Hvad er de mest effektive sikringsstrategier til at reducere markedsrisiko?
Der er en række effektive sikringsstrategier at reducere markedsrisikoafhængigt af aktivet eller porteføljen af aktiver, der afdækkes. Tre populære er porteføljekonstruktion, optioner og volatilitetsindikatorer.
Vigtige takeaways
- Markedsrisiko eller systematisk risiko er muligheden for, at en investor vil se store tab som følge af faktorer, der påvirker de overordnede finansielle markeder, i modsætning til kun én specifik sikkerhed.
- Moderne porteføljeteori er et af værktøjerne til at reducere markedsrisici, idet den giver investorer mulighed for at bruge diversificeringsstrategier til at begrænse volatiliteten.
- En anden sikringsstrategi er brugen af optioner, som giver investorer mulighed for at beskytte mod risikoen for store tab.
- Investorer kan også foretage handler baseret på markedsvolatilitet ved at spore volatilitetsindeksindikatoren, VIX, ofte omtalt som "frygtindekset" på grund af dets tendens til stigning i perioder med større volatilitet.
Moderne porteføljeteori
Et af hovedværktøjerne er
moderne porteføljeteori (MPT), som bruger diversificering at oprette grupper af aktiver, der reducerer volatiliteten. MPT anvender statistiske foranstaltninger til at bestemme en effektiv grænse for et forventet afkast for en bestemt risiko. Teorien undersøger sammenhængen mellem forskellige aktiver såvel som aktivernes volatilitet for at skabe en optimal portefølje. Mange finansielle institutioner har brugt MPT i deres risikostyringspraksis. Den effektive grænse er et buet lineært forhold mellem risiko og afkast. Investorer vil have forskellige risikotolerancer, og MPT kan hjælpe med at vælge en portefølje til den pågældende investor.Muligheder
Valgmuligheder er et andet kraftfuldt værktøj. Investorer, der søger at afdække en individuel aktie med rimelig likviditet, kan ofte købe put muligheder for at beskytte mod risikoen for en nedadgående bevægelse. Sætter opnå værdi, da prisen på den underliggende sikkerhed falder. Den største ulempe ved denne tilgang er præmiebeløbet for at købe put -optionerne. Købte muligheder er underlagt tidsforfald og mister værdi, når de bevæger sig mod udløb. Lodrette putspreder kan reducere de anvendte præmiebeløb, men de begrænser beskyttelsesmængden. Denne strategi beskytter kun en individuel aktie, og investorer med diversificerede beholdninger har ikke råd til at afdække hver enkelt position.
Investorer, der ønsker at afdække en større, diversificeret beholdning af aktier, kan bruge indeks muligheder. Indeksoptioner sporer større aktiemarkedsindekser, såsom S&P 500 og Nasdaq. Disse bredt baserede indekser dækker mange sektorer og er gode mål for den samlede økonomi. Aktier har en tendens til at være korreleret; de bevæger sig generelt i samme retning, især i tider med højere volatilitet. Investorer kan afdække med put -optioner på indekserne for at minimere deres risiko. Bjørn lægger pålæg er en mulig strategi for at minimere risiko. Selvom denne beskyttelse stadig koster investorens penge, giver index -put -optioner beskyttelse over et større antal sektorer og virksomheder.
Volatilitetsindeks
Investorer kan også afdække ved hjælp af volatilitetsindeks (VIX) indikator. VIX måler den underforståede volatilitet af ved pengeneopkald og lægger på S&P 500 -indekset. Det kaldes ofte frygtmåleren, da VIX stiger i perioder med øget volatilitet. Generelt angiver et niveau under 20 lav volatilitet, mens et niveau på 30 er meget volatilt. Der er børshandlede fonde (ETF'er), der sporer VIX. Investorer kan bruge ETF -aktier eller optioner til gå længe på VIX som en volatilitetsspecifik hedge.
Selvom disse værktøjer bestemt er stærke, kan de naturligvis ikke reducere al markedsrisiko.
1:11
