12b-1 Fund Definition
Hvad er en 12b-1 fond?
En 12b-1 fond er en investeringsforening, der opkræver sine indehavere et gebyr på 12b-1. EN 12b-1 gebyr betaler for en investeringsfonds distributions- og marketingomkostninger. Det bruges ofte som en provision til mæglere for at sælge fonden.
12b-1-fonde tager en del af investeringsaktiverne, der bruges, og bruger dem til at betale dyre gebyrer og distributionsomkostninger. Disse omkostninger er inkluderet i fondens omkostningsgrad og er beskrevet i prospektet. 12b-1 gebyrer kaldes undertiden en "niveau belastning.”
Vigtige takeaways
- En 12b-1 fond bærer et 12b-1 gebyr, som dækker en fonds salgs- og distributionsomkostninger.
- Dette gebyr er en procentdel af fondens markedsværdi i modsætning til fonde, der opkræver et gebyr eller salgsgebyr.
- 12b-1 gebyrer inkluderer omkostninger til markedsføring og salg af fondsaktier, betalende mæglere og andre sælgere af midlerne samt annonceringsomkostninger, såsom udskrivning og udsendelse af fondsprospekter til investorer.
- Når de har været populære, har 12b-1-fonde mistet investorinteresse i de seneste år, især midt i stigningen i børshandlede fonde (ETF'er) og investeringsforeninger til lave omkostninger.
Forståelse af 12b-1 fonde
Navnet 12b-1 stammer fra Investeringsselskabslov af 1940's Regel 12b-1, som giver fondsselskaber mulighed for at fungere som distributører af deres egne aktier. Regel 12b-1 siger endvidere, at en investeringsforenings egne aktiver kan bruges til at betale distributionsomkostninger.
Distributionsgebyrer inkluderer gebyrer, der betales for markedsføring og salg af fondsaktier, såsom kompensationsmæglere og andre, der sælger fondsaktier og betale for reklame, udskrivning og udsendelse af prospekter til nye investorer og udskrivning og udsendelse af salgslitteratur. SEC begrænser ikke størrelsen på 12b-1 gebyrer, som midler kan betale, men under FINRA regler, 12b-1 gebyrer, der bruges til at betale marketing- og distributionsomkostninger (i modsætning til aktionærserviceomkostninger), kan ikke overstige 0,75% af en fonds gennemsnitlige nettoaktiver om året.
12b-1 Gebyrer
Nogle 12b-1-planer godkender og inkluderer også "serviceafgifter for aktionærer", som er gebyrer, der betales til personer for at besvare investorers henvendelser og give investorer oplysninger om deres investeringer. En fond kan betale aktionærs servicegebyrer uden at vedtage en 12b-1-plan. Hvis aktionærservicegebyrer er en del af en fonds 12b-1-plan, vil disse gebyrer blive inkluderet i denne kategori af gebyrtabellen.
Hvis aktionærservicegebyrer betales uden for en 12b-1-plan, vil de blive inkluderet i kategorien "Andre udgifter", diskuteret nedenfor. FINRA pålægger et årligt loft på 0,25% for aktionærservicegebyrer (uanset om disse gebyrer er godkendt som en del af en 12b-1-plan).
Oprindeligt var reglen beregnet til at betale reklame- og marketingudgifter; i dag har en meget lille procentdel af gebyret imidlertid en tendens til at gå til disse omkostninger.
0.75%
0,75% er det nuværende maksimale beløb for en fonds nettoaktiver, som en investor kan opkræves som et gebyr på 12b-1.
Særlige overvejelser
12b-1-midler er faldet i unåde i de seneste år. Væksten i børshandlede fond (ETF) optioner og den efterfølgende vækst af lavprisgebyrfonde har givet forbrugerne en bred vifte af muligheder. Navnlig betragtes 12b-1-gebyrer som en dødvægt, og eksperter mener, at forbrugere, der handler, kan finde sammenlignelige midler til dem, der opkræver 12b-1-gebyrer.