:

​Nettorentemargin=Gennemsnitlige indtjeningsaktiverIR−IE​hvor:IR=InvesteringsafkastIE=Renteudgifter​

Overvej følgende fiktive eksempel: Antag, at virksomhedens ABC praler af en investeringsafkast på $ 1.000.000, - renteudgifter på $ 2.000.000 og i gennemsnit optjener aktiver på $ 10.000.000. I dette scenario udgør ABC's nettorente -margin -10%, hvilket indikerer, at det tabte flere penge på grund af renteudgifter, end det tjente på sine investeringer. Dette firma ville sandsynligvis klare sig bedre, hvis det brugte sine investeringsfonde til at betale sig gæld frem for at foretage denne investering.

Hvad påvirker nettorentemarginen

Flere faktorer kan påvirke et finansinstituts nettorentemarginal-blandt dem: Udbud og efterspørgsel. Hvis der er en stor efterspørgsel efter opsparingskonti i forhold til lån, falder nettorentemarginen, da banken skal betale flere renter, end den modtager. Omvendt, hvis der er en større efterspørgsel på lån kontra opsparingskonti, hvor flere forbrugere låner end sparer, stiger bankens nettorente.

Pengepolitikker, der er fastsat af centralbanker, har også stor indflydelse på en banks nettorentemarginer, fordi disse udgaver spiller en afgørende rolle i styringen af ​​efterspørgslen efter opsparing og kredit. Når renten er lav, er forbrugerne mere tilbøjelige til at låne penge og mindre tilbøjelige til at spare dem. Over tid resulterer dette generelt i højere nettorentemarginer. Hvis renterne stiger, bliver lånene dyrere, hvilket gør opsparing til en mere attraktiv mulighed, hvilket følgelig reducerer nettorentemarginalerne.

Netrentemarginal og detailbankvirksomhed

De fleste detailbanker tilbyder renter på kundeindskud, som generelt svæver omkring 1% årligt. Hvis en sådan bank marskalerede indskud fra fem kunder og brugte provenuet til at udstede et lån til en små virksomheder, med en årlig rente på 5%, betragtes 4% -margenen mellem disse to beløb som nettorentespredning. Ser man et skridt videre, beregner nettorentemarginen dette forhold over hele bankens aktivgrundlag.

Lad os antage, at en bank tjener aktiver på $ 1,2 millioner, $ 1 million i indskud med en årlig rente på 1% til indskydere og låner ud $ 900.000 til en rente på 5%. Det betyder, at dens investeringsafkast i alt $ 45.000, - og renteudgifterne er $ 10.000. Ved hjælp af ovennævnte formel er bankens nettorente margin 2,92%. Med sit NIM helt i positivt område, vil investorer måske kraftigt overveje at investere i dette firma.

Historiske nettorentemarginer

Det Federal Financial Institutions Examination Council (FFIEC) offentliggør et gennemsnitligt nettorente -tal for alle amerikanske banker kvartalsvis. Historisk set har dette tal faldet nedad, mens det i gennemsnit var omkring 3,8% siden det først blev registreret i 1984. Nedgangstider falder sammen med fald i de gennemsnitlige nettorentemarginer, mens perioder med økonomisk ekspansion har været vidne til kraftige indledende stigninger i tallet efterfulgt af gradvise fald.

Den samlede bevægelse af den gennemsnitlige nettorentemargin har sporet bevægelsen for føderale fondsrente over tid. Case in point: efter finanskrisen i 2008, Amerikanske banker opererede under faldende nettorentemarginer på grund af en faldende rente, der nåede næsten nul-niveauer fra 2008 til 2016. I løbet af denne lavkonjunktur smed den gennemsnitlige nettorentemargin for banker i USA næsten en fjerdedel af sin værdi, før den endelig steg igen i 2015.