Diagrammer foreslår, at tømmer- og skovbrugslokaler sættes til at falde

I løbet af de sidste mange år har det globale træ- og skovbrugsmarked handlet inden for et af de stærkeste uptrends overalt på de offentlige markeder. Seneste snak om handelskrige og skiftende langsigtede udbuds- og efterspørgselscyklusser synes at have skræmt investorer, og diagrammerne tyder på, at denne sektor kan være i gang med at vende. Specifikt, sammenbrud nøgle nedenfor supportniveauer såsom nøgle trendlinjer og langsigtet glidende gennemsnit bliver set af tekniske forhandlere som en ledende indikator for fremtidigt salgspres og kan være en nyttig advarsel for de tyre, der overvejer deres aktivallokering strategier for sidste halvår af 2018. (For mere om dette emne, se: Sådan handles tilbagetrækningen i tømmeraktier.)

Investorer og forhandlere, der søger eksponering for virksomheder, der producerer skovprodukter, landbrugsprodukter og papir- og emballeringsprodukter, henvender sig ofte til iShares Global Timber & Forestry ETF (TRÆ). Grundlæggende er denne nichefond en ideel måde for dem, der søger målrettet adgang til 25 træ- og skovbrugsvirksomheder fra hele verden og bærer en

udgiftsforhold på 0,51%.

Når du ser på diagrammet, kan du se, at fonden har handlet langs en klart defineret stigende trendlinje siden starten af ​​løbet i midten af ​​2016. Bemærk, hvordan trendlinjen var i stand til at stige prisen for hvert forsøg træk tilbage undervejs, men hvordan den nylige serie af lukninger under trendlinjen ikke har været i stand til at lukke ovenover. Denne bearish pris handling antyder, at uptrenden er i gang med at vende, og bearishhandlere vil sandsynligvis bruge den stiplede linje som en vejledning til at bestemme placeringen af ​​deres stop-loss-ordrer. Baseret på dette diagram er det indlysende, at grundlæggende inden for sektoren ændrer sig, og at priserne kan være klar til et langsigtet skridt lavere. Tyre vil måske forblive på sidelinjen indtil nogle af nøglerne tekniske indikatorer blive positiv igen. (For yderligere læsning, se: Tømmermarkedet begynder at vise revner.)

En af de øverste beholdninger af WOOD ETF, som nogle aktive handlende måske vil se nærmere på, er PotlatchDeltic. Virksomheden ejer næsten 2 millioner hektar timberlands i Alabama, Arkansas, Idaho, Louisiana, Minnesota og Mississippi, og ved at se på nedenstående diagram kan du se, at det nedadgående tryk, der er nævnt ovenfor, klart er repræsenteret. Det mislykkede forsøg på at overgå den nærliggende modstand sætte momentum i bjørnenes favør, og den seneste pause under 200-dages glidende gennemsnit tyder på, at den langsigtede uptrend vender. Teknisk set er den bearish crossover mellem 50-dages og 200-dages glidende gennemsnit (henholdsvis blå og røde linjer) er kendt som en dødskors og er populær på lang sigt salgssignal. Som nævnt ovenfor vil aktive handlende sandsynligvis ønske at forblive på sidelinjen, indtil nøgleindikatorer begynder at blive positive igen. (For yderligere læsning, se: Aktive erhvervsdrivende gør opmærksom på skovbrug.)

Når man bruger trendlinjer og andre tekniske indikatorer, er det sjældent, at alt er lige så rent som eksemplerne ovenfor. I de fleste tilfælde er forhandlere nødt til at filtrere igennem en bred mængde støj for at identificere den store tendens vendinger. Som du f.eks. Kan se fra diagrammet over internationalt papir, betragtes den identificerede trendlinie måske ikke som væsentlig, men hvornår filtreret gennem den bredere linse som den, der er præsenteret ovenfor, kan det faktisk være et tidligt signal om et langt mere signifikant træk lavere. Aktive forhandlere vil sandsynligvis have et bearish udsyn til aktien, indtil prisen lukker sig tilbage over støtten fra den stigende trendlinje eller 200-dages glidende gennemsnit. (For mere, se: Tømmermarkedet begynder at vise revner.)

Bundlinjen

Den globale træ- og skovbrugssektor har været en af ​​de stærkeste kunstnere inden for råvaremarked i løbet af de sidste mange år. I betragtning af bruddene gennem de ovennævnte nøgleniveauer for support ser det imidlertid ud til, at tendensen er ved at vende, og at priserne kan blive opstillet til et større skridt lavere. Tyre vil måske bruge disse diagrammer som et advarselsskilt og forblive på sidelinjen, indtil indikatorer begynder at blive positive igen. (For mere, se: Tømmerpriserne er ved at vende tilbage til en tilbagetrækning.)

Diagrammer høflighed af StockCharts.com. I skrivende stund ejede Casey Murphy ikke en position i nogen af ​​de nævnte værdipapirer.