Investeringsudvalg: Pligter og ansvar

Da pensionsordninger sponsorer kommer under stigende lovgivningsmæssig kontrol for deres fortrolige ansvar i forvaltningen af ​​planaktiver, spiller investeringsudvalg en mere fremtrædende rolle i investeringsbeslutningsprocessen. Selvom Employee Retirement Income Security Act of 1974 (ERISA) kræver det ikke, oprettelse af et investeringsudvalg betragtes som en forsvarlig risikostyringsstrategi for plansponsorer, der skal bære størstedelen af ​​tillidsansvaret.Ved at oprette et investeringsudvalg er plansponsorer bedre i stand til at bevare fokus på de vitale spørgsmål, der påvirker plandeltagerne.

Oprettelse af et investeringsudvalg

Planens sponsor nedsætter et investeringsudvalg ved at udarbejde et charter, der beskriver, hvordan udvalgsmedlemmer vælges. Charteret bør angive formålet med udvalget, som er at etablere en formel proces til styring af planens investeringsstrategi. Det fastlægger også medlemmernes roller og ansvar og krav til opretholdelse af medlemskab. Charteret kan angive, hvilke udvalgsmedlemmer der er stemmeberettigede medlemmer, der påtager sig tillidsansvar, og hvilke der er medlemmer uden stemmeret, der ikke betragtes som tillidsrepræsentanter.



Udvalgsmedlems roller og ansvar

Få den nødvendige viden: Udvalgets medlemmer skal blive uddannet i ERISA -regler og deres tillidsopgaver. Medlemmerne bør have et solidt greb om de procedurer, der er beskrevet i plandokumentet til forvaltning af planens aktiver, herunder planens investeringsstrategi. Medlemmer har ikke nødvendigvis brug for en investeringsbaggrund, men de bør være engagerede i at lære, hvad de har brug for at vide for at træffe velinformerede beslutninger. Det er udvalgsmedlemmers ansvar at holde sig ajour med ændringer i ERISA -regler og juridiske afgørelser, der påvirker planens ledelse.

Udarbejd en investeringspolitisk erklæring: Opret en investeringspolitisk erklæring (IPS) for at inkludere en investeringsfilosofi og investeringsstrategi. Due diligence-procedurer til valg og overvågning af investeringsmuligheder bør være velartikulerede. IPS bør indeholde benchmarks for måling af planens ydeevne. Det bør også indeholde en proces til udvælgelse og evaluering af investeringsforvaltere sammen med evalueringskriterier og procedurer for udskiftning af dem. IPS bør revideres årligt for at tage højde for eventuelle uoverensstemmelser i planstyring.

Vurder investeringsresultater: Sammenlign planens ydeevne med benchmarks i IPS. Se efter ændringer i investeringsstyringsteamet, investeringsstil, gebyrer eller udgifter og forvaltede aktiver (AUM) for at afgøre, om alle stadig er i overensstemmelse med planens investeringsmål og parametre.

Gennemgå økonomi: Planens økonomiske drift bør revideres mindst årligt med en rapport udarbejdet for selskabets bestyrelse.

Hold regelmæssige møder: De fleste af disse ansvarsområder og funktioner udføres på investeringsudvalgsmøderne, som skal afholdes to til fire gange om året. Alle relevante data, herunder planrådgiverens rapport, bør udleveres sammen med en dagsorden til udvalgsmedlemmer inden mødet.

Dokumenter alt: Et af investeringsudvalgets primære ansvar er at demonstrere, at en forsigtig proces er på plads og følges for at træffe beslutninger. Dette gøres gennem detaljeret dokumentation af mødeaktiviteter og eventuelle trufne beslutninger. Udvalget bør indeholde en fortrolig revisionsfil, der indeholder al investeringsrelateret dokumentation.

Accepter ansvar: Alle disse ansvarsområder og pligter bør anerkendes og accepteres af hvert udvalgsmedlem. Udvalgets medlemmer skal være opmærksom på, at uvidenhed eller dårlig kommunikation ikke kan fritage dem for ethvert tillidsansvar, og ERISA regler og forskrifter er på plads for at beskytte plandeltagerne, ikke udvalgsmedlemmerne eller planens sponsor. Plansponsorens og investeringsudvalgets endelige ansvar er at beskytte planens interesser deltagere, hvilket kan opnås ved at skabe den bedst mulige plan og administrere den af ​​den højeste tillidsmand standarder.