Caterpillar-lager i spil forud for G-20-møde

Dow -komponent Caterpillar, Inc. (KAT) har meget at tabe, hvis Kina og USA undlader at genoptage handelsforhandlinger i weekendens G-20 møde. Aktiens ydeevne er tæt knyttet til asiatisk vækst og sammentrækning, hvilket forklarer, hvorfor prisaktionen har lidt dårligt, siden præsident Trump affyrede det første skud i handelskrigen i januar 2018. Caterpillar-aktien har også underperformet brede benchmarks siden laven i oktober, fast i den nederste halvdel af et 61-point handelsområde.

Verdensomspændende handelsspændinger har også skadet amerikanske landmænd, mens de holdt låg på byggeudgifterne, hvilket påvirker to store overskudscentre for den Illinois-baserede udstyrsgigant. En fuldstændig recession kan sætte en sidste søm i rallykisten og presse internationalt og indenlandsk salg mængder, mens aktien faldt ind i den første sekulære downtrend, siden den faldt til et lavpunkt på seks år 2016.

EN kort salg efter mislykkede samtaler kunne skabe passende overskud i betragtning af de høje indsatser og det binære scenario. Dog en stor mandag

hul kan påvirke risiko/belønningsscenariet, hvilket gør det svært at opbygge en lavrisikoposition med magt til at modstå uundgåeligt korte klemmer. Desværre for tyre er der ingen lige muligheder på hovedet, hvis en aftale bliver gjort fordi salgspresset har taget en stor vejafgift, hvilket begrænser opadrettet potentiale i virksomhedens indtjening den 24. juli frigøre.

CAT langsigtet diagram (1993-2019)

Aktien brød ud over 1981 modstand ved en splitjusteret $ 9,50 i 1993 og gik ind i et stærkt trendfremskridt, der toppede i de lave $ 30'er i 1997. Breakout-forsøg i 1998 og 1999 mislykkedes, hvilket gav en stejl nedtur, der lavede et lavpunkt på fire år i midten af ​​teenagerne i fjerde kvartal 2000. Den efterfølgende genoprettelsesbølge undlod at klare modstanden i 2001 og 2002, mens et breakout i 2003 åbnede døren for imponerende gevinster i løbet af midten af ​​tiårets tyrmarked.

Købtrykket lettede i $ 90'erne i 2006, mens 2007 og 2008 forsøg på udbrud mislykkedes foran en tredobbelt top sammenbrud og nedtrend, der accelererede ind i marts 2009. Aktien bundede på et seksårigt lavpunkt i de lavere $ 20'er og vendte højere ind i det nye årti og brød ud i sympati med massive asiatiske byggeprojekter. Stævnet endte på $ 116,55 i maj 2011, mens et mislykket udbrudsforsøg i 2012 udgjorde en lidt højere top på $ 116,95.

En bounce fra 2014 nåede inden for fem punkter af dette niveau og vendte halen og faldt som en sten under en verdensomspændende varedeklaration. Faldet fundet support på et lavt niveau på seks år i midten af ​​$ 50'erne i januar 2016, hvilket giver plads til et V-formet opsving og et sundt udbrud efter præsidentvalget. Optrenden kan være afsluttet i januar 2018, efter at aktien nåede et højdepunkt på nogensinde på $ 173,24 og rullede ind i et kompleks rettelse der nu har varet i 17 måneder.

Den månedlige stokastisk oscillator gik ind i en langsigtet købscyklus i juli 2018 og har stadig ikke nået det overkøbte niveau, næsten et år senere. Endnu vigtigere handler aktien cirka 10 point lavere nu, end da købsignalet trådte i kraft sidste år, angiver, at Caterpillar ikke har kunnet udnytte en cyklisk medvind, der kan fordampe mandag, hvis der ikke er nogen handelsaftale.

CAT Korttidsdiagram (2016-2019)

Det on-balance volumen (OBV) akkumuleringsfordelingsindikator udgjorde et all-time high i 2011 og et lavere high i 2018, da aktien nåede et all-time high. Dette er ikke et bearish signal, fordi virksomheden har købt tilbage tusinder af aktier i de seneste år, hvilket har påvirket den relative volumenaflæsning. Alligevel gik aktien ind i en tung distributionsfase efter sidste års højdepunkt, hvor OBV nu faldt nær et 18-måneders lavpunkt.

Faldet i oktober holdt støtte ved udbruddet i 2017, mens højere nedture i december og maj kan se konstruktive, men rækkeviddebundet handling ud i lavere halvdel af flerårig rækkevidde øger risikoen for et mislykket breakout, der sænker bestanden tilbage til 2011-niveauet og bekræfter det første bjørnemarked siden 2015. I betragtning af sårbarheden kan et fald, der underbygger lavværdien på 31. maj til $ 118,74, udløse aggressive salgssignaler i påvente af et sammenbrud.

Bundlinjen

Caterpillar -aktien har hidtil dårligt præsteret dårligt i 2019, holdt sig farligt tæt på det korrigerende lavpunkt for 2018, og det kan bryde sammen, hvis handelskrige eskalerer i sommermånederne.

Oplysning: Forfatteren havde ingen positioner i de førnævnte værdipapirer på tidspunktet for offentliggørelsen.