Citigroup set faldende 10% på lavere indtægtsprognoser
(Bemærk: Forfatteren af denne grundlæggende analyse er en finansforfatter og porteføljeforvalter.)
Citigroup Inc.'s (C) aktien er faldet omkring 11% fra sine højder i år midt i stigende bekymring over udsigterne for Amerikas største banker. Det er måske kun begyndelsen. Ifølge en teknisk analyse kan bankens aktier falde yderligere 10% fra deres nuværende kurs på omkring $ 73. Et sådant fald ville presse aktien ned 18% fra 2018 intradag høj i januar.
En vigtig kraft, der tynger Citigroups aktier, er dens forværrede udsigtsudsigter. Analytikere reducerer deres indtægtsprognoser for balancen i 2018 og fremover, på trods af forbedret indtjening. (Se: Store banker sælges efter indtjening.)
Svagt teknisk diagram
Det tekniske diagram for Citigroup har tendens til at falde lavere siden sit højeste i januar. Derudover har aktien ikke været i stand til at stige over cirka $ 73 siden begyndelsen af maj, et teknisk niveau modstand. Aktien har undladt at stige over $ 73 tre gange, hvilket skaber et bearish teknisk omvendelsesmønster kendt som en
tredobbelt top. Det tyder på, at Citigroup's aktie vil falde i de kommende uger. Skulle det ske, er det næste niveau af betydelig teknisk support $ 65,90.Det relativ styrkeindeks (RSI) trender også lavere, da det nåede et højdepunkt på overkøbsniveauer langt over 70 i oktober 2017. Den bearish trend for RSI fortsætter, hvilket tyder på, at aktierne vil falde. Bind niveauer har også været svage for nylig og et godt stykke under det 3-måneders glidende gennemsnit. Det tyder på, at der ikke er meget overbevisning blandt købere.
Faldende indtægt
C Indtægtsestimater for indeværende regnskabsår data af YCharts
En grund til det bearish tekniske diagram er de lavere omsætningsestimater. Omsætningsprognoser for 2018 er faldet til $ 74,0 milliarder fra tidligere estimater på $ 74,3 milliarder. I mellemtiden er estimaterne for 2019 og 2020 også faldet.
Stigende indtjening
C EPS Estimater for indeværende regnskabsår data af YCharts
Analytikernes stærke indtjening skøn for Citigroup kan være vildledende, fordi de delvist er drevet af store aktietilbagekøb. Virksomheden annonceret en plan på 22 milliarder dollar i slutningen af juni, hvoraf 17,2 milliarder dollar er på lager. Analytikere har øget deres indtjeningsestimater for 2018 med 1,5% til $ 6,57 pr. Aktie, op fra tidligere prognoser på $ 6,47. (Se: Citigroup's aktie kan stige 10% på indtjeningsvæksten.)
Dette meget blandede billede er grunden til, at Citigroup's aktier sandsynligvis vil fortsætte med at kæmpe. Investorer får muligvis ikke fuld klarhed om sine forretninger, før banken rapporterer resultaterne i oktober.
Michael Kramer er grundlægger af Mott Capital Management LLC, en registreret investeringsrådgiver og forvalteren af selskabets aktivt forvaltede, tematiske vækstportefølje, der kun har lang levetid. Kramer køber og holder typisk aktier i en periode på tre til fem år. Klik her for Kramers biograf og hans porteføljes beholdninger. Oplysninger, der præsenteres, er kun til uddannelsesmæssige formål og har ikke til hensigt at fremsætte tilbud eller opfordre til salg eller køb af specifikke værdipapirer, investeringer eller investeringsstrategier. Investeringer indebærer risiko, og medmindre andet er angivet, er de ikke garanteret. Sørg for først at rådføre dig med en kvalificeret finansiel rådgiver og/eller skattefaglig, før du implementerer en strategi, der diskuteres heri. Efter anmodning giver rådgiveren en liste over alle anbefalinger, der er givet i løbet af de sidste tolv måneder. Tidligere resultater er ikke vejledende for fremtidige resultater.
