Bid-Ask Spread Definition

Hvad er et bud-spørg-opslag?

Et bud-spørg-spread er det beløb, hvormed anmodningsprisen overstiger budprisen for en aktiv på markedet. Bud-ask-spændet er i det væsentlige forskellen mellem den højeste pris, som en køber er villig til at betale for et aktiv, og den laveste pris, som en sælger er villig til at acceptere.

En person, der ønsker at sælge, vil modtage budprisen, mens en, der ønsker at købe, vil betale forespørgslen.

Forstå Bid-Ask Spread

En værdipapirpris er markedets opfattelse af dens værdi på et givet tidspunkt og er unik. For at forstå, hvorfor der er et "bud" og et "spørg", skal man have faktor i de to store aktører i enhver markedstransaktion, nemlig pristageren (handleren) og marketmakeren (modparten).

Markedsskabere, hvoraf mange kan være ansat i mæglerfirmaer, tilbyder at sælge værdipapirer til en given pris (forespørgselskursen) og vil også byde på at købe værdipapirer til en given pris (budprisen). Når en investor starter en handel, accepterer de en af ​​disse to priser afhængigt af, om de ønsker at købe værdipapiret (forespørgselspris) eller sælge værdipapiret (budpris).

Forskellen mellem disse to, spændet, er transaktionsomkostningerne ved handel (udenfor provision), og den indsamles af market maker gennem den naturlige strøm af behandlingsordrer ved buddet og spørg priser. Det er, hvad finansielle mæglere mener, når de oplyser, at deres indtægter stammer fra, at handlende "krydser spændet."

Bud-ask-spændet kan betragtes som et mål for udbud og efterspørgsel efter et bestemt aktiv. Fordi buddet kan siges at repræsentere efterspørgslen og anmodningen om at repræsentere udbuddet til et aktiv, ville det gøre det være rigtigt, at når disse to priser ekspanderer yderligere fra hinanden, afspejler prishandlingen en ændring i udbud og efterspørgsel.

Dybden af ​​"bud" og "spørger" kan have en betydelig indvirkning på bud-spørg-spredningen. Spredningen kan stige betydeligt, hvis færre deltagere afgiver grænseordrer for at købe et værdipapir (dermed genererer færre budpriser), eller hvis færre sælgere afgiver begrænsede ordrer til at sælge. Som sådan er det vigtigt at holde bud-ask-spredning i tankerne, når du afgiver en købsgrænseordre for at sikre det udfører succesfuldt.

Markedsskabere og professionelle handlende, der genkender overhængende risiko på markederne, kan også udvide forskellen mellem det bedste bud og det bedste bud, de er villige til at tilbyde på et givet tidspunkt. Hvis alle market makers gør dette på en given sikkerhed, vil den citerede bud-ask-spread afspejle en større størrelse end normalt. Nogle højfrekvente handlende og market makers forsøger at tjene penge ved at udnytte ændringer i bud-ask-spread.

Bid-Ask Spreads forhold til likviditet

Størrelsen af ​​bud-ask-spændet fra et aktiv til et andet adskiller sig hovedsageligt på grund af forskellen i likviditet af hvert aktiv. Bud-spørg-spredningen er de facto mål på markedets likviditet. Visse markeder er mere likvide end andre, og det bør afspejles i deres lavere spænd. I det væsentlige kræver transaktionsinitiativtagere (prisoptagere) likviditet, mens modparter (market makers) leverer likviditet.

For eksempel betragtes valuta mest likvide midler i verden og bud-ask-spread på valutamarkedet er en af ​​de mindste (en hundrededel af en procent); med andre ord kan spredningen måles i brøkdele af øre. På den anden side kan mindre likvide aktiver, såsom småkapitalaktier, have spænd, der svarer til 1% til 2% af aktivets laveste forespørgselskurs.

Budspørgsmål kan også afspejle market maker's opfattede risiko ved at tilbyde en handel. Optioner eller futureskontrakter kan f.eks. Have bud-ask-spreads, der repræsenterer en meget større procentdel af deres pris end en forex- eller aktiehandel. Spredningsbredden er muligvis ikke kun baseret på likviditet, men på hvor meget prisen hurtigt kan ændre sig.

Eksempel på bud-spørg-opslag

Hvis bud pris for en aktie er $ 19, og forespørgslen for den samme aktie er $ 20, så er bud-ask-spændet for den pågældende aktie $ 1. Bud-spørg-spredningen kan også angives i procent; det beregnes sædvanligvis som en procentdel af den laveste salgspris eller forespørgselspris.

For aktien i eksemplet ovenfor ville bud-ask-spændet i procent beregnes som $ 1 divideret med $ 20 (bud-spørg-spredningen divideret med den laveste anmodningspris) for at give et bud-spørg-spænd på 5% ($ 1 / $ 20 x 100). Denne spredning ville lukke, hvis en potentiel køber tilbød at købe aktien til en højere pris, eller hvis en potentiel sælger tilbød at sælge aktien til en lavere pris.

Elementer i bud-spørg-opslaget

Nogle af nøgleelementerne til bud-spørg-spredning omfatte et meget likvidt marked for enhver sikkerhed for at sikre et ideelt udgangspunkt for at booke et overskud. For det andet burde der være en vis friktion i Udbud og efterspørgsel for den sikkerhed for at skabe en spredning.

Traders bør bruge en grænseordre frem for en markedsordre; dette betyder, at den erhvervsdrivende skal bestemme indgangspunktet, så de ikke går glip af spredningsmuligheden. Der er en omkostning forbundet med bud-ask spredningen, da to handler udføres samtidigt.

Endelig, bud-spørg-spread-handler kan gøres i de fleste slags værdipapirer - det mest populære væsen udenlandsk valuta og varer.

Ofte stillede spørgsmål

Hvad er bud-ask-spredningen?

På finansielle markeder er bud-ask-spænd forskellen mellem forespørgselskursen og udbudsprisen på et værdipapir. Bud-spørg-spændet er forskellen mellem den højeste pris, sælgeren vil tilbyde (budprisen) og den laveste pris, køberen vil betale (forespørgslen). Typisk vil en sikkerhed med et snævert bud-ask-spredning have stor efterspørgsel. Derimod kan en sikkerhed med et bredt bud-ask-spænd illustrere en lav efterspørgsel og derfor påvirke større uoverensstemmelser i prisen.

Hvad er årsagen til, at et bud-ask-spread er højt?

Bud-spørg-spredning, også kendt som spredning, kan være høj på grund af en række faktorer. For det første spiller likviditet en primær rolle. Når der er en betydelig mængde likviditet på et givet marked for et værdipapir, vil spændet være strammere. Aktier, der handles tungt, f.eks. Google, Apple og Microsoft, vil have et mindre bud-ask-spread.

Omvendt kan et bud-ask-spread være højt til ukendte eller upopulære værdipapirer på en given dag. Disse kan omfatte small-cap aktier, som kan have lavere handelsmængder og et lavere efterspørgsel blandt investorer.

Hvad er et eksempel på et bud-spørg-spread?

Overvej følgende eksempel, hvor en erhvervsdrivende ønsker at købe 100 aktier i Apple for $ 50. Den erhvervsdrivende ser, at 100 aktier udbydes til $ 50,05 på markedet. Her ville spredningen være $ 50,00 - $ 50,05 eller $ 0,05 bred. Selvom denne spread kan virke lille eller ubetydelig, kan den i store handler skabe en meningsfuld forskel, hvorfor smalle spreads typisk er mere ideelle. Den samlede værdi af bud-ask-spread, i dette tilfælde, ville være lig med 100 aktier x $ 0,05 eller $ 5.