GSK -aktier stiger på $ 13B buyout -aftale ramt med Novartis
GlaxoSmithKline (GSK) har indgået en aftale om at købe Novartis (NVS) 36,5% ejerandel i deres forbrugersundhedspleje joint venture for 13 milliarder dollars i kontanter.
Den britiske medicinalgigant sagde i en udmelding at aftalen, der forventes gennemført i andet kvartal, bør booste justeret indtjening og generering af pengestrømme øjeblikkeligt. Ledelsen udtrykte tillid til, at investeringen vil bidrage til at "fange den fulde værdi af GSK's Consumer Healthcare -vækst", så divisionen kan levere salgsvækst, driftsmargin forbedringer og ”attraktivt afkast”.
Virksomheden, der for mindre end en uge siden forlod løbet om at købe Pfizer Inc.'s (PFE) forbrugernes sundhedsvirksomhed, forudsagde, at driftsmarginerne vil nærme sig 'midten af 20'erne' procenter i 2022 - GSKs forbruger sundhedsenhed opnåede et afkast af salget på 17,7% i 2017, op fra 11,3% i 2015. Disse bullish fremskrivninger var med til at sende det britiske selskabs aktiekurs op over 4% handel før markedet. (Se også: GSK -aktier hopper, efter at Pfizer -forhandlingerne er slut.)
I erklæringen hævdede GSK også, at dens beslutning om at købe Novartis 'andel blev truffet for at lette usikkerheden. De to selskaber dannede joint venture i 2015 i et forsøg på at kombinere Novartis håndkøbsforretning med GSKs tilbud til sundhedsydelser til forbrugere.
I henhold til betingelserne i den oprindelige aftale kunne Novartis forlange, at GSK købte sin position i joint venture, hvis produkter omfatte Panadol -hovedpinetabletter, Sensodyne -tandpasta, muskelgel Voltaren og Nicotinell -plaster, der bruges af rygere, når som helst frem til den 2. marts, 2035. Med en aftale nu på plads, sagde GSK, at det er gratis at planlægge, hvordan man skal bruge sin kapital, men når som helst det ønsker det.
”Den foreslåede transaktion adresserer en af vores vigtigste kapitalallokeringsprioriteter og giver GSK mulighed aktionærer for at fange den fulde værdi af en af verdens førende Consumer Healthcare -virksomheder, ” sagde direktør Emma Walmsley. ”For koncernen forventes transaktionen at gavne justeret indtjening og pengestrømme, hvilket hjælper os med at fremskynde indsatsen for at forbedre ydelsen. Vigtigst er det også, at det fjerner usikkerhed og giver os mulighed for at planlægge brug af vores kapital til andre prioriteter, især lægemiddel -FoU. ”
GSK planlægger at lancere en strategisk gennemgang af Horlicks og dets andre forbrugerernæringsprodukter for at hjælpe med at finansiere købet. Gennemgangen, som forventes at slutte "omkring slutningen af 2018", vil omfatte en vurdering af dets aktiepost i det indiske datterselskab GlaxoSmithKline Consumer Healthcare Ltd. (Se også: Største aktionærer i GlaxoSmithKline.)
