Hvad er din kundes villighed og evne til at tage risiko?

Når man udvikler en solid investeringsportefølje til en individuel klient, skal en finansiel rådgiver tage højde for nøglefaktorer, der hjælper med at udforme den mest egnede investeringsstrategi. I sidste ende er den primære bekymring opnåelsen af ​​klientens økonomiske mål, og centrale overvejelser er kundens vilje og evne til at tage risici for at nå disse mål. Der er mange grundlæggende aspekter, der er intimt vævet ind i disse bekymringer, som hver finansiel rådgiver skal undersøge, inden der opbygges en sund portefølje.

Villighed og evne til at tage risiko stemmer måske ikke altid overens. Eksempelvis kan personen i eksemplet ovenfor med høje aktiver og lave passiver have en høj evne til at påtage sig risiko, men kan også være konservativ af natur og udtrykke en lav vilje til at påtage sig risiko. I dette tilfælde er viljen og evnen til at tage risiko forskellige og vil påvirke den ultimative porteføljebygningsproces. En passende investering, der er passende i forhold til en investors villighed 

og evne (personlige omstændigheder) til at påtage sig et vist risikoniveau. Det er vigtigt, at begge disse kriterier er opfyldt. Hvis en investering skal være egnet, er det ikke nok at konstatere, at en investor er risikovennlig. De skal også være i en økonomisk situation for at tage visse chancer. Det er også nødvendigt at forstå arten af ​​risiciene og de mulige konsekvenser.

Risikotolerance

Risikotolerance forveksles ofte med risikokapacitet, men virkeligheden er, at selvom de to er ens og beslægtede, er de to begreber ganske forskellige fra hinanden. Måske er den enkleste måde at forstå de to på at betragte dem som modsatte sider af den samme mønt.

Når en finansiel rådgiver beskæftiger sig med en klients risikotolerance, bestemmer rådgiveren klientens mentale og følelsesmæssige evne til at håndtere risiko. Grundlæggende er dette aspekt af risikostyring at forstå og respektere investeringsniveauet eller det finansielle risiko for, at en klient er tryg ved at tage, eller den grad af usikkerhed, som klienten kan modstå uden at miste søvn. Typisk vil det risikoniveau, som en klient finder acceptabelt, variere med deres alder, finansielle stabilitet og sikkerhed og de investeringsmål, som kunden ønsker eller skal nå. Rådgivere benytter undertiden spørgeskemaer eller undersøgelser for at få et bedre indblik i, hvor risikabel en investeringsmetode bør være.

Villighed til at påtage sig risiko henviser til en persons risikoaversion. Hvis en person udtrykker et stærkt ønske om ikke at se værdien af ​​kontoen falde og er villig til at opgive potentiel kapitalværdi for at opnå dette, ville denne person have en lav vilje til at påtage sig risiko og er risiko avers. Omvendt, hvis en person udtrykker et ønske om det højest mulige afkast og er villig til at udholde store svingninger i værdien af ​​kontoen for at opnå det, ville denne person have en stor villighed til at påtage sig risiko og er en risiko søger.

Risikokapacitet

Den anden side af mønten er risikokapacitet eller evnen til at tage risiko. Dette er mere et objektivt finansielt talspil. Den finansielle rådgiver skal gennemgå en kundes portefølje under hensyntagen til finansielle metrik, der angiver det niveau, som kundens bund line kan modstå risiko i tilfælde af potentielle tab, og sammenligne dette med, hvor potentielt fordelagtig risikoen er i form af mulig kapital gevinster. Risikokapacitet er begrænset af flere aspekter og involverer en kundes potentielle behov for likviditet eller hurtig adgang til kontanter sammen med, hvor hurtigt kunden har brug for at nå sine økonomiske mål.

Evnen til at tage risici vurderes gennem en gennemgang af en persons aktiver og passiver. En person med mange aktiver og få passiver har en høj evne til at tage risiko. Omvendt har en person med få aktiver og høje passiver en lav evne til at tage risiko. For eksempel en person med en velfinansieret pensionskonto, tilstrækkelig nødopsparing og forsikring dækning, og yderligere besparelser og investeringer (uden realkreditlån eller personlige lån) har sandsynligvis en høj evne til tage risiko.

Andre overvejelser

Likviditetsrisiko

Likviditetsrisiko er ofte en stor kilde til bekymring for kunderne. Evnen til hurtigt at sælge aktiver og afvikle dem til kontanter er ikke altid en nødvendighed, men de fleste investorer stadig finder det trøstende at vide, at de har mulighed for at dække pludselige eller uventede omkostninger, f.eks. en læge nødsituation. Risikoen ligger i de typer investeringer, kunden besidder. For eksempel kan en finansiel rådgiver rådgive kapitalfond investeringer til kunder, der er mindre bekymrede for hurtig adgang til kontanter, idet afvejningen er potentialet for væsentligt højere afkast. På den anden side ville kunder, der var bekymrede for likviditet, drage fordel af investeringer i børshandlede fonde (ETF'er) og aktier, som er investeringer, der let kan likvideres til deres fair marked værdi.

Skattemæssige bekymringer for investorer

En finansiel rådgiver skal også bestemme, hvordan man opbygger en kundes investeringskonto korrekt, baseret på eventuelle skattemæssige bekymringer, som kunden måtte have. Dette er stort set baseret på klientens tidshorisont og investeringsmål.

Overvej f.eks., At en klient opbygger en investeringskonto for at spare til pensionering og ønsker at udskyde skattebetalinger på kundens investeringer, indtil klienten går på pension. De fleste kunder foretrækker at udsætte skatterne indtil pensionering, fordi de generelt falder betydeligt lavere skatteklasse da, på grund af at der blev optjent langt mindre indkomst, end det var tilfældet under deres aktive arbejde liv. For en klient i denne situation er finansrådgiverens bedste fremgangsmåde at etablere investeringer gennem en et køretøj, f.eks. en Roth IRA-konto, som generelt tillader hævninger, der er skatte- og afgiftsfrie, efter at kunden når 59 år 1/2. Dog for kunder, der forventer at foretage hyppige tilbagetrækninger af investeringskapital før pension, er der ingen fordel ved at foretage investeringer gennem en skatteudskudt type investering konto.