Tid til at købe guld til en handel

Guldpriserne har taget et slag siden det gule metal vendte i 2016 modstand i april og faldt mere end 125 point til det laveste lavpunkt siden december 2017. Aggressiv handling fra Federal Reserve d renter har drevet faldet, med bearish følelse forstærket af en truende handelskrig. Heldigvis for tyre er det faldet for meget for hurtigt og sidder nu ved en supportniveau der skulle tilbyde handelsoverskud på langsiden gennem sommermånederne.

Dette er et handelsopkald frem for en købsanbefaling, fordi faldet påførte teknisk skade, der kunne markere en eventuel top og nedtrend. Det vil nu tage et stævne over højden i første kvartal for at lette modvinden, hvilket synes usandsynligt i betragtning af Feds ambitiøse renteforhøjelsesplan. En handelskrig kan dog spille med inflationsbrand og udløse forstyrrelser i forsyningen, der løfter sig handelsvare priser til det 21. århundredes højder. I så fald kan guld bryde ud i de kommende år og gå mod $ 2.000 pr. Ounce. (Se også: 8 grunde til at eje guld.)

GLD langsigtet diagram (2004-2018)

SPDR Gold Trust (GLD) blev offentligt nær $ 45 i 2004, da den underliggende vare handlede lige over $ 450 og solgte sig til $ 41,05 i første kvartal 2005, hvilket markerede det laveste lavpunkt i de sidste 13 år. Det vendte højere i tredje kvartal og trådte ind i en kraftfuld uptrend der gik i stå i de lavere $ 70'er i 2006. Fonden godkendte dette niveau i oktober 2007 på samme tid, hvor tyremarkedet for aktier sluttede, og steg til modstand på $ 100 i marts 2008.

Det faldt mere end 30% i løbet af bjørnemarkedet og kom til hvile i de øvre $ 60'er, mens det efterfølgende studs nåede det tidligere højdepunkt i februar 2009. En syv måneder konsolidering afsluttet en historisk opdeling i trippelcifrene på fonden og firdobbeltcifrene på den underliggende vare. Rallyet eskalerede til tredje kvartal af 2011 og toppede sig på alle tiders højder nær $ 186 og $ 1.905. Metallet byggede en faldende trekant toppede ind i april 2013 og brød sammen og indgik i et brutalt fald, der endelig bundede ud ved 2009 breakout -støtte i fjerde kvartal af 2015.

Den månedlige stokastisk oscillator krydsede en salgscyklus i maj 2017 og nåede endelig oversolgt niveau i juni 2018. Det er nu faldet til den mest ekstreme bearish læsning siden 2014, hvilket signalerer en potentiel købsmulighed for markedsaktører, der er villige til at tage overskud i forhold til retracement niveauer. Dette udelukker langsigtede tyre, som skulle vente på et udbrud over fem års basismodstand (rød linje), der nu er placeret nær $ 129.

GLD-korttidsdiagram (2016-2018)

Den indledende genopretningsbølge fra laven i 2015 gik i stå på $ 131 i juli 2016, hvilket genererede en træk tilbage der sluttede nær $ 107 i december. Prisaktion har handlet inden for disse grænseværdier i de sidste 18 måneder og nægtet overskud til langsigtede tyre og bjørne. Bilaterale svingninger i løbet af de 200 uger eksponentielle glidende gennemsnit (EMA'er) i denne periode viser ingen tilbøjelighed til at opbygge retningsorienteret energi og bryde ud over den langsigtede basismodstand eller falde ned gennem langsigtet støtte.

Fonden fandt støtte på niveauet retracement på 50% i december 2017, gennemførte en rundtur ind i septemberhøjden og vendte om og fuldførte en 100% retracement i den tidligere lav tidligere dette uge. Dette etablerer et rektangulært mønster, der forudsiger en afvisning i modstand placeret ved krydset mellem 1. majs-opdeling, ufyldt 15. maj-hul og tæt tilpassede 50- og 200-dages EMA'er. På tur, dyppe købere på support kunne drage fordel af et bounce, der når $ 122 til $ 125 før den næste store vending. En stram stop tab er nødvendig for at styre risiko i dette scenario, placeret sikkert under december- og juli -lavpunkter. (For mere, se: Guldprisprognose: Svage korrigerende gevinster, defensiv support mangler stadig.)

Bundlinjen

Guldfonden har nået støtte efter at have opgivet 100% af rallybølgen fra december 2017 til april 2018. Denne placering favoriserer et sundt studs, der til sidst ender med mellemliggende modstand i de lave til midten af ​​$ 120'erne. (For yderligere læsning, tjek: Klem øre med en ny guld -ETF.)