3 grunde til at købe Qualcomm: Cowen
Som Qualcomm Inc.'s (QCOM) aftale om at købe NXP Semiconductors N.V. (NXPI) falder ved vejen, og chipmakeren annoncerer en ny $ 30 mia tilbagekøb af aktier program, er et team af tyre på gaden ved at revidere sit speciale. (Se også: Hvad Qualcomms mislykkede bud på NXP betyder for chips.)
Analytikere hos Cowen & Co. opgraderet aktier i Qualcomm fra marked præstere til overgå, der kalder aktien for et "overbevisende køb" på grund af en række faktorer, herunder et forlig med enten Apple Inc. (AAPL) eller Huawei, gennemførelsen af et tilbagekøb, trækkraft med tilstødende produkter i ikke-mobile vertikaler og "potentiel infusion af nye ideer i ledelsen."
Apples indflydelse over Qualcomm nu 'minimal'
"Flere potentielle katalysatorer kunne låse op for en betydelig værdi inden for Qualcomm -franchisen," skrev Cowens Matthew Ramsay i en note til kunderne mandag, som rapporteret af CNBC. Med henvisning til en forbedret risiko/belønningsprofil øgede han sin 12-måneders periode prismål til $ 80 fra $ 64, hvilket afspejler en 22%
på hovedet fra tirsdag morgen. Handel ned 0,5% til $ 65,40, QCOM -aktien har vundet 2,2% år-til-dato (YTD) i forhold til det bredere S&P 500er en stigning på 7% i samme periode."Qualcomm er i en gunstig forhandlingsposition", da den leder mod domstolsaftaler med Apple for International Trade Commission (ITC), skrev analytikeren, som forventer, at der vil blive indgået et forlig med enten Apple eller Kinas Huawei Technologies retssager. "Apples indflydelse på Qualcomms forretning er nu minimal," skrev Ramsay. "Vi mener, at risikoen/belønningen på vej mod ikke-standardiseret ITC-sag mod Qualcomm er ugunstig for Apple."
Cowen løftede sit 2019 indtjening pr. aktie (EPS) skøn med 20% til $ 5,93 for at tegne sig for "$ 1 mia. i planlagte udgiftsreduktioner, afvikling af forhøjede advokatudgifter og potentiale for Apple og Huawei royalty tvisteløsninger om det lavere forward -aktietal. "Ramsay angav, at chipmakeren kan opnå en EPS i 2020 runrate på cirka $ 8, der fuldt ud årsregnskaber regnskabsåret 2019 katalysatorer, og endda i tilfælde af en bearish scenarie, en 50% royalty -rabatafregning hos Apple, som rapporteret af Benziga. (Se også: Qualcomm er et 'Value Play' i Tech Turmoil.)
