Definition af likviditetsjustering
Hvad er en likviditetsjusteringsfacilitet?
En likviditetsjusteringsfacilitet (LAF) er et værktøj, der bruges i pengepolitik, primært af Reserve Bank of India (RBI), der giver banker mulighed for at låne penge igennem genkøbsaftaler (repos) eller for at låne til RBI igennem omvendte repo -aftaler. Denne ordning er effektiv til forvaltning likviditet tryk og sikre grundlæggende stabilitet i finansielle markeder. I USA transporterer Federal Reserve repos og reverse repos under sine åbne markedsoperationer.
RBI introducerede LAF som et resultat af Narasimham -udvalget om banksektorreformer (1998).
Vigtige takeaways
- En likviditetsjusteringsfacilitet (LAF) er et pengepolitisk værktøj, der bruges i Indien af Reserve Bank of India eller RBI.
- RBI introducerede LAF som en del af resultatet af Narasimham -udvalget om banksektorreformer fra 1998.
- LAF hjælper RBI med at håndtere likviditet og give økonomisk stabilitet ved at tilbyde banker mulighed for låne penge gennem genkøbsaftaler eller repos eller for at låne til RBI via reverse repo aftaler.
- LAF’er kan styre inflationen i økonomien ved at øge og reducere pengemængden.
Grundlæggende om en likviditetsjusteringsfacilitet
Likviditetsjusteringsfaciliteter bruges til at hjælpe banker med at løse eventuelle kortsigtede kontanter mangel i perioder med økonomisk ustabilitet eller fra enhver anden form for stress forårsaget af kræfter uden for deres kontrol. Forskellige banker bruger kvalificerede værdipapirer som sikkerhed gennem en repo-aftale og bruge midlerne til at lindre deres kortsigtede krav og dermed forblive stabile.
Faciliteterne implementeres i det daglige, da banker og andre finansielle institutioner sikrer, at de har nok kapital på dagligt marked. Handlen med likviditetsjusteringsfaciliteter sker via en auktion på et bestemt tidspunkt på dagen. En enhed, der ønsker at rejse kapital at opfylde en mangel deltager i repo -aftaler, mens en med overskydende kapital gør det modsatte og udfører en omvendt repo.
Likviditetsjusteringsfacilitet og økonomi
RBI kan bruge likviditetsjusteringsfaciliteten til at styre høje niveauer af inflation. Det gør det ved at øge reporenten, hvilket øger omkostningerne ved at betjene gæld. Dette reducerer igen investeringer og pengemængde i Indiens økonomi.
Omvendt, hvis RBI forsøger at stimulere økonomien efter en periode med langsom økonomisk vækst, kan den sænke reporenten for at tilskynde virksomheder til at låne og dermed øge pengemængden. For nylig sænkede RBI reporenten med 40 basispunkter i maj 2020 til 4,00% fra 4,40% tidligere på grund af svag økonomisk aktivitet, godartet inflation og langsommere global vækst. Samtidig blev den omvendte reporente reduceret til 3,35% fra 3,75%, også et fald på 40 basispoint.
Eksempel på likviditetsjustering
Lad os antage, at en bank har en kortvarig kontantmangel på grund af en recession griber den indiske økonomi. Banken ville bruge RBI's likviditetsjusteringsfacilitet ved at gennemføre en repo -aftale ved at sælge statspapirer til RBI til gengæld for et lån med en aftale om at tilbagekøbe disse værdipapirer. Sig f.eks., At banken har brug for et lån på en dag til 50.000.000 Indiske rupees og udfører en repo -aftale med 6,25%. Bankens gældsrente på lånet er 8.561,64 kr. (50.000.000 x 6.25% / 365).
Lad os nu antage, at økonomien ekspanderer, og en bank har overskydende kontanter til rådighed. I dette tilfælde ville banken gennemføre en reverse repo -aftale ved at låne til RBI i bytte for statspapirer, hvori den accepterer at tilbagekøbe disse værdipapirer. For eksempel kan banken have 25.000.000 kr. Til rådighed for at låne RBI og beslutter at gennemføre en en-dags reverse repo-aftale med 6%. Banken ville modtage £ 4109,59 i renter fra RBI (£ 25.000.000 x 6% / 365).