Floating Rate Fund Definition

Hvad er en variabel rente fond?

En fond med variabel rente er en fond, der investerer i finansielle instrumenter, der betaler en variabel eller flydende rente. En fond med variabel rente, som kan være en investeringsforening eller en børsnoteret fond (ETF), investerer i obligationer og gældsinstrumenter, hvis rentebetalinger svinger med et underliggende renteniveau. Typisk vil en fastforrentet investering have en stabil, forudsigelig indkomst. Når renterne stiger, fastforrentede investeringer halter efter markedet, da deres afkast stadig er fast.

Fonde med variabel rente sigter mod at give investorer en fleksibel renteindkomst i et stigende rentemiljø. Som følge heraf er fonde med variabel rente blevet populærere, da investorer ønsker at øge deres udbytte porteføljer.

Sådan fungerer en fond med variabel rente

Selvom der ikke er nogen formel til beregning af en fond med variabel rente, kan der være forskellige investeringer, der omfatter en fond. Fonde med variabel rente kan omfatte foretrukne aktier, virksomhedsobligationer og lån, der har løbetid fra en måned til fem år. Fonde med variabel rente kan også omfatte virksomhedslån og realkreditlån.

Lån med variabel rente er lån fra banker til virksomheder. Disse lån bliver undertiden ompakket og inkluderet i en fond for investorer. Lån med variabel rente ligner realkreditlån med sikkerhed i realkreditlån, som er emballerede realkreditlån, der investorer kan købe sig ind og modtage en samlet forrentning fra de mange realkreditrenter i fond.

Lån med variabel rente betragtes som seniorgæld, hvilket betyder, at de har et højere krav på en virksomheds aktiver i tilfælde af misligholdelse. Udtrykket "senior" repræsenterer imidlertid ikke kreditkvalitet, kun hakkeordren om at kræve en virksomheds aktiver tilbagebetalt lånet, hvis virksomheden misligholdte.

Fonde med variabel rente kan omfatte obligationer med variabel rente, som er gældsinstrumenter, hvorved renten til en investor justeres over tid. Renten på en variabel rente kan være baseret på fodret fondsrente, som er den sats, der er fastsat af Federal Reserve Bank. Afkastet på obligationen med variabel rente er imidlertid typisk fedfondsrenten plus et fastsat spænd tilføjet til den. Når renten stiger, stiger afkastet på obligationen med variabel rente også.

Hvad fortæller en variabel rente -fond dig?

Den største fordel ved en fond med variabel rente er dens lavere grad af følsomhed over for ændringer i renter sammenlignet med en fond eller et instrument med en fast betalingsrente eller en fast obligationskuponrente. Flydende rente midler appellerer til investorer, når renten stiger, da fonden vil give et højere niveau af renter eller kuponbetalinger.

Flydende renter er en attraktiv investering for fast indkomst eller konservativ del af enhver portefølje. En fond med variabel rente kan indeholde forskellige former for gæld med variabel rente, herunder obligationer og lån. Disse fonde forvaltes med forskellige mål, der ligner andre kreditfonde. Strategier kan målrette kreditkvalitet og varighed. Renterne på et instrument med variabel rente, der er indeholdt i en fond med variabel rente, justeres med et defineret renteniveau eller et sæt parametre.

Som følge heraf er fonde med variabel rente mindre følsomme over for varighedsrisiko. Varighed risiko er risikoen for, at renterne stiger, mens en investor holder en fastforrentet investering og dermed går glip af højere renter på markedet.

Indkomst betalt fra en fond med variabel rente forvaltes af porteføljeforvalterne og betales til aktionærerne gennem regelmæssige udlodninger. Fordelinger kan omfatte indkomst og kapitalgevinster. Distributioner betales ofte månedligt, men de kan også betales kvartalsvis, halvårligt eller årligt.

Bortset fra deres lavere følsomhed over for renteændringer og evnen til at afspejle aktuelle renter, muliggør en fond med variabel rente en investor til at diversificere fastforrentede investeringer, da fastforrentede instrumenter ofte udgør størstedelen af ​​obligationsbeholdningerne for de fleste investorer. En anden fordel er, at en fond med variabel rente gør det muligt for en investor at erhverve en diversificeret obligations- eller låneportefølje på en relativt lav investeringstærskel, frem for at investere i individuelle instrumenter til en større dollar beløb.

