Z-Score vs. Standardafvigelse: Hvad er forskellen?

Z-score og standardafvigelse: En oversigt

Selvom finansbranchen kan være kompleks, en forståelse af beregningen og fortolkningen af grundlæggende matematiske byggesten er stadig fundamentet for succes, hvad enten det er regnskab, økonomi eller investere.

Standardafvigelse og Z-score er to sådanne grundlæggende. Z-score kan hjælpe handlende med at måle volatiliteten i værdipapirer. Scoren viser, hvor langt væk fra middelværdien - enten over eller under - en værdi er placeret. Standardafvigelse er et statistisk mål, der viser, hvordan elementer er spredt omkring gennemsnittet eller middelværdien. Standardafvigelse hjælper med at angive, hvordan en bestemt investering vil klare sig, så det er en forudsigende beregning.

En fast forståelse af, hvordan man beregner og udnytter disse to målinger, muliggør en mere grundig analyse af mønstre og ændringer i ethvert datasæt, fra forretningsudgifter til aktiekurser.

Z-score

Det Z-score, eller standard score, er antallet af standardafvigelser et givet datapunkt ligger over eller under middelværdien. Middelværdien er gennemsnittet af alle værdier i en gruppe, lagt sammen og derefter divideret med det samlede antal elementer i gruppen.

For at beregne Z-score skal man trække middelværdien fra hvert af de individuelle datapunkter og dividere resultatet med standardafvigelsen. Resultaterne af nul viser punktet og middelværdien lig. Et resultat af en angiver, at punktet er en standardafvigelse over middelværdien, og når datapunkter er under middelværdien, er Z-score negativ.

I de fleste store datasæt har 99% af værdierne en Z -score mellem -3 og 3, hvilket betyder, at de ligger inden for tre standardafvigelser over eller under middelværdien.

Z-scores tilbyder analytikere en måde at sammenligne data med en norm. En given virksomheds finansielle oplysninger er mere meningsfulde, når du ved, hvordan den kan sammenlignes med andre sammenlignelige virksomheders. Z-score-resultater på nul indikerer, at datapunktet, der analyseres, er nøjagtigt gennemsnitligt, beliggende blandt normen. En score på 1 angiver, at dataene er en standardafvigelse fra middelværdien, mens en Z -score på -1 placerer dataene en standardafvigelse under middelværdien. Jo højere Z-score, jo længere fra normen kan data anses for at være.

Når man investerer, når Z-scoren er højere, angiver det, at det forventede afkast vil være ustabilt eller sandsynligvis være anderledes end det forventede.

EN Bollinger Band® er en teknisk indikator, der bruges af forhandlere og analytikere til at vurdere markedsvolatilitet baseret på standardafvigelse. Kort sagt, de er en visuel repræsentation af Z-score. For en given pris afspejles antallet af standardafvigelser fra middelværdien af ​​antallet af Bollinger Bands mellem prisen og eksponentielt glidende gennemsnit (EMA).

Standardafvigelse

Standardafvigelse er i det væsentlige en afspejling af mængden af variation inden for et givet datasæt. Det viser, i hvilket omfang de enkelte datapunkter i et datasæt varierer fra middelværdien. Ved investering betyder en stor standardafvigelse, at flere af dine datapunkter afviger fra normen, så investeringen vil enten overgå eller underpræstere lignende værdipapirer. En lille standardafvigelse betyder, at flere af dine datapunkter er grupperet nær normen, og afkast vil være tættere på de forventede resultater.

Investorer forventer, at en benchmarkindeksfond har en lav standardafvigelse. Med vækstfonde bør afvigelsen dog være højere, da ledelsen vil foretage aggressive træk for at fange afkast. Som med andre investeringer svarer højere afkast til højere investeringer risici.

Standardafvigelsen kan visualiseres som en klokkekurve, med en fladere, mere spredt klokkekurve, der repræsenterer en stor standardafvigelse og en stejl, høj klokkekurve, der repræsenterer en lille standardafvigelse.

For at beregne standardafvigelsen skal du først beregne forskellen mellem hvert datapunkt og middelværdien. Forskellene kvadreres, summeres og beregnes i gennemsnit for at producere variansen. Standardafvigelsen er altså kvadratroden af ​​variansen, som bringer den tilbage til den oprindelige måleenhed.

Bundlinjen

Ved investering kan standardafvigelse og Z-score være nyttige værktøjer til at bestemme markedsvolatilitet. Efterhånden som standardafvigelsen stiger, angiver det, at prisindsatsen varierer meget inden for den fastsatte tidsramme. I betragtning af disse oplysninger angiver Z-score for en bestemt pris, hvor typisk eller atypisk denne bevægelse er baseret på tidligere præstationer.