Freddie Mac - Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC) Definition

Hvad er Freddie Mac - Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC)?

Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC) er en aktionær ejet, statsstøttet virksomhed (GSE) chartret af kongressen i 1970 for at holde penge til at strømme til realkreditinstitutter, hvilket igen understøtter boligejerskab og lejeboliger til mellemindkomstamerikanere. FHLMC, kendt som Freddie Mac, køb, garantier og securitiserer boliglån, og er en grundpille i det sekundære realkreditmarked.

Vigtige takeaways

Freddie Mac er det officielt anerkendte kaldenavn for Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC).
Freddie Mac er en aktionær-ejet, statsstøttet virksomhed (GSE), der blev chartret af kongressen i 1970 til støtte for boligejerskab for amerikanere med mellemindkomst.
Freddie Macs rolle er at købe et stort antal lån fra realkreditinstitutter, derefter kombinere dem og sælge dem som realkreditlån.
Fannie Mae og Freddie Mac er begge børsnoterede GSE'er. Den største forskel mellem dem er, at Fannie Mae køber realkreditlån fra større detail- eller forretningsbanker, mens Freddie Mac får sine lån hos mindre banker.

instagram viewer

Nogle har hævdet, at ukontrolleret vækst for Fannie Mae og Freddie Mac var en primær driver i det, der førte til kreditkrisen i 2008, der blev til den store recession.

Freddie Macs historie

Freddie Mac blev oprettet, da kongressen vedtog Emergency Home Finance Act i 1970. Et helejet datterselskab af Federal Home Loan Bank System (FHLBS) repræsenterede det et forsøg på at reducere renterisikoen for opsparings- og låneforeninger og mindre banker. I 1989 under Lov om finansielle institutioner, reform, inddrivelse og håndhævelse (FIRREA), Freddie Mac gennemgik en reorganisering. Det blev et offentligt ejet selskab med aktier, der kunne handle på New York Stock Exchange.

I 2008, under finanskrisen udløst af nedsmeltning af subprime -realkreditlån, den amerikanske regering - specifikt Federal Housing Finance Agency- overtog Freddie Mac. Selvom den gradvist overgår til uafhængighed, forbliver den under føderalt konservatorium.

Hvad gør Freddie Mac?

Freddie Mac blev oprettet for at øge kreditstrømmen til forskellige dele af økonomien. Sammen med en lignende GSE, Fannie Mae, det er en nøglespiller i sekundære realkreditmarked.

Freddie Mac stammer ikke fra eller servicerer boliglån selv. Det køber snarere boliglån fra banker og andre kommercielle realkreditinstitutter (giver disse institutioner midler, som de derefter kan bruge til at finansiere flere lån og realkreditlån). Disse lån skal opfylde visse standarder, som Freddie Mac sætter.

Efter at have købt et stort antal af disse realkreditlån, holder Freddie Mac dem enten i sin egen portefølje eller kombinerer og sælger dem som realkreditobligationer. (MBS) til investorer, der søger en stabil indkomststrøm. Uanset hvad "forsikrer" disse realkreditlån - det vil sige, at det garanterer rettidig betaling af hovedstol og renter på lånene. Som følge heraf har værdipapirer udstedt af Freddie Mac en tendens til at være meget likvide og have en kreditvurdering tæt på den amerikanske statskasse.

62%

Procentdelen af alle amerikanske realkreditlån (det vil sige nye lån) securitiseret og garanteret af Freddie Mac og dets søstervirksomhed, Fannie Mae, medio 2020.

Kritik af Freddie Mac

Freddie Mac er blevet udsat for kritik, fordi dets bånd til den amerikanske regering tillader det at låne penge til lavere renter end dem, der er tilgængelige for andre finansielle institutioner. Med denne finansieringsfordel udsteder den store gældsmængder (kendt på markedet som "agenturgæld" eller "agenturer") og køber og besidder til gengæld en enorm portefølje af realkreditlån kendt som dets "beholdte portefølje."

Nogle mennesker mener, at størrelsen af den beholdte portefølje kombineret med kompleksiteten ved at styre realkreditrisiko udgør en stor del af systematisk risiko til den amerikanske økonomi. Kritikere har hævdet, at ukontrolleret vækst af Freddie Mac og Fannie Mae førte til kreditkrisen i 2008 der styrtede USA ind i Stor recession. (Som svar argumenterer virksomhedernes fortalere for, at mens Freddie og Fannie tog dårlige forretningsbeslutninger og holdt fast utilstrækkelig kapital under boligboblen udgjorde deres porteføljer kun en lille brøkdel af den samlede subprime lån.)

Fannie Mae og Freddie Macs afskærmnings- og udsættelsesmoratorier, der blev indført på grund af den økonomiske krise i 2020, slutter 31. juli 2021. Imidlertid fortsætter deres tålmodighedsprogrammer. Boligejere med realkreditlån kan registrere og sætte deres betalinger på pause i op til et år; dem, der var tilmeldt pr. 28, 2021, kan kvalificere sig i op til 18 måneder. Andre låntagere kan være berettigede til et lån ændret.

Freddie Mac vs. Fannie Mae

Fannie Mae (Federal National Mortgage Association eller FNMA) blev oprettet i 1938 som en del af en ændring af National boliglov. Det blev betragtet som et føderalt regeringsorgan, og dets rolle var at fungere som et sekundært realkreditmarked, der kunne købe, holde eller sælge lån, der var forsikret af Federal Housing Administration. Fannie Mae stoppede med at være et føderalt regeringsorgan og blev et privat-offentligt selskab i henhold til charterloven fra 1954.

Fannie Mae og Freddie Mac ligner hinanden meget. Begge er børsnoterede virksomheder, der blev chartret for at udføre en offentlig mission. Hovedforskellen mellem de to kommer ned til kilden til de realkreditlån, de køber. Fannie Mae køber realkreditlån fra større detail- eller forretningsbanker, mens Freddie Mac får sine lån fra mindre banker, ofte kaldet “sparekasser"Eller" opsparings- og låneforeninger " der er fokuseret på at levere banktjenester til lokalsamfund.