Pris til fri pengestrømsdefinition

Hvad er prisen på fri pengestrøm?

Pris til fri pengestrøm er en egenkapital vurdering metric, der bruges til at sammenligne en virksomheds per aktie markedspris til sit beløb pr frit pengestrøm (FCF). Denne metric ligner meget værdiansættelsesmetriken mellem pris og pengestrøm, men betragtes som en mere nøjagtig måling, på grund af den kendsgerning, at den anvender frit pengestrømme, som fratrækker kapitaludgifter (CAPEX) fra en virksomheds samlede operationelt pengestrømog afspejler derved den faktiske pengestrøm til rådighed til finansiering af ikke-aktivrelateret vækst. Virksomheder bruger denne metrik, når de skal udvide deres aktivbaser enten for at vokse deres forretninger eller simpelthen for at opretholde acceptable niveauer af frit pengestrømme.

​Pris til FCF=Frit cash flowMarkedsværdi​​

Forståelse af pris til fri pengestrøm

En virksomheds frie pengestrømme er vigtig, fordi det er en grundlæggende indikator for dets evne til at generere yderligere indtægter, hvilket er et afgørende element i aktiekurserne.

Prisen til fri pengestrøm beregnes som følger:

Pris til fri pengestrøm = markedsværdi / samlet frit pengestrømsbeløb.

For eksempel et selskab med 100 millioner dollars i samlet driftsstrøm og 50 millioner dollars i anlægsinvesteringer har et frit pengestrøm på i alt 50 mio. Hvis virksomhedens markedsværdi værdi er $ 1 mia., derefter selskabets aktie handler 20 gange fri pengestrøm - 1 milliard dollar / 50 millioner dollars.

Hvordan investorer bruger prisen til at frigøre pengestrømsmåling

Fordi pris til fri pengestrøm er en værdimåling, angiver lavere tal generelt, at et selskab er undervurderet, og dets aktier er relativt billige i forhold til dets frie pengestrømme. Omvendt kan højere pris til frie pengestrømstal indikere, at selskabets aktie er relativt overvurderet i forhold til dets frie pengestrøm. Derfor foretrækker værdiinvestorer virksomheder med lav eller faldende pris til frie pengestrømsværdier, der angiver høje eller stigende frie pengestrømssummer og relativt lave aktiekurser. De har en tendens til at undgå virksomheder med høj pris til frie pengestrømme, der angiver, at virksomhedens aktiekurs er relativt høj i forhold til dets frie pengestrøm. Kort sagt, jo lavere pris for at frigøre pengestrømme, jo mere anses en virksomheds aktie for at være en bedre handel eller værdi.

Som med enhver egenkapitalevalueringsmetrik er det mest nyttigt at sammenligne en virksomheds pris til fri likviditetsgrad med andre lignende virksomheder i samme branche. Men prisen til fri pengestrøm kan også ses over en langsigtet tidsramme for at se, om virksomhedens pengestrøm til aktiekursværdi generelt forbedres eller forværres.

Pris til frit pengestrømforhold kan påvirkes af virksomheder, der manipulerer opgørelsen af ​​deres frie pengestrøm videre regnskaber, ved at gøre ting som at bevare kontanter ved at udskyde lagerkøb indtil efter den periode, der er dækket af regnskabet.