Hvorfor fusionerer virksomheder med eller erhverver andre virksomheder?

Fusioner og opkøb (M & As) er handlinger for at konsolidere virksomheder eller aktiver med henblik på at stimulere vækst, opnå konkurrencefordele, øge markedsandele eller påvirke forsyningskæder.

Typer af M&A

Fusion

En fusion beskriver et scenario, hvor to virksomheder forenes, og det ene af selskaberne ophører med at eksistere efter at have været absorberet af det andet. Bestyrelserne i begge selskaber skal først sikre godkendelse fra deres respektive aktionærbaser.

Erhvervelse

An erhvervelse opstår, når et selskab (overtageren) opnår en majoritetsandel i målfirmaet, som i øvrigt bevarer sit navn og juridiske struktur. For eksempel, efter at Amazon købte Whole Foods i 2017, bevarede sidstnævnte selskab sit navn og fortsatte med at udføre sin forretningsmodel, som normalt.



Konsolidering

EN konsolidering resulterer i oprettelsen af ​​et helt nyt selskab, hvor aktionærerne i begge selskaber godkender konsolideringen og modtager fælles aktier i den nyoprettede enhed. For eksempel i 2018, Harris Corp. og L3 Technologies Inc. gik sammen under det nye håndtag L3 Harris Technologies Inc., der blev landets sjette største forsvarskontraktør.

Tilbud

Et udbud beskriver et offentligt overtagelsestilbud, hvor et overtagende selskab (alias tilbudsgiveren) direkte kontakter et offentligt handlede selskabets aktionærer og tilbyder at købe et bestemt antal af deres aktier til en bestemt pris til en bestemt pris tid. Det overtagende selskab omgår målvirksomhedens ledelse og bestyrelse, som måske eller ikke godkender handlen.

Aktiverhvervelse

Erhvervelsen af ​​aktiver sker, når et selskab erhverver et andet aktiv med godkendelse af målenhedens aktionærer. Denne type begivenhed forekommer ofte i tilfælde af konkurs, hvor overtagende virksomheder byder på forskellige aktiver i det likviderende selskab.

Ledelseserhvervelse

I ledelseserhvervelser, der undertiden omtales som ledelsesstyrede opkøb (MBO'er), ledere af et selskab køber en bestemmende indflydelse i et andet selskab for at fjerne det fra en børs og gøre det privat. Men for at ledelseserhvervelser skal finde sted, skal et flertal af virksomhedens aktionærer godkende transaktionen.

Årsager til M&A

Virksomheder fusionerer med eller erhverver andre virksomheder af en række årsager, herunder:

Synergier

Ved at kombinere forretningsaktiviteter har den samlede præstationseffektivitet en tendens til at stige og tværgående omkostninger har en tendens til at falde på grund af det faktum, at hvert selskab udnytter det andet virksomhedens styrker.

Vækst

Fusioner kan give det overtagende selskab en mulighed for at vokse markedsandele uden at foretage store tunge løft. I stedet køber erhververe simpelthen en konkurrents virksomhed til en bestemt pris, i det der normalt kaldes en horisontal fusion. For eksempel kan et ølfirma vælge at købe et mindre konkurrerende bryggeri, hvilket gør det mindre outfit i stand til at producere mere øl og øge sit salg til brand-loyale kunder.

Forøg forsyningskædens priskraft

Ved at købe en af ​​sine leverandører eller distributører kan en virksomhed eliminere en hel del omkostninger. Konkret ved at købe en leverandør, der er kendt som en lodret fusion, lader et firma spare på de margener, leverandøren tidligere tilføjede sine omkostninger. Og ved at købe en distributør får en virksomhed ofte mulighed for at sende produkter ud til en lavere pris.

Fjern konkurrence

Mange M & A -aftaler tillader erhverver at fjerne fremtidig konkurrence og få en større markedsandel. På bagsiden kræves normalt en stor præmie for at overbevise målselskabets aktionærer om at acceptere tilbuddet. Det er ikke ualmindeligt, at det overtagende selskabs aktionærer sælger deres aktier og presser prisen lavere, som reaktion på, at selskabet betaler for meget for målvirksomheden.