ETF Investing (SPY): Hovedattraktioner

Det var State Street Global Advisors, der lancerede den første børshandlede fond (ETF) i 1993 med introduktionen af SPDR.Siden har ETF’er fortsat vokset i popularitet og indsamlet aktiver i et hurtigt tempo. Den nemmeste måde at forstå ETF'er er at tænke på dem som investeringsforeninger, der handler som aktier. Denne handelsegenskab er en af ​​de mange funktioner, der har gjort ETF'er så attraktive, især for professionelle investorer og enkeltpersoner handlende.

Fordele ved at handle som en aktie

Den nemmeste måde at fremhæve fordelen ved handler som en aktie er at sammenligne det med handel med en investeringsforening. Gensidige fonde er prissat en gang om dagen ved slutningen af ​​virksomheden. Alle, der køber fonden den dag, får den samme pris, uanset hvilket tidspunkt på dagen deres køb blev foretaget.

Men i lighed med traditionelle aktier og obligationer kan ETF'er handles intradag, som giver spekulative investorer mulighed for at satse på retning af kortere markedsbevægelser gennem handel med et enkelt værdipapir. For eksempel, hvis

S&P 500 oplever en kraftig prisstigning i løbet af dagen, kan investorer prøve at drage fordel af denne stigning ved at købe en ETF, der afspejler indekset (f.eks. en SPDR), skal du holde det i et par timer, mens prisen fortsætter med at stige, og derefter sælge det med et overskud inden slutningen af forretning.

Investorer i en investeringsforening, der afspejler S&P 500, har ikke denne kapacitet. På grund af den måde, den handles på, tillader en investeringsforening ikke spekulative investorer at drage fordel af de daglige udsving i dens investeringsforeninger kurv af værdipapirer.

ETF'ernes aktielignende kvalitet gør det muligt for den aktive investor at gøre mere end blot at handle intradag. I modsætning til investeringsforeninger kan ETF'er også bruges til spekulation handelsstrategier, såsom short selling og handel på margin. Kort sagt tillader ETF investorer at handle hele markedet, som var det en enkelt aktie.

Lav udgiftsforhold

Alle elsker at spare penge, især investorer, der tager deres opsparing og sætter dem til at arbejde i deres porteføljer. Ved at hjælpe investorer med at spare penge skinner ETF'er virkelig. De tilbyder alle de fordele, der er forbundet med indeksfonde- så lavt omsætning og bred diversificering- overskydende ETF'er koster mindre. I 2016 var gebyrer for investeringsforeninger i gennemsnit 1,45 for aktivt forvaltede fonde og 0,73 for indekserede fonde, mens udgiftsforhold for ETF'er var i gennemsnit 0,23%.

Husk dog, at ETF'er handle igennem et mæglerfirma, der pådrager sig provision for transaktioner. For at undgå at lade kommissionsomkostninger negere værdien af ​​det lave omkostningsforhold, shoppe efter en billig mægler (handler under $ 10 er ikke ualmindeligt) og invester i trin på $ 1.000 eller mere. ETF'er giver også mening for en køb-og-behold-investor, der er i stand til at gennemføre en stor engangsinvestering og derefter sidde på den.

Diversificering

ETF'er er nyttige, når investorer ønsker at oprette en diversificeret portefølje. Der er hundredvis af ETF'er til rådighed, og de dækker alle større indekser (dem udstedt af Dow Jones, S&P, Nasdaq) og sektoren på aktiemarkedet (store selskaber, små selskaber, vækst, værdi). Der er internationale ETF'er, regionale ETF'er (Europa, Stillehavsfælgen, nye markeder) og landespecifikke ETF'er (Japan, Australien, Storbritannien). Specialiserede ETF'er dækker specifikke industrier (teknologi, bioteknologi, energi) og markedsnischer (REITs, guld).

ETF'er dækker også andre aktivklasser, såsom fast indkomst. Selvom ETF'er tilbyder færre valgmuligheder på renteområdet, er der stadig masser af muligheder, herunder ETF'er sammensat af langfristede obligationer, mellemlån og korte obligationer. Mens fastindkomst-ETF'er ofte vælges ud fra den indkomst, der frembringes af deres udbytte, nogle egenkapital ETF'er betaler også udbytte. Disse betalinger kan indsættes i en mæglerkonto eller geninvesteret. Hvis du investerer i en udbyttebetalende ETF, skal du kontrollere gebyrerne, før du geninvesterer udbyttet. Nogle virksomheder tilbyder gratis reinvestering af udbytte, mens andre ikke gør det.

Undersøgelser har vist, at allokering af aktiver er en primær faktor, der er ansvarlig for investeringsafkast, og ETF'er er en bekvem måde for investorer at opbygge en portefølje, der opfylder specifikke aktivallokering behov. For eksempel kan en investor, der søger en tildeling af 80% aktier og 20% ​​obligationer, nemt oprette denne portefølje med ETF'er. Denne investor kan endda diversificere yderligere ved at dele aktiedelen i stor capvækst og lille capværdi aktier og obligationsdelen i mellem- og kortfristede obligationer. På den anden side ville det være lige så let at oprette en 80/20 obligation-til-lager portefølje, der inkluderer ETF'er, der sporer langsigtede obligationer og dem, der sporer REITs. Det store antal tilgængelige ETF'er gør det muligt for investorer hurtigt og let at opbygge en diversificeret portefølje, der opfylder enhver aktivallokeringsmodel.

Skatteeffektivitet

ETF'er er en favorit blandt skattebevidste investorer, fordi de porteføljer, som ETF'er repræsenterer, er endnu mere skatteeffektive end indeksfonde. Udover at tilbyde lav omsætning - en fordel forbundet med indeksering- Den unikke struktur for ETF'er gør det muligt for investorer, der handler store mængder (generelt institutionelle investorer) at modtage in natura indløsninger. Det betyder, at en investor, der handler med store mængder af ETF'er, kan indløse dem for de aktier i aktier, som ETF'erne sporer.

Dette arrangement minimerer skatteimplikationer for investoren, der udveksler ETF'er på grund af muligheden for at udsætte de fleste skatter, indtil investeringen er solgt. Desuden kan du vælge ETF'er, der ikke har store kapitalgevinstfordelinger eller betale udbytte (på grund af den særlige slags aktier, de sporer).

Bundlinjen

Årsagerne til ETF'ernes popularitet er lette at forstå. De tilhørende omkostninger er lave, og porteføljerne er fleksible og skatteeffektive. Skubbet til at udvide universet af børshandlede fonde kommer for det meste fra professionelle investorer og aktive handlende. Investorer, der er interesseret i passiv fondsforvaltning, og som foretager relativt små investeringer regelmæssigt, rådes bedst til at holde sig til den konventionelle indeksfond. Mæglerkommissionerne forbundet med ETF -transaktioner vil gøre det for dyrt for de mennesker i akkumuleringsfase af investeringsprocessen.