Store banker sælges efter indtjening

Den første batch af anden kvartalsbank indtjening undlod at inspirere til købsinteresse i fredagens session, hvilket udløste mindre nedture i aktier i JPMorgan Chase & Co. (JPM), Citigroup Inc. (C) og Wells Fargo & Company (WFC). Bank of America Corporation (BAC) Aktien handler marginalt højere efter en positiv rapport i mandags førmarkedet, men aggressive sælgere kunne genindlæse positioner efter åbningsklokken.

Den halte reaktion på trods af skattelettelser og en blomstrende amerikansk økonomi fortsætter bearish handling på plads siden januar, da aktierne i kommerciel bankvirksomhed sektor toppede og kom ind i mellem rettelser. De har kørt rundt på deres 200 dage eksponentielle glidende gennemsnit (EMA'er) i flere måneder nu, men har stadig ikke tiltrukket engagerede købere. Tab er blevet inddæmmet, men distributionsmønstre i hele sektoren kan forudse en mere betydelig nedgang i 2019 og fremover.

Stiger renter, svag virksomheders investeringer og en truende handelskrig har haft en negativ effekt på denne markedsgruppe, hvilket ikke er overraskende, fordi de store banker har underperformet i mange år efter 2008

økonomisk kollaps. Præsidentvalget i november 2016 udløste endelig et udbrud, men givet Federal Reserves aggressive renteforhøjelsesplan, det er muligt, at sektorens flerårige uptrend er kørt sit forløb. (Se også: 6 store bankaktier kan opleve mere smerte foran.)

Dow komponent JPMorgan Chase & Co. (JPM) brød ud over 16-årige modstand i 2016 og gik ind i et stærkt trendfremskridt, der toppede lige under $ 120 i januar 2018. To forsøg på at bryde ind i marts mislykkedes og gav plads til en lavvandet downtick der har vist en voksende serie af lavere højder og lavere lavpunkter. Aktien nåede 200-dages EMA i slutningen af ​​maj og brød det niveau i juni.

En købsbølge før indtjening genmonterede barrieren, mens kvartalsrapporten udløste fornyet salgspres. En sekundær sammenbrud kan etablere tung modstand omkring $ 105, mens den danner scenen for et dybere dias, der kan nå midten af ​​$ 80'erne. Den sidste rallystrækning mellem juni 2017 og januar 2018 startede på $ 81,64, a supportniveau at tyre for enhver pris skal forsvare for at undgå en større nedtendens. (For mere, se: JPMorgan rapporterer indtjening i rebound -tilstand.)

Citigroup Inc. (C) underpresterede sine jævnaldrende i mange år efter sidste årtiers bjørnemarked, tvunget til at udstede en 1-for-10 omvendt opdeling at blive i erhvervslivet. Modstandsniveauet i 2009 i midten af ​​50'erne undlod at rykke, før et udbrud i 2016 løftede bankgiganten til markedsledelse. Stævnet gik i stå lige over $ 80 i januar 2018 og gav plads til en række lavere højder og lavere nedture, der brød 200-dages EMA i marts.

Aktien har testet undersiden af ​​det brudte glidende gennemsnit fire gange, men det er ikke lykkedes at genmontere barrieren. Alligevel handler det stadig nær prisniveauer i marts, hvilket indikerer en standoff frem for en aktiv nedtendens. Den månedlige stokastisk oscillator er tæt på den første oversolgt læsning siden begyndelsen af ​​2016, hvilket giver anledning til håb om, at en bund kommer tæt på. Tiden er dog ved at løbe tør, med frustrerede aktionærer, der ser andre sektorer, der går efter nye højder.

Wells Fargo & Company (WFC) har skudt sig selv i foden gentagne gange i de seneste år, fanget i en række skandaler og virksomhedsforseelser. Det toppede i de øverste $ 50'ere i 2015 og solgte sig ind i fjerde kvartal af 2016 og kom til hvile ved 200-ugers EMA i midten af ​​$ 40'erne. Aktien vendte højere med banksektoren ind i 2017 og nåede modstand ved den tidligere højde i marts. Et stort udbrud i januar 2018 nåede et all-time high i midten af ​​$ 60'erne, men aggressive sælgere angreb buddet og udløste et mislykket breakout

Nedturen nåede 200-dages EMA i februar og brød støtten i marts og faldt til et syv måneders lavpunkt nær $ 50. Aktien har vundet fremgang siden april, men tre måneder bære flag mønster forudsiger, at sælgere i sidste ende vil vende tilbage i kraft og slippe bankgiganten til et nyt lavpunkt. Den nuværende stigning kan nå priszonen $ 58 til $ 60, før det sker, mens en pause i flagstøtten ville udløse en aggressiv salgssignal. (For mere, se: Wells Fargo -aktien kan falde 7% midt i lunken vækst.)

Bundlinjen

Store kommercielle banker blev solgt efter at have rapporteret indtjeningen i andet kvartal fredag ​​og fortsatte en bearish kursaktion, der kunne signalere langsigtede toppe. (For yderligere læsning, tjek: Handelsbankernes rolle i økonomien.)