Kan jeg bruge mine 401 (k) til at betale mine college -lån af?

Hvis du er over 59½ år, kan du frit bruge din 401 (k) at betale for alt, hvad du kan lide. Hvis du er yngre, kan du stadig trække penge tilbage fra dine 401 (k) for at betale college -lån, men IRS opkræver en 10% strafskat på beløbet for din tilbagetrækning, ud over evt. indkomstskat det kan skyldes.

Du kan dog låne fra dine 401 (k) i stedet for at optage et studielån, og der er et par måder, du kan bruge pensionsopsparing til at betale for collegeudgifter.

Lån af din 401 (k)

I stedet for at optage traditionelle studielån kan du muligvis finansiere din universitetsuddannelse ved at tage en lån fra din 401 (k). I stedet for at tilbagebetale en bank, foretager du betalinger af rektor og renter tilbage til din egen pensionskonto.

Lån fra din traditionelle eller Roth 401 (k) pensionskonto er begrænset til 50% af din vesteret kontosaldo, op til $ 50.000. Du kan optage flere lån på forskellige tidspunkter, men din maksimale udestående saldo må ikke overstige $ 50.000. Husk det planlægge sponsorer ikke er forpligtet til at tilbyde 401 (k) lån og kan begrænse beløbet og tilbagebetalingsvilkårene til mindre end hvad IRS har tilladt.

Kvalificerede lån taget fra dine 401 (k) er ikke indkomstskat, forudsat at lånet betales inden for en forudbestemt periode. Generelt skal de lånte midler tilbagebetales inden for fem år med regelmæssige, væsentligt lige betalinger, mindst kvartalsvis. Men hvis du tjener som reservist i det amerikanske militær og bliver kaldt til tjeneste, forlænges lånets løbetid til at omfatte varigheden af ​​din tjeneste.

Der er også ulemper at låne fra din 401 (k), der skal overvejes. En ulempe er, at midler, der trækkes fra din konto som et lån, taber potentiale udskudt skat vækst på indtjeningen.

Tag et hårdt tilbagetrækning

En mindre tiltalende mulighed for at betale for højere uddannelsesudgifter med midler fra din 401 (k) er a tilbagetrækning. Hvis du allerede har gået på college og brugt studielån til at betale din undervisning, kan der ikke bruges en tilbagetrækning til at tilbagebetale dine lån.Men hvis du planlægger at gå i skole i det næste år og ikke på anden måde har råd til at betale din undervisning, kan du være det i stand til at hæve penge fra dine 401 (k) for at betale din undervisning, værelse og kost og andre relaterede udgifter ved hjælp af dette værktøj.

Du kan også være i stand til at tage en strabadsfratagelse for at betale undervisnings- og uddannelsesudgifter for et barn, ægtefælle eller forsørger, der planlægger at gå i skole inden for 12 måneder. Uanset hvad, hvis du er yngre end 59½ eller 55 under visse omstændigheder som beskrevet ovenfor, vil du stadig betale en 10% bøde på det hævede beløb og også være underlagt indkomstskat.

For at kvalificere dig til en tilbagetrækning for at finansiere din uddannelse, skal du opfylde visse kriterier. For det første skal du være i stand til at bevise, at dit behov er øjeblikkeligt og tungt. Et studielån er ikke en umiddelbar udgift, fordi det allerede giver mulighed for tilbagebetaling over tid. Undervisning i det kommende skoleår kvalificeres dog som øjeblikkelig.

For at dit behov skal betragtes som tungt, skal udgiften være vigtig og stor nok til, at den ikke let kunne dækkes ved at arbejde et par timer mere eller afbryde din ugentlige filmaften.

Udover collegeundervisning, andre udgifter, der betragtes som umiddelbare omfatte permanent invaliditet og kvalificerende lægeudgifter, der overstiger 7,5% af din justeret bruttoindkomst (AGI). I disse tilfælde opkræves der ingen straf på 10%.

Når du vurderer dit behov, skal din planadministrator vurderer alle andre aktiver, du har til rådighed, såsom kontrol- eller opsparingskonti, investeringer og ejendomsbesiddelser. Hvis afvikling et af dine andre aktiver giver dig mulighed for at betale din undervisning uden at tage en fordeling fra din 401 (k), så afvises din tilbagetrækning. Hvis din plan også giver dig mulighed for at få et 401 (k) lån for at dække behovet, kan din tilbagetrækning muligvis ikke betegnes som et øjeblikkeligt og økonomisk behov.

Tryk på en IRA i stedet

Hvis du har en IRA, kan du bruge midler fra det til at betale uddannelsesudgifter til dig eller din ægtefælle, børn eller børnebørn uden at betale 10% -straffen, hvis du følger specifikke regler.

Mens IRA -tilbagetrækninger ikke kan være det bruges til at betale studielån, de kan bruges til kvalificerede uddannelsesudgifter på en støtteberettiget institution. Kvalificerede udgifter inkluderer blandt andet undervisning, bøger og forsyninger.

Særlige overvejelser

Der er et alternativ til at bruge midler fra en 401 (k) til at betale ethvert beløb ned på grund af et kvalificeret studielån takket være Opsætning af ethvert fællesskab til pensionsforbedringslov (SIKKER). Undertegnet i december 2019 udvider den nye lov reglerne for 529 planer, så kontohavere kan hæve en levetid på maksimalt $ 10.000 for at betale studiegæld af planens modtager eller deres søskende. Tilbagekaldelsen er skatte- og sanktionsfri på føderalt niveau. Men det kan betragtes som en ikke -kvalificeret distribution i din stat, så det er værd at kontrollere, hvordan det behandles på statsniveau.

Bundlinjen

Tager en direkte fordeling for at betale dine studielån eller en tilbagetrækning for at betale for højere uddannelsesudgifter er ikke den mest effektive brug af din pensionsopsparing, især hvis du er under alder 59½.

At låne fra din 401 (k), hvis din arbejdsgiver tillader det, kan være et alternativ til at optage et studielån, selvom det er vigtigt at afveje fordele og ulemper, før du gør det. Hvis du har en IRA, kan du foretage en tilbagetrækning uden straf for kvalificerede uddannelsesudgifter på en berettiget institution.