Børshandlede afledte definitioner

Hvad er et børshandlet derivat?

Et børshandlet derivat er en finansiel kontrakt, der er noteret og handler på en reguleret børs. Kort sagt, disse er derivater der handles på en reguleret måde. Børshandlede derivater er blevet stadig mere populære på grund af de fordele, de har over over disken (OTC) derivater, såsom standardisering, likviditet og eliminering af misligholdelsesrisiko. Futures og optioner er to af de mest populære børshandlede derivater. Børshandlede derivater kan bruges til at afdække eksponering eller spekulere i en lang række finansielle aktiver som råvarer, aktier, valutaer og endda renter.

Børshandlede derivater forklaret

Børshandlede derivater kan være optioner, futures eller andre finansielle kontrakter, der er noteret og handlet på regulerede børser, f.eks. Chicago Mercantile Exchange (CME), International Securities Exchange (ISE), den interkontinentale børs (IS), eller den LIV udveksling i London, for blot at nævne nogle få.

Børshandlede derivater er velegnede til detailinvestor, i modsætning til deres håndkøbskusiner. På OTC -markedet er det let at fare vild i instrumentets kompleksitet og den nøjagtige karakter af det, der handles.

I den forbindelse har børshandlede derivater to store fordele:

Standardisering

Børsen har standardiserede vilkår og specifikationer for hver derivatkontrakt, hvilket gør det let for investoren at bestemme, hvor mange kontrakter der kan købes eller sælges. Hver enkelt kontrakt er også af en størrelse, der ikke er skræmmende for den lille investor.

Eliminering af standardrisiko

Derivatudvekslingen fungerer selv som modpart for hver transaktion, der involverer et børshandlet derivat, der effektivt bliver sælger for hver køber og køber for hver sælger. Dette eliminerer risikoen for, at modparten i den afledte transaktion misligholder sine forpligtelser.

En anden definerende egenskab ved børshandlede derivater er deres mark-to-market funktion, hvor gevinster og tab på hver derivatkontrakt beregnes dagligt. Hvis klienten har lidt tab, der eroderet margen stillet op, bliver de nødt til at genopbygge den nødvendige kapital rettidigt eller risikere, at den afledte position sælges af virksomheden.

Børshandlede derivater og institutionelle investorer

Børshandlede derivater foretrækkes ikke af store institutioner på grund af de egenskaber, der gør dem tiltalende for små investorer. For eksempel kan standardiserede kontrakter ikke være nyttige for institutioner, der generelt handler store mængder af derivater på grund af den mindre fiktive værdi af børshandlede derivater og deres mangel på tilpasning. Børshandlede derivater er også fuldstændig gennemsigtige, hvilket kan være en hindring for store institutioner, der generelt ikke vil have deres handelshensigter kendt for offentligheden eller deres konkurrenter. Institutionelle investorer har en tendens til at arbejde direkte med udstedere og investeringsbanker for at skabe skræddersyede investeringer, der giver dem den nøjagtige risiko- og belønningsprofil, de leder efter.