Vareprisrisikodefinition
Hvad er råvareprisrisiko?
handelsvare prisrisiko er muligheden for, at ændringer i råvarepriser vil medføre økonomiske tab for enten varekøbere eller producenter. Købere står over for risikoen for, at råvarepriserne vil være højere end forventet. Mange møbelproducenter skal f.eks. Købe træ, så højere træpriser øger omkostningerne ved at lave møbler og påvirker møbelproducenternes fortjenstmargener negativt.
Lavere råvarepriser er en risiko for råvareproducenter. Hvis afgrødepriserne er høje i år, kan en landmand plante mere af denne afgrøde på mindre produktiv jord. Hvis priserne falder næste år, kan landmanden miste penge på den ekstra høst, der er plantet på mindre frugtbar jord. Dette er også en form for råvareprisrisiko. Både producenter og forbrugere af varer kan afdække denne risiko ved hjælp af råvaremarkeder.
Vigtige takeaways
- Råvareprisrisiko er chancen for, at råvarepriser ændrer sig på en måde, der forårsager økonomiske tab.
- Vareprisrisiko for købere skyldes stigninger i råvarepriserne; for sælgere/producenter skyldes det ofte fald i råvarepriserne.
- Futures og optioner er to instrumenter, der normalt bruges til at sikre sig mod råvareprisrisiko.
- Faktorer, der kan påvirke råvarepriserne, omfatter politik, årstider, vejr, teknologi og markedsforhold.
Forståelse af råvareprisrisiko
Vareprisrisiko er en reel risiko for virksomheder og forbrugere, og ikke kun for handlende på råvaremarkeder. Det skyldes, at alt fra råvarer til færdige produkter afhænger af køb og forarbejdning af forskellige varer, fra metaller og energi til landbrugs- og fødevareprodukter. Som følge heraf kan ændringer i priserne påvirke tingene fra gasprisen på pumpen til dagligvarer eller plastvarer.
Risikoen for købere: Bilproducenter
Vareprisrisiko for købere skyldes uventede stigninger i råvarepriserne, hvilket kan reducere en købers overskudsgrad og gør budgetteringen vanskelig. For eksempel står bilproducenter over for råvareprisrisiko, fordi de bruger varer som stål og gummi til at producere biler.
Et godt eksempel: I første halvår af 2016 steg stålpriserne med 36%, mens priserne på naturgummi steg med 25% efter et fald i mere end tre år. Dette fik mange Wall Street -finansanalytikere til at konkludere, at bilproducenter og bildelproducenter kunne se en negativ indvirkning på deres fortjenstmargener.
Risikoen for producenterne: Olieselskaber
Producenter af varer står over for risikoen for, at råvarepriserne falder uventet, hvilket kan føre til lavere overskud eller endda tab for producenterne. Olieproducerende virksomheder er usædvanligt opmærksomme på råvareprisrisiko. Da oliepriserne svinger, svinger den potentielle fortjeneste, som disse virksomheder kan opnå, også. Nogle virksomheder offentliggør følsomhedstabeller for at hjælpe finansanalytikere med at kvantificere det nøjagtige niveau for råvareprisrisici, som en virksomhed står over for.
Det franske olieselskab Total SA har f.eks. Engang oplyst, at dets nettodriftsindkomst ville falde med $ 2 mia., Hvis prisen på en tønde olie faldt med $ 10. Tilsvarende ville deres operationelle pengestrøm falde med $ 2 mia., Når olieprisen faldt med $ 10. Fra juni 2014 til januar 2016 faldt oliepriserne med over $ 70 pr. Tønde. Dette prisbevægelse skulle have reduceret Total's pengestrømme i drift med omkring 17 milliarder dollar i denne periode.
Afdækning af råvareprisrisiko
Store virksomheder ofte hæk råvareprisrisiko. En måde at implementere disse afdækninger på er med råvarefutures og optionskontrakter, der handles på større varebørser ligesom Chicago Mercantile Exchange (CME) eller den New York Mercantile Exchange (NYMEX). Disse kontrakter kan gavne varekøbere og producenter ved at reducere prisusikkerheden.
Producenter og købere kan beskytte sig selv mod udsving i råvarepriser ved at købe en kontrakt, der garanterer en bestemt pris for en vare. De kan også låse en værst tænkelig pris for at reducere potentielle tab.
Futures og muligheder er to finansielle instrumenter, der normalt bruges til at sikre sig mod råvareprisrisiko.
Faktorer i råvareprisudsving
Faktorer, der kan påvirke råvarepriserne, omfatter politik, årstider, vejr, teknologi og markedsforhold. Nogle af de mest økonomisk vigtige varer inkluderer råmateriale, f.eks. følgende:
- Bomuld
- Majs
- Hvede
- Olie
- Sukker
- Sojabønner
- Kobber
- Aluminium
- Stål
Politiske faktorer
Politiske faktorer kan hæve prisen på nogle varer og samtidig reducere prisen på andre. I 2018 pålagde den tidligere præsident Donald Trump takster på stål og aluminium importeret fra udlandet. Den direkte virkning af disse takster var at øge stål- og aluminiumpriserne i USA i forhold til resten af verden.
Kina gentog sig mod Trumps told ved at pålægge sine egne toldsatser på amerikanske landbrugsprodukter. Med lavere efterspørgsel fra Kina skal overskydende afgrøder sælges på andre markeder. Som et resultat var mange afgrødepriser faldet i USA i 2019.
Vejr
Sæsonmæssige og andre vejrudsving har en betydelig indvirkning på råvarepriserne. Sommerens slutning bringer rigelige høst med sig, så råvarepriserne har en tendens til at falde i oktober. Disse sæsonbetonede nedsatte råvarepriser kan være en af grundene til, at store børsnedbrud ofte sker i oktober. Tørke og oversvømmelser kan også føre til midlertidige stigninger i priserne på visse varer.
Teknologi
Teknologi kan have en dramatisk indflydelse på råvarepriser. Aluminium blev betragtet som et ædle metaller, indtil procedurerne for isolering blev forbedret i løbet af det 19. og 20. århundrede. Efterhånden som teknologien avancerede, faldt aluminiumpriserne sammen.