Omvendt definition af tilbagekøbsaftale

Hvad er en omvendt tilbagekøbsaftale

En omvendt genkøbsaftale, eller "reverse repo", er køb af værdipapirer med aftalen om at sælge dem til en højere pris på en bestemt fremtidig dato. For den part, der sælger værdipapiret (og accepterer at tilbagekøbe det i fremtiden) er det en tilbagekøbsaftale (RP) eller repo; for parten i den anden ende af transaktionen (køb af værdipapiret og aftale at sælge i fremtiden) er det en omvendt tilbagekøbsaftale (RRP) eller omvendt repo.

Repos klassificeres som et pengemarkedsinstrument, og de bruges normalt til at rejse kortfristet kapital.

Sådan fungerer omvendte tilbagekøbsaftaler

Omvendte tilbagekøbsaftaler (RRP'er) er købers ende på en tilbagekøbsaftale. Disse finansielle instrumenter kaldes også sikkerhedsstillede lån, køb/salg tilbage lån og salg/køb tilbage lån.

Omvendte repos bruges normalt af virksomheder som långivningsinstitutioner eller investorer til at låne kortsigtet kapital til andre virksomheder i løbet af

pengestrøm problemer. I det væsentlige køber långiveren en forretningsmæssigt aktiv, udstyr eller endda aktier i sælgers selskab og på et bestemt fremtidigt tidspunkt sælger aktivet tilbage til en højere pris. Den højere pris repræsenterer køberens interesse for at låne penge til sælgeren i løbet af handlen. Det aktiv, køberen erhverver, fungerer som sikkerhed mod enhver misligholdelsesrisiko, som sælgeren står overfor. Kortsigtede RRP'er holder mindre sikkerhed risici end langsigtede RRP'er som på lang sigt kan aktiver, der er holdt som sikkerhed, ofte falde i værdi, hvilket forårsager sikkerhedsrisiko for RRP-køberen.

I et makroeksempel på RRP'er vises Federal Reserve Bank (Fed) bruger repos og RRP'er for at sikre stabilitet på lånemarkederne gennem åbne markedsoperationer (OMO). RRP -transaktionen bruges sjældnere end en repo af Fed, da en repo sætter penge ind i banken system, når det er kort, hvorimod et RRP låner penge fra systemet, når der er for meget likviditet. Fed gennemfører RRP'er for at opretholde langsigtet pengepolitik og sikre kapitallikviditetsniveauer på markedet.

Triparty RRP'er

En del af virksomheden med repos og RRP vokser, som tredjeparts sikkerhedsstyringsoperatører er levere tjenester til at udvikle RRP'er på vegne af investorer og levere hurtig finansiering til virksomheder i brug for.

Da kvalitetssikkerhed undertiden er svær at finde, udnytter virksomhederne disse aktiver som en kvalitetsmåde at finansiere udvidelse og anskaffelse af udstyr gennem brug af treparts repos, hvilket resulterer i RRP muligheder for investorer. Denne sektion af branchen er kendt som optimering og effektivitet af sikkerhedsstyring.

Komponenter i en udsalgspris

En udsalgspris adskiller sig fra køb/salg ryg på en enkel, men tydelig måde. Køb/sælg tilbagekøbsaftaler dokumenterer hver transaktion lovligt separat, hvilket giver klar adskillelse i hver transaktion. På denne måde kan hver transaktion lovligt stå på egen hånd uden håndhævelse af den anden. RRP'er har på den anden side hver fase af aftalen lovligt dokumenteret inden for den samme kontrakt og sikrer tilgængeligheden og retten til hver fase af aftalen. Endelig i en RRP, selv om sikkerhed i det væsentlige er købt, ændrer sikkerheden generelt aldrig fysisk placering eller faktisk ejerskab. Hvis sælgeren standardindstillinger mod køber, skal sikkerheden fysisk overføres.