Er der en positiv sammenhæng mellem risiko og afkast?

Ja, der er en positiv sammenhæng (et forhold mellem to variabler, hvor begge bevæger sig i samme retning) mellem risiko og vende tilbage - med en vigtig advarsel. Der er ingen garanti for, at større risiko resulterer i et større afkast. At tage større risiko kan snarere resultere i tab af en større mængde kapital.

En mere korrekt erklæring kan være, at der er en positiv sammenhæng mellem beløb af risiko og potentiel for retur. Generelt har en lavere risikoinvestering et lavere profitpotentiale. En investering med højere risiko har et større overskudspotentiale, men også et potentiale for et større tab.

Risiko og investeringer

Risikoen forbundet med investeringer kan betragtes som liggende langs et spektrum. I lavrisikoenden er der kortsigtede statsobligationer med lave udbytter. Midten af ​​spektret kan indeholde investeringer såsom udlejningsejendomme eller højrente gæld. På højrisikoenden af ​​spektret er egenkapital investeringer, futures og råvarekontrakter, herunder optioner.

Investeringer med forskellige risikoniveauer placeres ofte sammen i en portefølje for at maksimere afkastet og samtidig minimere muligheden for volatilitet og tab. Moderne porteføljeteori (MPT) bruger statistiske teknikker til at bestemme en effektiv grænse der resulterer i den laveste risiko for en given afkast. Ved hjælp af begreberne i denne teori kombineres aktiver i en portefølje baseret på statistiske målinger som f.eks standardafvigelse og korrelation.

Afvejning af risiko-afkast

Korrelationen mellem de farer, man løber ved at investere, og udførelsen af ​​investeringer er kendt som risiko-afkast. Afvejningen mellem risiko og afkast angiver, at jo højere risiko, jo højere belønning-og omvendt. Ved hjælp af dette princip er lave usikkerhedsniveauer (risiko) forbundet med lavt potentielt afkast og høj usikkerhed med høje potentielle afkast. Ifølge afvejningen mellem risiko og afkast kan investerede penge kun give højere overskud, hvis investoren accepterer en større mulighed for tab.

Investorer betragter afvejningen mellem risiko og afkast som en af ​​de væsentlige komponenter i beslutningsprocessen. De bruger det også til at vurdere deres porteføljer som helhed.

Risikotolerance

En investor skal forstå sit individ risikotolerance når man opretter en portefølje af aktiver. Risikotolerance varierer mellem investorer. Faktorer, der påvirker risikotolerance, kan omfatte:

• den resterende tid til pensionisttilværelsen
• størrelsen af ​​porteføljen
• fremtidigt indtjeningspotentiale
• mulighed for at erstatte tabte midler
• tilstedeværelsen af ​​andre typer aktiver: egenkapital i et hjem, en pensionsordning, en forsikring

Håndtering af risiko og afkast

Formler, strategier og algoritmer florerer, der er dedikeret til at analysere og forsøge at kvantificere forholdet mellem risiko og afkast.

Roy's første sikkerhedskriterium, også kendt som SFRatio, er en tilgang til investeringsbeslutninger, der fastsætter et minimumskrav, der kræves for et givet risikoniveau. Dens formel giver en sandsynlighed for at få et minimumskrav til afkast af en portefølje; en investors optimale beslutning er at vælge den portefølje med den højeste SFRatio.

En anden populær foranstaltning er Sharpe -forhold. Denne beregning sammenligner et aktivs, fonds eller porteføljes afkast med udførelsen af ​​en risikofri investering, oftest den amerikanske amerikanske statsobligation på tre måneder. Jo større Sharpe-forholdet er, desto bedre er den risikojusterede ydelse.