Rentetendenser for kort-, auto- og realkreditlån

Undersøgelse viser, at renten på realkreditlån rammer historisk lav, kreditkortpriser forbliver næsten altid højt

Federal Reserve Bank of St. Louis har sporet renter i perioden 101 kvartal mellem 1. kvartal 1995 og 1. kvartal 2021 vist, at 30-årige realkreditrenter har ramt deres laveste punkt i hele 25-årsperioden bare sidste måned, kl 2.8%.Mens 48-måneders autolånerenter er relativt lave af historiske standarder på 5,2% (sammenlignet med deres laveste niveau på 3,8% i 2. kvartal af 2015), er kreditkortrenten tæt på deres højvandsmærke på 15,9% (med hele tiden høj over 25 år på 17,1%, der forekommer i 2. kvartal af 2019).

Vores forskning har vist, at den samlede kreditkortgæld er faldeti løbet af det sidste år på grund af den økonomiske effekt af pandemien, hvilket er gode nyheder for forbrugerne. Renterne på den roterende gæld forbliver imidlertid uforholdsmæssigt dyre for forbrugere, der bærer saldi fra måned til måned og er en kilde til økonomiske stridigheder for dem, der kæmper for at foretage minimumsbetalinger på det gæld.

Renter på kredit-, auto- og boliglån viser imidlertid markante forskelle. Kløften mellem renter, der opkræves for kreditkort, og disse andre populære forbrugslån er faktisk fordoblet i størrelse, fra en faktor på cirka 1,5 til 3X i de sidste 25 år.

Hvorfor varierer renterne så meget efter lånetype

Kreditkort har traditionelt de højeste renter, primært fordi de er lån uden sikkerhed, dvs. ikke sikret med faktiske fysiske aktiver. Selvom misligholdelse af et kreditkortlån vil skade ens kredit, er der ingen sikkerhedsstillelse, der vil blive beslaglagt, hvis betalinger ikke foretages. Højere historisk kriminalitet og opkrævningssatser gør derfor kreditkortlån dyrere for långivere, da de opvejer disse omkostninger gennem højere renter videregivet til forbrugere, Disse faktorer sammen med den kortsigtede og variable karakter af revolverende kreditkortlån, drive denne renteforskel i forhold til realkreditlån og autolån, der er længere sigt, har faste betalinger og er sikret med håndgribelige aktiver.

Mens både nye bil- og realkreditlån kan involvere låntagere, der mangler betalinger og går i misligholdelse, hjælper tilbagekøb eller afskærmning af lånesikkerheden med at afbøde de relaterede tab. En anden faktor, der har en tendens til at holde de sikrede lånerenter lavere, involverer securitisering, hvilket indebærer, at långivere pakker og sælger bundter af auto- og realkreditlån til investorer. Denne securitisering af lån overfører risikoansvaret fra långivere til institutionelle og undertiden individuelle investorer. Tilgodehavender med kreditkort (udestående saldi hos kontohavere) securitiseres også undertiden af ​​udstedere, men generelt i langt mindre omfang sammenlignet med realkreditlån og nye billån.

En yderligere faktor, der reducerer risikoen og omkostningerne ved realkreditlån, er indflydelsen fra føderalt støttede realkreditlån, der tilbydes gennem de statslige sponsorerede virksomheder i Fannie Mae og Freddie Mac. Ingen af ​​organisationer stammer realkreditlån direkte, men både køber og garanterer realkreditlån fra oprindelige långivere i det sekundære realkreditmarked for at give adgang til kvalificerende lav- og mellemindkomst amerikanere for at fremme husejerskab.

Dem, der lider mest af den højeste form for kredit: Folk foretager kun minimumsbetalinger på kreditkort eller betaler ikke deres saldi fuldt ud. Disse debitorer kan befinde sig i uendelige cyklusser med kreditkortgæld med høj rente-især hvis de skal gøre det månedlige betalinger på andre former for gældsforpligtelser (på trods af deres lavere renter), såsom studielån, realkreditlån eller auto lån.

Bundlinjen

Historisk lave renter på realkreditlån og nye billån har drevet en hidtil uset lånebehov de seneste år, især på den nye boligkøbsfront, der driver boligpriserne op i mange dele af landet. Autolån forventedes at lide under pandemien, men viste overraskende stærk vækst på trods af lavere pendlings-, fritids- og ferierelaterede kørselsbehov.

Renter på kreditkort er forblevet dramatisk højere over tid i forhold til andre lånetyper, hovedsagelig på grund af den usikrede og transaktionelle karakter af denne type revolverende låneprodukt. Mens færre samlede kortbalancer er genstand for renter end i den seneste tid pga reducerede udgifter og virkningen af ​​stimulusbetalinger, vil et stigende antal forbrugere sandsynligvis finde sig selv prisgivet høje kreditkortrenter i det kommende år. Dette kan ske, efterhånden som øget efterspørgsel efter varer og tjenester frigøres, efterhånden som pandemien aftager, hvilket uundgåeligt driver højere kortudgifter og roterende saldi.