Ved vurderingen af ​​en fond med variabel rente skal investorerne sikre, at værdipapirerne i fonden er tilstrækkelige til deres risikotolerance. Fonde med variabel rente tilbyder forskellige risikoniveauer på tværs af kreditkvalitetsspektret med højt afkast, lavere investeringer i kreditkvalitet, der har betydeligt højere risici. Men sammen med den højere risiko følger potentialet for højere afkast.

Eksempler på investeringer med variabel rente

Flydende rente midler kan omfatte enhver form for variabel rente instrument. Størstedelen af ​​fonde med variabel rente investerer typisk i obligationer eller lån med variabel rente. Nedenfor er to populære fonde med variabel rente.

IShares Floating Rate Bond ETF (FLOT)

FLOT søger resultater, der svarer til både pris- og udbytteydelsen for Barclays Capital US Floating Rate Note <5 Years Index.Med andre ord har hver seddel en løbetid på mindre end fem år, men typisk er kuponraterne et samlet beløb på en til tre måneders LIBOR -rente plus et spread tilføjet til den.

LIBOR repræsenterer den rente, som banker tilbyder at låne penge til hinanden på det internationale interbankmarked til kortfristede lån. LIBOR er en gennemsnitsværdi af renten, som beregnes ud fra skøn, der er indsendt af de førende globale banker på daglig basis.

FLOT'en har noter med variabel rente af investeringskvalitet, som omfatter beholdninger eller noter fra Goldman Sachs Group, Inc., Inter-American Development Bank og Morgan Stanley. Afdelingen har en omkostningsgrad på 0,20% og et 12-måneders udbytte på 1,89% med over 5,79 billioner dollars i aktiver under forvaltning som september 2020.

IShares Short-Term Corporate Bond ETF (IGSB)

IShares Short-Term Corporate Bond ETF investerer i virksomhedsobligationer, der er af investeringsgrad og har en løbetid på et til tre år tilbage. Afdelingen har en omkostningsgrad på 0,06% og et 12-måneders udbytte på 2,62% med 20,2 mia. Dollar i aktiver under forvaltning.

Forskellen mellem pengemarkedsfonde og fonde med variabel rente

EN pengemarkedsfond er en slags investeringsforening, der kun investerer i meget likvide kontanter og likvide værdipapirer, der har en høj kreditværdighed. Også kaldet en pengemarkedsfond investerer disse fonde primært i gældsbaserede værdipapirer, der har en kort løbetid på mindre end 13 måneder og tilbyder høje likviditet med et meget lavt risikoniveau. Pengemarkedsfonde betaler typisk en lavere rente end fonde med variabel rente.

Flydende rente -fonde har imidlertid en højere risiko end deres pengemarkedsmodparter. Pengemarkedsfonde investerer i værdipapirer af høj kvalitet versus fonde med variabel rente, som kan investere i værdipapirer under investeringskvalitet, såsom lån.

Begrænsningerne ved brug af fonde med variabel rente

Kreditrisiko for fonde med variabel rente kan være en bekymring for investorer, der søger afkast, men tøver med at påtage sig den ekstra risiko for at opnå dette udbytte. Hvis amerikanske renter er lave, har flydende renter en tendens til at fremstå mere attraktive end statskasser. Treasuries tilbyder imidlertid sikkerhed, da de er tilbage til den amerikanske regering.

Fonde med variabel rente kan have beholdninger, der omfatter virksomhedsobligationer, der er tæt på uønsket status eller lån, der har standardrisiko. Selvom flydende fonde tilbyder renter i et stigende rentemiljø (da de svinger med stigende renter), skal investorer afveje risiciene ved at investere i fonde og undersøge fondens beholdninger.

Der er andre kortfristede obligationsfonde, der primært investerer i statskasser, men disse fonde kan tilbyde en fast rente eller et lavere afkast end fonde med variabel rente. Investorer skal afveje risiciene og afkastene for hver investering, før de træffer en beslutning.