For mange investeringsforeninger?

Konsensus er, at en velafbalanceret portefølje med cirka 20 til 30 aktier diversificerer væk den maksimale mængde på usystematisk risiko. Fordi en enkelt investeringsforening ofte indeholder fem gange det antal aktier, betyder det, at en fond er nok?

Stem "Ja"

Tilhængere af "Ja" -teorien tyder på, at aktieinvestorer køber en bred indeksfond, såsom Vanguard Total Stock Market Index Fund, og lad tiden gøre sit arbejde. Selv investorer, der søger eksponering for både aktier og obligationer, kan få deres ønskede aktivallokering ved køb af en enkelt afbalanceret fond.

Stem "Nej"

På aktiesiden ville andre bemærke, at en enkelt fond ikke ville give tilstrækkelig eksponering over for internationale investeringer. Argumentet her er, at en global fond leverer lidt af hvert, men ikke nok af noget. Derfra går argumentet om, at a stor cap indenlandsk fond og a lille cap indenlandske fonde dækker baserne på hjemmefronten. En international fond, højst to, dækker den internationale front. Forslagsstillere med to fonde vælger en fond fra de udviklede udenlandske markeder, som Europa, og den anden i

nye markeder såsom Stillehavsområdet eller Latinamerika. Hvis der ønskes renteeksponering, tilføjes en indenlandsk obligationsfond til blandingen, hvilket bringer tællingen til seks fonde.

Hvad med Style Box?

Den traditionelle investeringsforening stilkasse består af ni investeringskategorier, der repræsenterer indenlandske aktier. Disse kategorier er baseret på markedsværdi (mikro, lille, midt, storosv.) og investeringsstil (værdi, blandet, vækst). Det bond stil bokshar på lignende måde tre løbetidskategorier (kortsigtet, mellemlang og lang sigt) og tre kategorier af kreditkvalitet (høj, mellemlang og lav). En investor har ikke brug for en fond i alle aktie- og obligationskategorierne. Der kan vælges nogle få midler, der bedst passer til en investors fordeling af aktiver og risikoafkast.

Ulempen ved diversificering

Selvom investeringsforeninger er populære og attraktive investeringer, fordi de giver eksponering for en række aktier i et enkelt investeringsmiddel, kan for meget af det gode være en dårlig idé.

Tilføjelsen af ​​for mange fonde skaber simpelthen en dyr indeksfond. Denne forestilling er baseret på det faktum, at det at have for mange fonde negerer den indvirkning, som enhver enkelt fond kan have på resultaterne, mens udgiftsforhold af flere fonde udgør generelt et tal, der er større end gennemsnittet. Slutresultatet er, at udgiftsforhold stiger, mens ydelsen ofte er middelmådig.

Intet magisk nummer

Selvom der er hundredvis af investeringsforeninger, der tilbyder tusindvis af fonde, er der ikke noget magisk "rigtigt" antal investeringsforeninger til din portefølje. På trods af den manglende enighed blandt de professionelle om, hvor mange midler der er nok, er næsten alle enige om, at der ikke er behov for snesevis af beholdninger. Faktisk promoverer selv mange investeringsforeninger nu livscyklusmidler, som består af en investeringsforening, der investerer i flere underliggende fonde Konceptet er enkelt: Vælg én livscyklusfond, læg alle dine penge i den, og glem dem, indtil du når pensionsalderen. Disse midler, også omtalt som "aldersbaserede fonde" eller "måldato-midler, "har en iboende appel, der er svær at slå.

Byg din egen investeringsforening

Hvis du foretrækker det opbygge en portefølje frem for at købe en alt-i-en-løsning, er der enkle trin, du kan tage for at begrænse antallet af midler i din portefølje, mens du stadig føler dig godt tilpas med dine beholdninger. Det begynder med at overveje dine mål. Hvis indkomst er dit primære mål, er den internationale fond muligvis ikke nødvendig. Hvis kapitalbevaring er dit mål, er der måske ikke brug for en small-cap fond.

Når du har bestemt den blanding af midler, du ønsker at overveje, skal du sammenligne deres underliggende beholdninger. Hvis to eller flere fonde har et betydeligt overlap i beholdninger, kan nogle af disse fonde elimineres. Der er simpelthen ingen mening i at have flere fonde, der har de samme underliggende aktier.

Se derefter på udgiftsforholdene. Når to fonde har lignende beholdninger, skal du vælge det billigere valg og fjerne den anden fond. Hver krone, der er sparet på gebyrer, er en øre mere, der arbejder for dig. Hvis du arbejder med en eksisterende portefølje frem for at bygge en fra bunden, skal du fjerne midler, der har for små saldi til at påvirke den samlede porteføljeprestation. Hvis du har tre store kapitalfonde, skal du flytte pengene til en enkelt fond. Det beløb, der bruges på ledelsesrelaterede udgifter, vil sandsynligvis falde, og dit diversificeringsniveau forbliver det samme.