SEC Form ATS-R Definition

Hvad er Securities and Exchange Commission (SEC) Form ATS-R?

Securities and Exchange Commission (SEC) Formular ATS-R er en kvartalsvis opdatering, som alternative handelssystemer (ATS) skal indsende til SEC. Securities and Exchange Commission (SEC) Form ATS-R rapporterer mængden og dollarbeløbet for alle handler med værdipapirer gennemført gennem handelssystemet i det foregående kvartal.

Forståelse for Securities and Exchange Commission (SEC) Form ATS-R

SEC -regulering ATS fastlagt en lovgivningsmæssig ramme for ATS. En ATS opfylder definitionen af ​​en børs i henhold til føderale værdipapirlove, men er ikke forpligtet til at registrere sig som en nationale værdipapirudvekslinger, hvis ATS opererer i henhold til den undtagelse, der er fastsat i Exchange Act Regel 3a1-1 (a). For at operere i henhold til denne undtagelse skal en ATS opfylde kravene i regel 300-303 i regel ATS.

For at være i overensstemmelse med SEC-regulering ATS skal et alternativt handelssystem indgive en SEC-formular ATS-R. SEC Form ATS-R rapporterer de kvartalsvise aktiviteter i et alternativt handelssystems kvartalsvise aktiviteter-både enhedsvolumen og dollarvolumen af ​​handler i enhver form for sikkerhed, det håndterer.

Definition af et alternativt handelssystem (ATS)

En ATS opfylder definitionen af ​​en børs i henhold til føderale værdipapirlove, men er ikke forpligtet til at registrere sig som en nationale værdipapirudvekslinger (så længe ATS opererer i henhold til den undtagelse, der er fastsat i Exchange Act -reglen 3a1-1 (a); for at operere under denne undtagelse skal en ATS opfylde kravene i regel 300-303 i regel ATS.)

ATS funktion er at matche købere med sælgere, generelt for store blokke af aktiver.

For eksempel kan en institutionel investor (såsom The Goldman Sachs Group, Inc. eller JPMorgan Chase & Co.) kan bruge en ATS til at finde en anden institutionel investor, der ønsker at købe en million aktier i Microsoft (MSFT) -aktier.

En ATS betragtes som en mørk pool. En mørk pulje er et privat organiseret finansielt forum eller børs for handel med værdipapirer; prisen og størrelsen på en brugers ordre vises ikke for andre brugere. Transaktioner udføres privat, så den store transaktion ikke har en utilsigtet indvirkning på aktiens pris. (Store transaktioner, der vises på ordrebøgerne på store børser, kan forårsage en dominoeffekt.)

En ATS er en terminologi, der bruges i USA og Canada. I Europa er et alternativt handelssystem kendt som en multilateral handelsfacilitet. En ATS skal indgive Securities and Exchange Commission (SEC) -formularen ATS-R inden for 30 dage efter udgangen af ​​hvert kalenderkvartal.

SEC giver denne definition af en ATS.

"Enhver organisation, forening, person, gruppe af personer eller systemer:

• der udgør, vedligeholder eller udbyder en markedsplads eller faciliteter til at samle købere og sælgere af værdipapirer eller på anden måde udfører med hensyn til værdipapirer de funktioner, der normalt udføres af en børs i henhold til regel 3b-16 under børsen Handling;
• der ikke (i) fastsætter regler for andre abonnenters adfærd end udførelsen af ​​sådanne abonnenters handel med sådanne organisation, forening, person, gruppe af personer eller system eller (ii) andre disciplinabonnenter end ved udelukkelse fra handel. "

Aktivtyper på Securities and Exchange Commission (SEC) formular ATS-R

Formularen skal indeholde disse oplysninger for aktiviteter, der gennemføres gennem systemet, herunder transaktioner i følgende:

• Børsnoterede aktier
• Nasdaq National Market værdipapirer
• Nasdaq SmallCap Market værdipapirer
• Regel 144A aktier
• Penny aktier
• Andre værdipapirer
• Rettigheder og warrants
• Opført muligheder
• Unoterede muligheder
• Statspapirer
• Kommunale værdipapirer
• Virksomhedsgældspapirer
• Realkreditrelaterede værdipapirer
• Andre gældspapirer

ATS skal også oplyse transaktionstal for enheds- og dollarvolumen i de fleste af disse kategorier til handel efter timer, der finder sted på ATS.