Definition af EBITDA-til-rente-dækningsgrad

Hvad er EBITDA-til-rentedækningsforholdet?

EBITDA-til-rente-dækningsgraden er et finansielt forhold, der bruges til at vurdere en virksomheds økonomiske holdbarhed ved at undersøge, om det i det mindste er rentabelt nok at betale sine renteudgifter ved hjælp af dets indkomst før skat. Det ser specifikt ud til at se, hvor stor en andel af indtjening før renter, skat, afskrivninger og amortiseringer (EBITDA), kan bruges til dette formål.

EBITDA-til-rente-dækningsgraden er også ganske enkelt kendt som EBITDA-dækning. Den største forskel mellem EBITDA -dækning og rentedækningsgrad, er, at sidstnævnte bruger indtjening før indkomst og skat (EBIT), snarere end den mere omfattende EBITDA.

Formlen for EBITDA-til-rentedækningsforholdet er:

Forståelse af EBITDA-til-rente-dækningsprocent

EBITDA-til-rentedækningsgraden blev først brugt i vid udstrækning af gearet køb bankfolk, der ville bruge det som en første skærm til at afgøre, om et nyligt omstruktureret selskab ville være i stand til at servicere sit kortfristet gæld forpligtelser. Et forhold større end 1 angiver, at virksomheden har mere end nok rentedækning til at betale sine renteudgifter.

Selvom forholdet er en meget let måde at vurdere, om en virksomhed kan dække sine renterelaterede udgifter, er anvendelsen af ​​dette forhold også begrænset af relevansen af ​​at bruge EBITDA (indtjening før renter, skat, afskrivninger og afskrivninger) som en proxy for forskellige finansielle tal. Antag f.eks., At en virksomhed har en EBITDA-til-rente-dækningsgrad på 1,25; dette betyder måske ikke, at det ville være i stand til at dække sine rentebetalinger, da virksomheden muligvis skulle bruge en stor del af sit overskud på at udskifte gammelt udstyr. Fordi EBITDA ikke tegner sig for afskrivningsrelaterede omkostninger, er et forhold på 1,25 muligvis ikke en endelig indikator for økonomisk holdbarhed.

Beregning og eksempel på EBITDA-til-rentedækningsforhold

Der er to formler, der bruges til EBITDA-til-rente-dækningsgraden, der adskiller sig en smule. Analytikere kan variere i opfattelse af, hvilken der er mere anvendelig til brug afhængigt af virksomheden, der analyseres. De er som følger:

EBITDA-til-rentedækning = (EBITDA + leasingbetalinger) / (lånebetalinger + leasingbetalinger)

og.

Rentedækningsgrad, som er EBIT / renteudgifter.

Som et eksempel kan du overveje følgende. Et selskab rapporterer salgsomsætning på $ 1.000.000. Lønudgifter rapporteres til $ 250.000, mens forsyningsselskaber rapporteres til $ 20.000. Leasingydelser er $ 100.000. Virksomheden rapporterer også afskrivninger på $ 50.000 og Renteudgifter på $ 120.000. For at beregne EBITDA-til-rentedækningsgraden skal en analytiker først beregne EBITDA. EBITDA beregnes ved at tage virksomhedens EBIT (indtjening før renter og skat) og tilføjelse af afskrivninger og beløb.

I ovenstående eksempel beregnes virksomhedens EBIT og EBITDA som:

• EBIT = indtægter - driftsomkostninger - afskrivninger = $ 1.000.000 - ($ 250.000 + $ 20.000 + $ 100.000) - $ 50.000 = $ 580.000
• EBITDA = EBIT + afskrivninger + amortisering = $ 580.000 + $ 50.000 + $ 0 = $ 630.000

Dernæst, ved hjælp af formlen for EBITDA-til-rente-dækning, der inkluderer leasingbetalingsperioden, er virksomhedens EBITDA-til-rente-dækningsgrad:

• EBITDA-til-rente dækning = ($ 630.000 + $ 100.000) / ($ 120.000 + $ 100.000)
• = $730,000 / $220,000
• = 3.32